【摘 要】
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随着中国债券市场的发展，如何对债券组合进行套期保值已成为众多金融机构亟待解决的问题。本文首先使用Nelson—Siegel模型拟合出2002年沪深交易所国债的利率期限结构，然后运用2因子、3因子主成分法及久期，凸度法对交易所上市的债券进行模拟套期保值。结果表明，凸度法及3因子主成分法有比较理想的效果。
【机 构】
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清华大学经济管理学院,北京100084
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随着中国债券市场的发展，如何对债券组合进行套期保值已成为众多金融机构亟待解决的问题。本文首先使用Nelson—Siegel模型拟合出2002年沪深交易所国债的利率期限结构，然后运用2因子、3因子主成分法及久期，凸度法对交易所上市的债券进行模拟套期保值。结果表明，凸度法及3因子主成分法有比较理想的效果。
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