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宋鸿兵写作《货币战争3》正处在最紧张的收尾阶段,不过当接到本刊采访要求后便欣然接受,他觉得在国际“货币战争”硝烟弥漫之时,确实有必要让读者更清楚认识到金银的价值,“不要错过这辈子最大的投资机会”。同他写的书一样,宋鸿兵在采访中也是语出惊人,大有“别人笑我太疯癫,我笑别人看不穿”之势。
《钱经》:M宋鸿兵: S
M:最近各国货币竞相贬值,黄金价格连续上涨,这场的场景在您的书中曾出现过,您怎么看待未来黄金的走势?
S:我在第一本书《货币战争》中就推荐了黄金和白银这两种投资品,当时遭到很多人的嘲笑,认为这好像老农民在一个坛子里放几块金条然后埋在土里的做法。那时候黄金每盎司才400多美元,现在已经突破1300。
为什么我看好黄金?因为我知道现行的这套货币体系要出问题了,美元将发生危机。美国一印钞票,黄金必然涨。现在危机似乎已经结束,黄金为什么还屡创新高呢?我认为危机没有结束,美国整个负债占GDP的比重依然非常高。接下来的政策就是第三轮、第四轮定量宽松货币政策。每次印钞票,黄金都会达到历史新高。美国哈佛大学一个教授提出黄金可能涨到每盎司10000美元,在我看来这是完全可能的,这不是信口胡说。
M:10000美元!太难以想象了吧?
S:大家一定要摆脱传统思维的束缚。
为什么可能涨到10000美元?美国最大的问题是高负债,在美联储的资产负债表里,国债的数量太大了,以至于全世界都在怀疑美国还有没有信用。早在上世纪90年代中期,就曾提出来有一个办法可以让资产负债表大幅度的平缓,即让美国的黄金储备暴涨。美国有全世界最多的黄金储备——8000多吨,现在是按每盎司42.22美元计价,并没有按市场价来算。在美联储的资产负债表里,黄金价值只有160亿美元,是很小的一部分。但如果调整成1360美元,甚至让价格涨到10000美元,那么70%以上的基础货币发行得到黄金支撑。美元立刻就变得非常坚挺了。
黄金涨到10000美元并非没可能,这是美国的一个长远战略,因为当美元一步步衰落的时候,没其他路可走。
M:能详细解释一下如此运作的背后原理吗?
S:美国的黄金储备不属于美联储,而是属于财政部。当黄金涨价的时候,财政部可以用增值的黄金资产去置换国债。
美元的发行过程是这样的:美国政府不能直接印钞票,但可以发行国债,然后把国债交给美联储,美联储提供收据(钞票)。这样在美联储的资产负债表上,国债成了它的资产,每年有利息收入,而负债方是发行的货币。货币扩张时美联储大量的吃进债券,吃进越多,印出来的钞票越多。美国国债已经占GDP的90%以上,第二轮定量宽松货币政策仍然是购入财政部债券和私营部门债券,再这样下去,债务将达到GDP的200%。谁还敢持有美国资产?谁还敢储备美元?如果2/3在海外的美元都回流美国,美国立刻就超级通胀。
为了阻止这个结果,财政部可以放手黄金涨到10000美元,到美联储把国债资产置换出来,把黄金放在资产负债表同样的位置,资产负债表立刻会大幅改善。当美元信用已经不行的时候,就把黄金重新货币化,这是金价继续上涨的隐含动力。置换国债这个过程意味着黄金成为货币供应量的一部分,每个美元背后有黄金支撑。黄金定价体系发生重大改变,不是在按供需来定价,直接变成了央行资产,变成了主要的货币构成部分。
M:这种观点很新颖,但是别的国家会同意美国这么干吗?如此轻松的就把巨额债务一笔勾消了。
S:有什么不同意的,美国对黄金定价的调整不受任何制约。
打个比方,比如一个家庭,收藏着很多画,也能生产很多商品,像桌子椅子之类的,可以拿出去交易,很受欢迎。现在不生产桌子椅子了,为了表示还是个很有钱的家,这些画本来卖1000万人民币,明天就估值一个亿。家庭总资产还是很多,但这些画不会拿出去交换。重新定价之后,这个家庭又变得有钱了,别人还得借钱给他,守着这么些资产,还担心我欠你钱吗?
美国在上世纪八、九十年代把黄金价格压得很低,就是不想让人意识到黄金是货币,否则谁还用美元呀。玩纸币多赚钱,美联储想发多少就发多少,加上黄金的套子,就不能随便发。当美元信用崩溃,美国留着的8000吨黄金,就派上用场了。
当今世界的中央银行家是个圈子,和美联储这伙人组成超级精英俱乐部,左右全球资金、信用的流动。他们中已经没有像戴高乐那样的民族主义者,都支持金融全球化,其实就是结成了利益共同体。谁还会反对美国这么干?这些人甚至都不代表本国的利益。
M:黄金具有货币属性,大家不否认这点。但现在人们都在用纸币,直接把黄金视为货币,恐怕还是很难接受。难道要重新回归到金本位?经济学家都说金本位会导致通货紧缩、经济萧条的。
S:你先思考这两个问题:钱是什么?什么是钱?
我们这一代人是被彻底洗脑的一代,至少在货币问题上是这样的。从1971年布雷顿森林体系解体后,开始不把黄金当作货币,但这40年其实只是对纸币的再一次试验,在历史长河里微不足道。而历史证明,脱离黄金的纸币根本承担不起货币的职能,政府是不可信的,人性的贪婪是无法克服的。现在大家都觉得花花绿绿的钞票是理所当然的钱,黄金不是货币,你不觉得太奇怪了吗?
金本位导致经济萧条这种说法毫无根据,工业革命就发生在金本位时代。电脑降价、电视机降价,这算通货紧缩吧,这不是增加人们的财富吗?难道只有物价涨才意味着经济好?经济学家喜欢这么说的原因可能有两个:一是屁股决定脑袋,通货膨胀对政府有利,可以征收铸币税。二是经济学家亦被洗脑,习惯用理论、有数学模型来分析问题。经济学、金融学是社会科学,里面包含着复杂的人性,这就要从历史经验中找答案、在实践中摸索,不是凭空想出来的。
M:那到底钱是什么?什么是钱?
S:你们杂志中“钱是信用的符号”就总结得很好,美国政府没信用了,美元的货币职能就弱化了。黄金独特的物理特性,决定其蕴含着无法抹杀的信用度,不可能完全脱离于货币体系。
那什么是钱?钱有价值尺度和流通手段的功能。在一定区域内大家能普遍接受的、稀缺的、对生产生活重要的东西就具有货币属性。因为稀缺、重要,所以有价值;因为能普遍被接受,所以可流通。通货膨胀时期,什么稀缺什么涨,纸币最多,所以跌。
2008年金融风暴以后的世界跟之前已经截然不同了,全世界的货币基础正在发生剧烈的动荡,我们称之为地震活跃期。美元主导的货币体系走向衰落,美元崩盘不是用一种纸币替代美元,很可能是纸币的消亡。这会颠覆我们以前所有的理财观念,以及对钱、对财富的看法,我们是生活在这样一个动荡时代,这个时代又给那些对钱有深刻理解的人提供巨大的发财机会。
M:具体谈谈呢?还要买黄金?
S:还有白银,白银比黄金更具投资价值。黄金与白银曾经的历史比价是1:16,现在为1:60。白银比黄金更稀缺,工业用途更大。历史上,白银就是货币,无论在中国、美国、英国都一样。白银在美国用到上世纪六十年代,这个历史传承和惯性是存在的。白银相比于历史价位偏差了四倍,显然是个价值洼地,未来上涨空间更大。
伦敦是实物白银最大交易市场,纽约是白银期货最大的市场。华尔街和金融城这一轴心在定白银价格。白银很可能是我们这辈子最大的投资机会,我更建议买实物白银。
《钱经》:M宋鸿兵: S
M:最近各国货币竞相贬值,黄金价格连续上涨,这场的场景在您的书中曾出现过,您怎么看待未来黄金的走势?
S:我在第一本书《货币战争》中就推荐了黄金和白银这两种投资品,当时遭到很多人的嘲笑,认为这好像老农民在一个坛子里放几块金条然后埋在土里的做法。那时候黄金每盎司才400多美元,现在已经突破1300。
为什么我看好黄金?因为我知道现行的这套货币体系要出问题了,美元将发生危机。美国一印钞票,黄金必然涨。现在危机似乎已经结束,黄金为什么还屡创新高呢?我认为危机没有结束,美国整个负债占GDP的比重依然非常高。接下来的政策就是第三轮、第四轮定量宽松货币政策。每次印钞票,黄金都会达到历史新高。美国哈佛大学一个教授提出黄金可能涨到每盎司10000美元,在我看来这是完全可能的,这不是信口胡说。
M:10000美元!太难以想象了吧?
S:大家一定要摆脱传统思维的束缚。
为什么可能涨到10000美元?美国最大的问题是高负债,在美联储的资产负债表里,国债的数量太大了,以至于全世界都在怀疑美国还有没有信用。早在上世纪90年代中期,就曾提出来有一个办法可以让资产负债表大幅度的平缓,即让美国的黄金储备暴涨。美国有全世界最多的黄金储备——8000多吨,现在是按每盎司42.22美元计价,并没有按市场价来算。在美联储的资产负债表里,黄金价值只有160亿美元,是很小的一部分。但如果调整成1360美元,甚至让价格涨到10000美元,那么70%以上的基础货币发行得到黄金支撑。美元立刻就变得非常坚挺了。
黄金涨到10000美元并非没可能,这是美国的一个长远战略,因为当美元一步步衰落的时候,没其他路可走。
M:能详细解释一下如此运作的背后原理吗?
S:美国的黄金储备不属于美联储,而是属于财政部。当黄金涨价的时候,财政部可以用增值的黄金资产去置换国债。
美元的发行过程是这样的:美国政府不能直接印钞票,但可以发行国债,然后把国债交给美联储,美联储提供收据(钞票)。这样在美联储的资产负债表上,国债成了它的资产,每年有利息收入,而负债方是发行的货币。货币扩张时美联储大量的吃进债券,吃进越多,印出来的钞票越多。美国国债已经占GDP的90%以上,第二轮定量宽松货币政策仍然是购入财政部债券和私营部门债券,再这样下去,债务将达到GDP的200%。谁还敢持有美国资产?谁还敢储备美元?如果2/3在海外的美元都回流美国,美国立刻就超级通胀。
为了阻止这个结果,财政部可以放手黄金涨到10000美元,到美联储把国债资产置换出来,把黄金放在资产负债表同样的位置,资产负债表立刻会大幅改善。当美元信用已经不行的时候,就把黄金重新货币化,这是金价继续上涨的隐含动力。置换国债这个过程意味着黄金成为货币供应量的一部分,每个美元背后有黄金支撑。黄金定价体系发生重大改变,不是在按供需来定价,直接变成了央行资产,变成了主要的货币构成部分。
M:这种观点很新颖,但是别的国家会同意美国这么干吗?如此轻松的就把巨额债务一笔勾消了。
S:有什么不同意的,美国对黄金定价的调整不受任何制约。
打个比方,比如一个家庭,收藏着很多画,也能生产很多商品,像桌子椅子之类的,可以拿出去交易,很受欢迎。现在不生产桌子椅子了,为了表示还是个很有钱的家,这些画本来卖1000万人民币,明天就估值一个亿。家庭总资产还是很多,但这些画不会拿出去交换。重新定价之后,这个家庭又变得有钱了,别人还得借钱给他,守着这么些资产,还担心我欠你钱吗?
美国在上世纪八、九十年代把黄金价格压得很低,就是不想让人意识到黄金是货币,否则谁还用美元呀。玩纸币多赚钱,美联储想发多少就发多少,加上黄金的套子,就不能随便发。当美元信用崩溃,美国留着的8000吨黄金,就派上用场了。
当今世界的中央银行家是个圈子,和美联储这伙人组成超级精英俱乐部,左右全球资金、信用的流动。他们中已经没有像戴高乐那样的民族主义者,都支持金融全球化,其实就是结成了利益共同体。谁还会反对美国这么干?这些人甚至都不代表本国的利益。
M:黄金具有货币属性,大家不否认这点。但现在人们都在用纸币,直接把黄金视为货币,恐怕还是很难接受。难道要重新回归到金本位?经济学家都说金本位会导致通货紧缩、经济萧条的。
S:你先思考这两个问题:钱是什么?什么是钱?
我们这一代人是被彻底洗脑的一代,至少在货币问题上是这样的。从1971年布雷顿森林体系解体后,开始不把黄金当作货币,但这40年其实只是对纸币的再一次试验,在历史长河里微不足道。而历史证明,脱离黄金的纸币根本承担不起货币的职能,政府是不可信的,人性的贪婪是无法克服的。现在大家都觉得花花绿绿的钞票是理所当然的钱,黄金不是货币,你不觉得太奇怪了吗?
金本位导致经济萧条这种说法毫无根据,工业革命就发生在金本位时代。电脑降价、电视机降价,这算通货紧缩吧,这不是增加人们的财富吗?难道只有物价涨才意味着经济好?经济学家喜欢这么说的原因可能有两个:一是屁股决定脑袋,通货膨胀对政府有利,可以征收铸币税。二是经济学家亦被洗脑,习惯用理论、有数学模型来分析问题。经济学、金融学是社会科学,里面包含着复杂的人性,这就要从历史经验中找答案、在实践中摸索,不是凭空想出来的。
M:那到底钱是什么?什么是钱?
S:你们杂志中“钱是信用的符号”就总结得很好,美国政府没信用了,美元的货币职能就弱化了。黄金独特的物理特性,决定其蕴含着无法抹杀的信用度,不可能完全脱离于货币体系。
那什么是钱?钱有价值尺度和流通手段的功能。在一定区域内大家能普遍接受的、稀缺的、对生产生活重要的东西就具有货币属性。因为稀缺、重要,所以有价值;因为能普遍被接受,所以可流通。通货膨胀时期,什么稀缺什么涨,纸币最多,所以跌。
2008年金融风暴以后的世界跟之前已经截然不同了,全世界的货币基础正在发生剧烈的动荡,我们称之为地震活跃期。美元主导的货币体系走向衰落,美元崩盘不是用一种纸币替代美元,很可能是纸币的消亡。这会颠覆我们以前所有的理财观念,以及对钱、对财富的看法,我们是生活在这样一个动荡时代,这个时代又给那些对钱有深刻理解的人提供巨大的发财机会。
M:具体谈谈呢?还要买黄金?
S:还有白银,白银比黄金更具投资价值。黄金与白银曾经的历史比价是1:16,现在为1:60。白银比黄金更稀缺,工业用途更大。历史上,白银就是货币,无论在中国、美国、英国都一样。白银在美国用到上世纪六十年代,这个历史传承和惯性是存在的。白银相比于历史价位偏差了四倍,显然是个价值洼地,未来上涨空间更大。
伦敦是实物白银最大交易市场,纽约是白银期货最大的市场。华尔街和金融城这一轴心在定白银价格。白银很可能是我们这辈子最大的投资机会,我更建议买实物白银。