腾讯控股：2006年第三季纯利环比上升6％，高于预期

• 作 者: 林志远
• 机 构: 国泰君安香港公司行业研究员
• 出 处: 科学与财富
• 发表日期: 2007年1期
• 关键词: 环比 控股 业务收入 网上游戏 盈利预测 同比增长率 经营策略 网上广告

腾讯控股（0700）公布2006年第三季度纯利环比增长5．5％至2．826亿元（人民币。下同），同比增长率达2．63倍。盈利高于市场及我们的预期。第三季度IVAS业务收入环比增长6．0％，主因为Q Zone及QQ宠物的客户量强劲增长，但当中网上游戏收入受小型休闲游戏改变经营策略的影响下降2．8％。由于MVAS及网上广告业务收入高于预期，我们再度调高2006—2008年盈利预测7％-10％，12个月目标价上调至25．50港元。长期目标价调升至30．00港元。但鉴于潜在升幅收窄。投资评级降至“收集”。