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前一段时间听朋友讲起她认识的一个人炒白银，梦想一夜致富。可惜遇上白银价格大跌，又没有采取止损措施，结果损失越来越大，最后只能清仓赔了一大笔钱走人，后悔莫及。
类似的故事我们都听说过，即使是富有经验的专业投资者也经常在损失不断扩大的情况下难以割舍自己喜爱的投资。这实际上是一个非常考验心理素质的过程。
止损的方法想必大家都听说过，就是预先设置一个损失比例，一旦价格下跌到这一比例以下，不管市场基本面是怎样的都要果断退出。当然，止损价格和比例的设置应该是根据投资产品价格的变动而变化的，比如我们用10元钱买了一只股票，最多只想承担25％的损失，那么我们最初的止损价格应该是7.5元，如果股票跌到7.5元以下，我们就应该卖出。如果之后从10元涨到了15元，25％的止损价格就应该调整到11.25元。这样的情况下我们卖出并非为了止损，而是为了保留一部分利润，因此这种方法被称为“移动止损”。
方法看起来并不复杂，但是用起来却并不简单，因为我们总是抱着侥幸心理认为自己的投资还会涨回来。但是“希望”绝对不能作为持有一项投资的依据，只有果断止损才能防止损失不断扩大，也才能保护已有的利润。
巴菲特有两个著名的投资准则，“第一是不要亏钱，第二是不要忘记第一条准则”。听起来简单得近乎玩笑，但是却说明了投资中最重要的准则：保护自己的资本。只要资本还在，机会总会有的，我们需要的只是寻找下一个机会。如果资本都赔光了，再有机会也不是我们的了。
我想大部分人都理解移动止损的概念，自己的投资历史也都证明了这一控制风险的方法是有效的。但是大多数人都无法真正按照这一方法来实际操作。他们往往都只在心理上给自己定一个止损价格，但是当投资价格真的跌到预定止损价格的时候，他们却用各种理由说服自己，认为价格很快就会反弹，所以他们选择等待，但价格却不随他们所愿而是进一步下跌，这时候他们更不愿意出售。就这样一等再等，自己的投资已经亏了80％，剩下的本金不多了，他们就更认为没有理由卖了。开始还着急，后来很多人也就丧失了关注这一投资的兴趣，如果不急着用这笔钱，干脆就把这些亏损的投资留在账面上不管了，期盼有一天价格再回到从前。可惜天公不作美，价格总也回不去，而他们手上的剩余资本就这样没有回报地趴在一个账户中。
我自己在刚开始投资的时候就犯过上面的错误，更有一只股票一路下跌最后破产自己也没逃掉，好在投资不大，损失还不至于让自己伤了元气。早期的损失让我一直希望找到更好的能强迫自己控制风险的方法，帮助自己战胜情绪因素。所以我刻意给自己定下了几条不可更改的规则：
1．除了作为最终保险的实物黄金和白银（实物黄金、白银在我眼中是最终的货币储蓄，不是投资），其他投资都必须在买入的时候就想好采取移动止损的措施。我明白即使尽了最大努力去做研究，我也无法了解一个投资所面临的所有风险。
2．我的止损比例一般设在25％~30％。根据最近的一个统计表明，止损比例过于狭窄无法过滤价格波动的噪声，造成交易过于频繁， 反而会降低投资回报，而止损比例过高则起不到保护资本的作用。只有使用16％~34%之间的止损比例才有可能增加投资回报，投资回报表现最佳的止损比例则在25％~34％之间。
3．我使用每天终盘的价格作为止损的依据，只有一天终盘价下跌到止损价格以下，我才会决定出售。我使用手工表格来监督自己的止损价格，一般不会将止损价格输入经纪商提供的交易系统，因为我不希望经纪商利用我给他们的信息赚钱。
类似的故事我们都听说过，即使是富有经验的专业投资者也经常在损失不断扩大的情况下难以割舍自己喜爱的投资。这实际上是一个非常考验心理素质的过程。
止损的方法想必大家都听说过，就是预先设置一个损失比例，一旦价格下跌到这一比例以下，不管市场基本面是怎样的都要果断退出。当然，止损价格和比例的设置应该是根据投资产品价格的变动而变化的，比如我们用10元钱买了一只股票，最多只想承担25％的损失，那么我们最初的止损价格应该是7.5元，如果股票跌到7.5元以下，我们就应该卖出。如果之后从10元涨到了15元，25％的止损价格就应该调整到11.25元。这样的情况下我们卖出并非为了止损，而是为了保留一部分利润，因此这种方法被称为“移动止损”。
方法看起来并不复杂，但是用起来却并不简单，因为我们总是抱着侥幸心理认为自己的投资还会涨回来。但是“希望”绝对不能作为持有一项投资的依据，只有果断止损才能防止损失不断扩大，也才能保护已有的利润。
巴菲特有两个著名的投资准则，“第一是不要亏钱，第二是不要忘记第一条准则”。听起来简单得近乎玩笑，但是却说明了投资中最重要的准则：保护自己的资本。只要资本还在，机会总会有的，我们需要的只是寻找下一个机会。如果资本都赔光了，再有机会也不是我们的了。
我想大部分人都理解移动止损的概念，自己的投资历史也都证明了这一控制风险的方法是有效的。但是大多数人都无法真正按照这一方法来实际操作。他们往往都只在心理上给自己定一个止损价格，但是当投资价格真的跌到预定止损价格的时候，他们却用各种理由说服自己，认为价格很快就会反弹，所以他们选择等待，但价格却不随他们所愿而是进一步下跌，这时候他们更不愿意出售。就这样一等再等，自己的投资已经亏了80％，剩下的本金不多了，他们就更认为没有理由卖了。开始还着急，后来很多人也就丧失了关注这一投资的兴趣，如果不急着用这笔钱，干脆就把这些亏损的投资留在账面上不管了，期盼有一天价格再回到从前。可惜天公不作美，价格总也回不去，而他们手上的剩余资本就这样没有回报地趴在一个账户中。
我自己在刚开始投资的时候就犯过上面的错误，更有一只股票一路下跌最后破产自己也没逃掉，好在投资不大，损失还不至于让自己伤了元气。早期的损失让我一直希望找到更好的能强迫自己控制风险的方法，帮助自己战胜情绪因素。所以我刻意给自己定下了几条不可更改的规则：
1．除了作为最终保险的实物黄金和白银（实物黄金、白银在我眼中是最终的货币储蓄，不是投资），其他投资都必须在买入的时候就想好采取移动止损的措施。我明白即使尽了最大努力去做研究，我也无法了解一个投资所面临的所有风险。
2．我的止损比例一般设在25％~30％。根据最近的一个统计表明，止损比例过于狭窄无法过滤价格波动的噪声，造成交易过于频繁， 反而会降低投资回报，而止损比例过高则起不到保护资本的作用。只有使用16％~34%之间的止损比例才有可能增加投资回报，投资回报表现最佳的止损比例则在25％~34％之间。
3．我使用每天终盘的价格作为止损的依据，只有一天终盘价下跌到止损价格以下，我才会决定出售。我使用手工表格来监督自己的止损价格，一般不会将止损价格输入经纪商提供的交易系统，因为我不希望经纪商利用我给他们的信息赚钱。