清洁技术 机会多 不好做

• 作 者: 杨 希
• 出 处: 创业家
• 发表日期: 2011年1期
• 关键词: 进口替代 新能源发电 工业节能 光伏应用 轿车企业 发电企业 新增装机容量 合同能源管理 节能服务 细分行业

　　2010年，我们见证了国内清洁技术的发展和一批优秀企业的成长，20多家中国清洁技术公司实现了境外和境内IPO，普能在内的3家中国；青；吉技术创业公司入选全球清洁技术100强。对于发展清洁技术的战略目标政府也更为清晰：2D20年非化石能源消费比重提高到15％，单位国内生产总值二氧化碳减排40％～45％。在此背景下，中国清吉技术具备持续高成长机会，但具体相关子行业将迎来不同的机遇与挑战。
　　
　　新能源发电
　　
　　本土光伏应用市场将迎来高速发展的机遇，随着政府支持力度的加大，大型发电企业的积极参与和新能源业务主体的上市成功，本土光伏市场有望复制风电的高速成长。国内光伏应用仍将偏重电站而非屋顶，光伏产业链中接近电站应用端的企业将面临更好的市场机会，尤其大型光伏逆变器企业，技术和市场能力将是这类企业能否胜出的关键。
　　风电整体增速将放缓，但每年新增装机容量依然可观，对于风电的关注应该更集中于如何提高风力发电质量、解决风电并网以及降低成本。SVG在风场的应用将进一步推广，储能配合风力发电的商业化应用成熟度将逐步提高。传统风机部件企业将面临更大的成本以及整机厂商向上一体化压力，但关键部件由于较高的技术壁垒仍然有进口替代的高速成长机会。
　　
　　电网相关
　　
　　国内电网整体投资放缓以及电网企业上游一体化趋势明显，电网设备企业短期均面临较大的市场压力。但中长期看，为配合新能源发电比重的提高、降低电网传输损耗、提高电网自动化程度以及电能质量，其中相关的关键技术和产品仍有较好发展机遇，如数字化变电站、SVG、大型储能电池和电网监测等。
　　
　　新能源汽车
　　
　　长期我们仍然看好电动车在中国巨大的市场潜力。由于产品成熟度、政府推动和运行环境等原因，新能源大巴已先于新能源轿车市场启动，但由于市场地域性较强，整车的规模化有一定难度。上游核心部件动力电池、超级电容、电机驱动企业更容易实现高速成长。由于生产准入政策和融资渠道等限制，国内新能源轿车企业仍然以传统车厂为主，我们在美国投资的创业企业TESLA的成功模式在中国较难复制，仍然更加关注上游核心部件的投资机会。
　　
　　工业节能
　　
　　受合同能源管理发展、技术成熟和成本下降推动，工业节能的需求由于投资回报周期的缩短将更为实在，如电机变频等。但同时行业竞争日益激烈，技术能力和资金能力将成为企业胜出的关键。另外，工业节能领域中细分行业众多，由于节能服务企业往往需要深入理解相关工艺，对于其跨行业发展实现规模化带来挑战。更看好具备平台性、能够跨行业应用的节能技术，如余热锅炉和改善电能质量等。
　　
　　环境相关
　　
　　固废面临巨大的处理压力，如城市垃圾处理和污泥处理等，目前粗放的处理方式不可持续。但市场的启动需要相关政策和标准的进一步明确。由于下游客户以市政为主，市场化程度较低和销售周期偏长影响固废工程类企业的快速规模化，更倾向于投资已有一定规模的工程类企业和上游核心设备企业。
　　以上主要是从应用市场角度出发总结的对部分清洁技术投资机会，从技术角度我们在国内更倾向于投资应用型的清洁技术，进口替代、具有更高性价比和更符合中国客户需求的技术往往是这类技术的典型特征，虽然缺乏颠覆性和革命性，但能更快更容易地导入市场并促进应用的推广。