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摘要:当前,中国宏观经济形势十分严峻,产业集群发展也面临诸多困境,产业集群的改造与升级势在必行,而产业集群的技术创新与升级改造,离不开金融体系的支撑。因此,各级地方政府应依托现有产业集群,强化金融体系建设,增加金融市场主体,发展多元化的金融组织,提高区域金融与区域经济的匹配度,积极创新融资模式,打造产业集群融资平台,提升中国产业集群的竞争力。
关键词:产业集群;金融体系;政府行为
中图分类号:F062 文献标识码:A 文章编号:1003-3890(2010)04-0077-05
一、引言
产业集群是一组在地理上靠近的、相互联系的公司和关联的机构,它们同处于或相关于一个特定的产业领域,由于具有共性和互补性而联系在一起。20世纪90年代中期以来,中国经济进入快速发展轨道,全国多个省份经济迅速发展,形成多处产业集群。总体而言,中国的产业集群总体水平较低,部分产业集群出现衰退,而更多产业集群处于低水平扩张状态,集群内部产业链不够完善,产业竞争力和产业集群抗拒风险的能力有待提高。笔者从地方政府的视角出发,分析地方政府在产业集群的金融体系建设方面的作用,并试图总结出正反两方面的经验和教训,为中国各级地方政府加强区域金融体系建设,构筑产业集群融资平台提供建设性的政策建议。
二、产业集群配套金融体系建设的必要性分析
Luigi Guiso,Paola Sapienza和Luigi Zingales(2002)以中小企业和产业集群较为发达的意大利为例,研究了区域金融发展对经济增长的重要性。结果表明:区域金融发展对区域经济增长有很强的促进作用,区域金融发展是区域经济成功的重要决定因素。Greenwood & Jovanovic(1990)以及Levine(1992)的研究指出:金融中介体系的组建存在较高的固定成本,导致金融发展与经济增长之间的“门槛效应”。由于门槛效应的存在,只有在其经济规模达到某一水平之后才能发展特定的金融体系,这时金融发展才会体现出对经济增長的促进作用。
产业集群内部企业众多,集群的规模扩张、技术创新和产业升级均需要大量资金。但由于中国多数产业集群脱胎于草根经济,所在的地理区域行政级别较低,甚至远离城市,再加上中国存在较为严格的金融管制,民营金融比重极低,金融业处于国有金融机构的寡头垄断状态,而四大商业银行10多年来从县市基层战略推出,产业集群内部及时开设了金融机构,囿于信贷审批权限的上收,资金短缺的状况仍然十分普遍。
但另一方面,产业集群作为经济活动十分活跃的板块,随着经济总量的扩张和产业集群的升级,有希望首先达到金融机构产生的门槛,内生出区域金融组织。改革开放以来,浙江温州等地产业集群和民间金融长期相互支撑、共同发展的历程,便是最好的证明。河北省霸州市近年来民营企业发展迅速,带动了民营金融的发展。同时,伴随着产业集群的日渐壮大,吸引了华夏银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、交通银行、光大银行、招商银行来开展业务,区域金融体系初步形成,金融生态建设成效显著,区域经济与金融实现了良性互动。
中国多数产业集群脱胎于“小规模、大群体”的民营经济模式,实际上是一条乡村工业化之路。传统农业社会的熟人社会机制虽然受到冲击,但是根植性特征决定了熟人之间的相互信任和信誉机制在产业集群内的有效性。随着集群内部企业的发展,企业资金余缺的调剂、借贷现象增多,民间借贷组织出现,部分人和资金分离出来专门从事资金借贷业务,成为非正规金融机构,这在经验上与中国产业集群发展的实践吻合,在理论上与门槛效应的逻辑相一致。
但是,随着企业的发展,企业对外交往大大增强,最初的熟人社会和半熟人社会逐渐被陌生人社会所取代,基于熟人社会的人格化交易大大降低,而基于法律和契约的现代社会交易方式成为必然要求。另一方面,随着产业集群的发展,依靠非正规融资和少量的银行贷款显然不能满足产业集群发展和产业升级的需要,所以必须加强产业集群金融体系建设,引进国有银行和股份制银行、地方城市商业银行和信用社,以及发展新型金融机构。诚然,小额贷款公司和村镇银行等新型农村金融机构的初衷是为了服务农业,但是,实践证明,这些新型农村金融机构成功的案例更多地来自于产业集群和乡村工业化的强大动力。
就企业而言,管理水平和财务等方面的规范程度亟待提高。尽管学术界对于产业集群融资优势的研究较多,但国有商业银行的信贷政策对产业集群也没有明确的倾斜。同时,由于信贷审批权的上收,即使基层行处了解企业的经营状况也难有较大作为。此外,乡土社会的“闲言碎语”式的信息传递方式和一些私人信息必然不会被正规金融机构所接受,虽然也存在关系型融资,但是依靠政府、企业和相关部门确立征信机制和强化担保体系建设成为必然要求。上述因素都在不同程度上制约着金融机构对产业集群的支撑度,决定产业集群升级的成效。面对严峻的经济形势,地方政府、企业协会、银行等各方通力合作,强化产业集群配套金融体系建设已是势在必行。
三、产业集群金融体系建设的地方政府作用分析
一般来讲,集群的出现大都是自发形成的,不是政府有意识计划和干预的结果。产业集群发展到一定阶段,就需要包括政府在内的相关机构组织的扶持,外部机构的支持和服务,使产业集群保持长期竞争优势。特别是在中国市场不完善、中介组织缺位的情况下,地方政府的介入和干预,对于克服“市场失灵”,促进产业集群的发展显得更加必要。产业集群金融体系的建设和金融生态的改善,对于产业升级至关重要,金融体系作为产业集群的配套设施,具有公共品的性质,是地方政府推动产业集群升级的重要内容,产业集群融资平台的建设,对于消弭金融管制和信贷审批权限上收带来的现实困难,化解当前经济形势下出口不振、订单减少等现实困难,更是具有深刻的现实意义。
在民营经济较为发达的地区,部分金融机构也会开设分支机构(如与“白沟”临近的高阳县庞口镇摩托配件市场,农业银行就设有分理处),但由于信贷审批权限的限制,这些分支机构对区域经济的支撑显得十分有限,保定市政府将白沟镇的行政级别由副县级上升到副厅级(白沟镇从高碑店划出,并入新成立的“白沟·白洋淀温泉城”,温泉城的行政级别为副厅级),既大大拓展了“白沟·白洋淀温泉城”的财权、规划审批权,国有金融机构的行政级别和贷款审批权限相应提高,为区域经济与金融发展带来了新的机遇。
尽管中国区域经济集群化发展势头强劲,但由于中国产业处于世界价值链的低端,对要素和需求的依赖程度较高,抗风险能力较差,升级的压力更大,难度更高。以河北省为例,曾经名动一时的清河羊绒受原料产地限制和增值税改革影响,迅速衰落;肃宁和枣强等地裘皮加工产业集群,在俄罗斯暖冬和税案的影响下,发展势头下滑。河间的线缆产业作为资本密集型行业,苦于资金限制,发展缓慢,而保定的新能源产业,则在“保定·中国电谷新能源产业投资信托基金”融资平台支撑下迅速崛起,这也说明了地方政府金融体系建设对于产业集群发展与升级的重要意义。在当前严峻的宏观经济形势下,中国中小企业的资金链普遍紧张,产业集群遭遇前所未有的挑战,地方政府必须采取有力手段,倾力打造金融支撑平台,才能实现“转危为机”。
对政府而言,产业集群化和园区化成为一种现实要求,而相关金融体系作为产业集群和产业园区的配套设施必不可少。由于集群内企业众多,外部性强,政府在产业集群配套金融体系建设方面提供的公共服务,社会效益更为突出。产业集群往往具有小规模、大群体优势,产业分工和协作关系紧密,企业之间上下游产业链层次分明,对于银行挖掘有潜质的客户群体,降低营销成本和信息不对称程度具有明显优势。比之单个企业,政府的优惠政策和配套服务覆盖范围更大,成本更低。同时,由于集群内企业存在非规范性和不足,信息不能被正规金融机构掌握,产业集群的优势,不能被正规金融机构接受,需要政府采取措施,外联内引金融机构,搭建服务平台,推动担保体系建设,加强银企、银政合作,开辟各种非银行融资渠道,改善区域金融生态。
当前,中国产业集群配套金融体系建设还存在很多不足。产业集群升级和配套金融体系建设的必要性并未成为地方政府的共识,而且由于任期的限制,地方政府制定长期规划,抓金融体系建设、强化担保体系、改善金融生态的积极性也不是很高。而且国有金融机构的垂直领导的初衷也正是为了撇清国有金融机构与地方的关系,减少行政干预。但是,历史经验表明,金融创新大多来自于逃避管制,中国地方政府驾驭经济的能力已有所增强,地方金融“一放就乱、一抓就死”的情况已不多见,而且产业集群发展有其独特的规律。所以,面对当前严峻的宏观经济形势,各级政府尤其是地方政府,必须充分重视产业集群配套金融体系建设,采取有力措施,打造区域融资平台,为产业集群发展提供有力支撑。
四、地方政府推进产业集群配套金融体系建设的政策建议
林毅夫、姜烨(2006)的实证研究表明:银行业结构以及银行业结构与经济结构的匹配程度能够对经济增长产生显著的影响:大型企业比重越高的地区,银行业集中度的提高能够促进经济增长;非国有企业比重越高的地区,银行集中度的降低,能够促进经济的增长。当前,中国巨额存贷差与民营企业融资困难并存的现状和矛盾十分突出,在金融危机背景下,保证资金链不断更是重中之重。各级地方政府要依托现有产业集群,强化金融体系建设,增加金融市场主体,发展多元化金融组织,提高区域金融与区域经济的匹配度,积极创新融资模式,打造产业集群融资平台,提升中国产业集群的竞争力,实现“转危为机”。
(一)内联外引,发展各类金融组织
中国企业集群地区的民营金融与当地经济的发展比较而言,严重滞后,当前企业群发展迅速的区域必须加快民营金融机构的发展。首先,积极发展小额贷款公司、村镇银行等农村新型金融机构。此外,要发挥区域性股份制银行、城市商业银行和信用社、农村信用合作社和农村商业银行与农行的作用,积极引进各类金融机构,构建多元化的融资平台。
近年来,河北金融机构的引进和培育取得了较大进步,除原有的四大商业银行和交行、中信实业、华夏、民生等股份制商业银行外,又引进了浦发银行、渤海银行和兴业银行等股份制商业银行。河北省建设投资公司等14家投资机构稳步发展,为全省经济和社会发展发挥了重要作用。
同时,河北省小额贷款公司发展迅速,在全国占有重要地位,有不少成功之处值得兄弟省市借鉴。截至2008年7月末,河北省小额贷款公司已成立83家(其中有25家未开展业务),每家最低注册资本2 000万元,注册资本总额达到34.83亿元。贷款手续简便,质量较好,已累放贷款39.01亿元。河北省开展小额贷款的三个典型县市,易县、霸州、三河,两个在廊坊。截至2008年初,廊坊小额贷款公司发展到17家,累计放贷9.16亿元。这些小额贷款公司以区域内中小企业为主要服务对象,贷款额度一般没有上限限制,经营方式灵活,利率适当,运行良好。因此,有条件的地方政府,可以积极试点推广。
(二)努力改善产业集群的金融生态
La Porta、Lopez-de-Slianes、Shleifer和Vishny(1997,1998)、Claessens和Leven(2001)以及Beck等人(2002)的研究表明:法律渊源、制度框架与金融业发展水平密切相关。植根于健全制度框架的金融体系,对经济增长产生巨大的影响。周小川(2005)在金融协调理论的基础上将生态学概念系统的引入到金融领域,提出了金融生态系统的概念,并强调用生态学的方法来考察金融风险的成因问题。尽管金融生态概念和相关理论还相对粗疏,但涵盖法律和相关制度框架的金融生态建设的重要性却毋庸置疑,地方政府改善金融生态可以从以下几方面入手:首先,建立产业集群内部的征信机构。其次,加快产业集群内中小企业信用评价体系建设。第三,建立并发挥产业集群内行业协会的作用。最后,建立规范合理的中小企业监督保障体系。
在区域金融生态恢复与重建方面,河北省霸州市的经历与做法具有一定代表性和借鉴意义。在20世纪90年代末期,作为金融高风险区被列入四大国有商业银行的黑名单,工商银行曾经对这一地区的所有企业停贷7年。霸州市市委市政府为了恢复区域金融生态,采取了多项措施,诸如政府还旧账;政府出资成立中小企业信用担保中心,为贷款人提供权责贷款担保;成立金融服务中心,引进域外金融机构集中办公;成立融资网站,推进银企对接,收到了良好的效果。如今,霸州已成为全国第一家县级金融生态环境城市,全市拥有11家金融机构,包括9家银行(中、农、工、建均在霸州县城和胜芳镇各设立一个支行,廊坊商业银行设立一个支行),一家农村信用社和一家担保公司,华夏银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、交通银行、光大银行、招商银行等10家尚未在当地设立分支机构的外域股份制商业银行,也通过其在天津、石家庄或北京的分行将业务延伸到霸州。此外,霸州还有数家以“只贷不存”为特色的小额信贷公司,区域金融体系建设初具规模,金融对产业集群和县域经济的支撑作用日益突出。
(三)积极推进区域金融创新
产业集群内企业虽然规模相对较小,但是由于它是经济发展最活跃的板块和信息流相对密集和集中的地域,金融机构进驻以后,金融机构的信息获取难度相对下降,银行进入的前期投入和固定支出也由于企业数量众多而被摊薄,所以产业集群可以降低金融机构的交易成本。此外,由于产业集群的发展使产业链条延伸,上下游关系涉及的地域、空间和领域大大拓宽,便于金融机构开展金融创新。产业链、供应链融资、委托贷款、金融租赁、票据融资等金融产品和工具,在商业银行信贷审批权上收的背景下,对于缓解产业集群的资金瓶颈具有较为突出的现实意义。政府部门要积极出面协调,争取银行的群体性授信以及开展相关的产业链融资、委托贷款等等业务,最大限度地降低成本规避风险。要以现有优质大型客户和重点产业集群为依托,延伸网络式多元化营销,建立稳定的上下游关联企业群体,实现对中小企业群体化授信。加强融资服务,支持资信等级高、实力强的中小企业通过发行短期融资券、中期票据等方式,多渠道增加对中小企业的信用供给。
(四)制定倾斜政策,强化担保体系建设
鉴于中国民营产业集群的飞速发展和中小企业信用担保体系存在的问题,应构建以民营产业集群为重点的中小企业担保体系。首先,成立多元化、多种所有制形式的中小企业信用担保体系,并对产业集群进行倾斜。其次,政府财政每年安排部分资金,建立担保风险补偿机制。再次,鼓励和支持民间资金进入担保领域,提高中小企业信用担保中心发展的可持续性。此外,在产业集群内部,还可以推行互助担保型贷款。
近年来,河北信用担保体系获得了较大发展。2006年6月1日,中国大陆最大的民营擔保集团正式落户河北,多方共同组建的河北中科智投资担保有限公司在河北省省会——石家庄挂牌。此外,河北省本土的信用担保公司发展迅速,以廊坊为例,截至2008年初,担保公司发展到15家,担保金额达14.8亿元。
(五)积极争取,发展产业投资基金
产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
就中國国内而言,除了较早成立的三只中外合资产业投资基金——中瑞合作基金、中国—东盟中小企业投资基金、中国—比利时直接股权投资基金以外,从2006年11月第一批产业投资基金即渤海产业投资基金的成立,到2007年8月国务院同意国家发展改革委员会扩大关于人民币产业投资基金试点请示,批准山西能源基金、广东核电产业基金、上海金融基金、中新高科产业投资基金和绵阳科技城产业基金等5个作为第二批产业基金试点。
2008年7月,国务院特批第三批产业投资基金——包括华禹水务产业投资基金、东北装备工业产业投资基金、天津船舶产业投资基金、城市基础设施产业投资基金筹建。内蒙古的千亿元草原基金、山东500亿元海洋基金、国防科工委数百亿元“军转民”产业基金、河北唐山的300亿元曹妃甸产业投资基金、杭州产业基金、贵州毕节试验区产业投资基金,以及其他众多省市、委办提出的专注地方经济或行业发展的各色产业投资基金已上报国务院待批。
除上述政策措施以外,地方政府还可以引导符合条件的中小企业上市融资、利用产业投资信托(如河北省的“保定·中国电谷新能源产业投资信托基金”)等多种融资途径,支撑产业集群升级与发展。2008年初,国家发改委降低了中小企业发行企业债的门槛,简化了审批手续,因此,地方政府在继续抓好股权融资的同时,要抓住有利时机,引导集群内优秀企业到企业债市场融资。2009年8月,千呼万唤的创业板终于启动,《产业投资基金试点管理办法》也有望近期出台,这些都为产业集群配套金融体系的建设与发展提供了难得的机遇。
参考文献:
[1]林毅夫,姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究,2006,(1):7-22.
[2]周小川.法治金融生态[J].中国经济周刊,2005,(3):11.
[3]Luiza Bazan,Lizbet h Navas-Aleman.Comparing chain governance and upgrading patterns in the Sinos Vally,Brazil[W]..work paper in'local upgrading in Global Chains'held by Universit y of Sussex,14-17,February,2001:38-40.
[4]La Porta, Rafael, Lopez- de- silanes, Florencio, Shleffer, Andrei, and Vishny, Robert. Legal Determinants of External Finance. [J].The Journal of Finance (July 1997): 1131-1150.
[5]La Porta, Rafael, Lopez-de-silanes, Florencio, Shleffer, Andrei, and Vishny, Robert. Law and Finance.[J].Journal of Political Economy 106 (1998): 1113-1155.
[6]Luigi Guiso, Paola Sapienza, Luigi Zingales. The Roleof Capital in Financial Development[W],NBER Working Paper,2000.
责任编辑:艾岚
责任校对:王岩云
Research on the Industrial Cluster Finance Support System Construction
Kan Jingyang1, Zhang Yunpeng2
(1. Hebei Province Party School of the CPC, Shijiazhuang 050061, China;
2. General Headquarters Sales Office of Zhongxin Bank, Beijing 100032, China)
Abstract: Presently, our country macro economic situation is very stern, the industrial cluster develops also faces many difficulties, the industrial colony's transformation and promotion are imperative, but the industrial colony's technological innovation and the promotion transformation, cannot leave the support of financial system. Therefore, all levels of the government should depend on the existing industrial cluster, strengthen financial system construction, increase main body of the money market, develop multiplicational financial organization, enhance the region finance and the regional economies match, innovate positively the financing pattern, makes financing platform of the industry cluster and promote competitive power of China's industry cluster.
Key words: industry cluster; financial system; government behavior
关键词:产业集群;金融体系;政府行为
中图分类号:F062 文献标识码:A 文章编号:1003-3890(2010)04-0077-05
一、引言
产业集群是一组在地理上靠近的、相互联系的公司和关联的机构,它们同处于或相关于一个特定的产业领域,由于具有共性和互补性而联系在一起。20世纪90年代中期以来,中国经济进入快速发展轨道,全国多个省份经济迅速发展,形成多处产业集群。总体而言,中国的产业集群总体水平较低,部分产业集群出现衰退,而更多产业集群处于低水平扩张状态,集群内部产业链不够完善,产业竞争力和产业集群抗拒风险的能力有待提高。笔者从地方政府的视角出发,分析地方政府在产业集群的金融体系建设方面的作用,并试图总结出正反两方面的经验和教训,为中国各级地方政府加强区域金融体系建设,构筑产业集群融资平台提供建设性的政策建议。
二、产业集群配套金融体系建设的必要性分析
Luigi Guiso,Paola Sapienza和Luigi Zingales(2002)以中小企业和产业集群较为发达的意大利为例,研究了区域金融发展对经济增长的重要性。结果表明:区域金融发展对区域经济增长有很强的促进作用,区域金融发展是区域经济成功的重要决定因素。Greenwood & Jovanovic(1990)以及Levine(1992)的研究指出:金融中介体系的组建存在较高的固定成本,导致金融发展与经济增长之间的“门槛效应”。由于门槛效应的存在,只有在其经济规模达到某一水平之后才能发展特定的金融体系,这时金融发展才会体现出对经济增長的促进作用。
产业集群内部企业众多,集群的规模扩张、技术创新和产业升级均需要大量资金。但由于中国多数产业集群脱胎于草根经济,所在的地理区域行政级别较低,甚至远离城市,再加上中国存在较为严格的金融管制,民营金融比重极低,金融业处于国有金融机构的寡头垄断状态,而四大商业银行10多年来从县市基层战略推出,产业集群内部及时开设了金融机构,囿于信贷审批权限的上收,资金短缺的状况仍然十分普遍。
但另一方面,产业集群作为经济活动十分活跃的板块,随着经济总量的扩张和产业集群的升级,有希望首先达到金融机构产生的门槛,内生出区域金融组织。改革开放以来,浙江温州等地产业集群和民间金融长期相互支撑、共同发展的历程,便是最好的证明。河北省霸州市近年来民营企业发展迅速,带动了民营金融的发展。同时,伴随着产业集群的日渐壮大,吸引了华夏银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、交通银行、光大银行、招商银行来开展业务,区域金融体系初步形成,金融生态建设成效显著,区域经济与金融实现了良性互动。
中国多数产业集群脱胎于“小规模、大群体”的民营经济模式,实际上是一条乡村工业化之路。传统农业社会的熟人社会机制虽然受到冲击,但是根植性特征决定了熟人之间的相互信任和信誉机制在产业集群内的有效性。随着集群内部企业的发展,企业资金余缺的调剂、借贷现象增多,民间借贷组织出现,部分人和资金分离出来专门从事资金借贷业务,成为非正规金融机构,这在经验上与中国产业集群发展的实践吻合,在理论上与门槛效应的逻辑相一致。
但是,随着企业的发展,企业对外交往大大增强,最初的熟人社会和半熟人社会逐渐被陌生人社会所取代,基于熟人社会的人格化交易大大降低,而基于法律和契约的现代社会交易方式成为必然要求。另一方面,随着产业集群的发展,依靠非正规融资和少量的银行贷款显然不能满足产业集群发展和产业升级的需要,所以必须加强产业集群金融体系建设,引进国有银行和股份制银行、地方城市商业银行和信用社,以及发展新型金融机构。诚然,小额贷款公司和村镇银行等新型农村金融机构的初衷是为了服务农业,但是,实践证明,这些新型农村金融机构成功的案例更多地来自于产业集群和乡村工业化的强大动力。
就企业而言,管理水平和财务等方面的规范程度亟待提高。尽管学术界对于产业集群融资优势的研究较多,但国有商业银行的信贷政策对产业集群也没有明确的倾斜。同时,由于信贷审批权的上收,即使基层行处了解企业的经营状况也难有较大作为。此外,乡土社会的“闲言碎语”式的信息传递方式和一些私人信息必然不会被正规金融机构所接受,虽然也存在关系型融资,但是依靠政府、企业和相关部门确立征信机制和强化担保体系建设成为必然要求。上述因素都在不同程度上制约着金融机构对产业集群的支撑度,决定产业集群升级的成效。面对严峻的经济形势,地方政府、企业协会、银行等各方通力合作,强化产业集群配套金融体系建设已是势在必行。
三、产业集群金融体系建设的地方政府作用分析
一般来讲,集群的出现大都是自发形成的,不是政府有意识计划和干预的结果。产业集群发展到一定阶段,就需要包括政府在内的相关机构组织的扶持,外部机构的支持和服务,使产业集群保持长期竞争优势。特别是在中国市场不完善、中介组织缺位的情况下,地方政府的介入和干预,对于克服“市场失灵”,促进产业集群的发展显得更加必要。产业集群金融体系的建设和金融生态的改善,对于产业升级至关重要,金融体系作为产业集群的配套设施,具有公共品的性质,是地方政府推动产业集群升级的重要内容,产业集群融资平台的建设,对于消弭金融管制和信贷审批权限上收带来的现实困难,化解当前经济形势下出口不振、订单减少等现实困难,更是具有深刻的现实意义。
在民营经济较为发达的地区,部分金融机构也会开设分支机构(如与“白沟”临近的高阳县庞口镇摩托配件市场,农业银行就设有分理处),但由于信贷审批权限的限制,这些分支机构对区域经济的支撑显得十分有限,保定市政府将白沟镇的行政级别由副县级上升到副厅级(白沟镇从高碑店划出,并入新成立的“白沟·白洋淀温泉城”,温泉城的行政级别为副厅级),既大大拓展了“白沟·白洋淀温泉城”的财权、规划审批权,国有金融机构的行政级别和贷款审批权限相应提高,为区域经济与金融发展带来了新的机遇。
尽管中国区域经济集群化发展势头强劲,但由于中国产业处于世界价值链的低端,对要素和需求的依赖程度较高,抗风险能力较差,升级的压力更大,难度更高。以河北省为例,曾经名动一时的清河羊绒受原料产地限制和增值税改革影响,迅速衰落;肃宁和枣强等地裘皮加工产业集群,在俄罗斯暖冬和税案的影响下,发展势头下滑。河间的线缆产业作为资本密集型行业,苦于资金限制,发展缓慢,而保定的新能源产业,则在“保定·中国电谷新能源产业投资信托基金”融资平台支撑下迅速崛起,这也说明了地方政府金融体系建设对于产业集群发展与升级的重要意义。在当前严峻的宏观经济形势下,中国中小企业的资金链普遍紧张,产业集群遭遇前所未有的挑战,地方政府必须采取有力手段,倾力打造金融支撑平台,才能实现“转危为机”。
对政府而言,产业集群化和园区化成为一种现实要求,而相关金融体系作为产业集群和产业园区的配套设施必不可少。由于集群内企业众多,外部性强,政府在产业集群配套金融体系建设方面提供的公共服务,社会效益更为突出。产业集群往往具有小规模、大群体优势,产业分工和协作关系紧密,企业之间上下游产业链层次分明,对于银行挖掘有潜质的客户群体,降低营销成本和信息不对称程度具有明显优势。比之单个企业,政府的优惠政策和配套服务覆盖范围更大,成本更低。同时,由于集群内企业存在非规范性和不足,信息不能被正规金融机构掌握,产业集群的优势,不能被正规金融机构接受,需要政府采取措施,外联内引金融机构,搭建服务平台,推动担保体系建设,加强银企、银政合作,开辟各种非银行融资渠道,改善区域金融生态。
当前,中国产业集群配套金融体系建设还存在很多不足。产业集群升级和配套金融体系建设的必要性并未成为地方政府的共识,而且由于任期的限制,地方政府制定长期规划,抓金融体系建设、强化担保体系、改善金融生态的积极性也不是很高。而且国有金融机构的垂直领导的初衷也正是为了撇清国有金融机构与地方的关系,减少行政干预。但是,历史经验表明,金融创新大多来自于逃避管制,中国地方政府驾驭经济的能力已有所增强,地方金融“一放就乱、一抓就死”的情况已不多见,而且产业集群发展有其独特的规律。所以,面对当前严峻的宏观经济形势,各级政府尤其是地方政府,必须充分重视产业集群配套金融体系建设,采取有力措施,打造区域融资平台,为产业集群发展提供有力支撑。
四、地方政府推进产业集群配套金融体系建设的政策建议
林毅夫、姜烨(2006)的实证研究表明:银行业结构以及银行业结构与经济结构的匹配程度能够对经济增长产生显著的影响:大型企业比重越高的地区,银行业集中度的提高能够促进经济增长;非国有企业比重越高的地区,银行集中度的降低,能够促进经济的增长。当前,中国巨额存贷差与民营企业融资困难并存的现状和矛盾十分突出,在金融危机背景下,保证资金链不断更是重中之重。各级地方政府要依托现有产业集群,强化金融体系建设,增加金融市场主体,发展多元化金融组织,提高区域金融与区域经济的匹配度,积极创新融资模式,打造产业集群融资平台,提升中国产业集群的竞争力,实现“转危为机”。
(一)内联外引,发展各类金融组织
中国企业集群地区的民营金融与当地经济的发展比较而言,严重滞后,当前企业群发展迅速的区域必须加快民营金融机构的发展。首先,积极发展小额贷款公司、村镇银行等农村新型金融机构。此外,要发挥区域性股份制银行、城市商业银行和信用社、农村信用合作社和农村商业银行与农行的作用,积极引进各类金融机构,构建多元化的融资平台。
近年来,河北金融机构的引进和培育取得了较大进步,除原有的四大商业银行和交行、中信实业、华夏、民生等股份制商业银行外,又引进了浦发银行、渤海银行和兴业银行等股份制商业银行。河北省建设投资公司等14家投资机构稳步发展,为全省经济和社会发展发挥了重要作用。
同时,河北省小额贷款公司发展迅速,在全国占有重要地位,有不少成功之处值得兄弟省市借鉴。截至2008年7月末,河北省小额贷款公司已成立83家(其中有25家未开展业务),每家最低注册资本2 000万元,注册资本总额达到34.83亿元。贷款手续简便,质量较好,已累放贷款39.01亿元。河北省开展小额贷款的三个典型县市,易县、霸州、三河,两个在廊坊。截至2008年初,廊坊小额贷款公司发展到17家,累计放贷9.16亿元。这些小额贷款公司以区域内中小企业为主要服务对象,贷款额度一般没有上限限制,经营方式灵活,利率适当,运行良好。因此,有条件的地方政府,可以积极试点推广。
(二)努力改善产业集群的金融生态
La Porta、Lopez-de-Slianes、Shleifer和Vishny(1997,1998)、Claessens和Leven(2001)以及Beck等人(2002)的研究表明:法律渊源、制度框架与金融业发展水平密切相关。植根于健全制度框架的金融体系,对经济增长产生巨大的影响。周小川(2005)在金融协调理论的基础上将生态学概念系统的引入到金融领域,提出了金融生态系统的概念,并强调用生态学的方法来考察金融风险的成因问题。尽管金融生态概念和相关理论还相对粗疏,但涵盖法律和相关制度框架的金融生态建设的重要性却毋庸置疑,地方政府改善金融生态可以从以下几方面入手:首先,建立产业集群内部的征信机构。其次,加快产业集群内中小企业信用评价体系建设。第三,建立并发挥产业集群内行业协会的作用。最后,建立规范合理的中小企业监督保障体系。
在区域金融生态恢复与重建方面,河北省霸州市的经历与做法具有一定代表性和借鉴意义。在20世纪90年代末期,作为金融高风险区被列入四大国有商业银行的黑名单,工商银行曾经对这一地区的所有企业停贷7年。霸州市市委市政府为了恢复区域金融生态,采取了多项措施,诸如政府还旧账;政府出资成立中小企业信用担保中心,为贷款人提供权责贷款担保;成立金融服务中心,引进域外金融机构集中办公;成立融资网站,推进银企对接,收到了良好的效果。如今,霸州已成为全国第一家县级金融生态环境城市,全市拥有11家金融机构,包括9家银行(中、农、工、建均在霸州县城和胜芳镇各设立一个支行,廊坊商业银行设立一个支行),一家农村信用社和一家担保公司,华夏银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、交通银行、光大银行、招商银行等10家尚未在当地设立分支机构的外域股份制商业银行,也通过其在天津、石家庄或北京的分行将业务延伸到霸州。此外,霸州还有数家以“只贷不存”为特色的小额信贷公司,区域金融体系建设初具规模,金融对产业集群和县域经济的支撑作用日益突出。
(三)积极推进区域金融创新
产业集群内企业虽然规模相对较小,但是由于它是经济发展最活跃的板块和信息流相对密集和集中的地域,金融机构进驻以后,金融机构的信息获取难度相对下降,银行进入的前期投入和固定支出也由于企业数量众多而被摊薄,所以产业集群可以降低金融机构的交易成本。此外,由于产业集群的发展使产业链条延伸,上下游关系涉及的地域、空间和领域大大拓宽,便于金融机构开展金融创新。产业链、供应链融资、委托贷款、金融租赁、票据融资等金融产品和工具,在商业银行信贷审批权上收的背景下,对于缓解产业集群的资金瓶颈具有较为突出的现实意义。政府部门要积极出面协调,争取银行的群体性授信以及开展相关的产业链融资、委托贷款等等业务,最大限度地降低成本规避风险。要以现有优质大型客户和重点产业集群为依托,延伸网络式多元化营销,建立稳定的上下游关联企业群体,实现对中小企业群体化授信。加强融资服务,支持资信等级高、实力强的中小企业通过发行短期融资券、中期票据等方式,多渠道增加对中小企业的信用供给。
(四)制定倾斜政策,强化担保体系建设
鉴于中国民营产业集群的飞速发展和中小企业信用担保体系存在的问题,应构建以民营产业集群为重点的中小企业担保体系。首先,成立多元化、多种所有制形式的中小企业信用担保体系,并对产业集群进行倾斜。其次,政府财政每年安排部分资金,建立担保风险补偿机制。再次,鼓励和支持民间资金进入担保领域,提高中小企业信用担保中心发展的可持续性。此外,在产业集群内部,还可以推行互助担保型贷款。
近年来,河北信用担保体系获得了较大发展。2006年6月1日,中国大陆最大的民营擔保集团正式落户河北,多方共同组建的河北中科智投资担保有限公司在河北省省会——石家庄挂牌。此外,河北省本土的信用担保公司发展迅速,以廊坊为例,截至2008年初,担保公司发展到15家,担保金额达14.8亿元。
(五)积极争取,发展产业投资基金
产业投资基金是一大类概念,国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
就中國国内而言,除了较早成立的三只中外合资产业投资基金——中瑞合作基金、中国—东盟中小企业投资基金、中国—比利时直接股权投资基金以外,从2006年11月第一批产业投资基金即渤海产业投资基金的成立,到2007年8月国务院同意国家发展改革委员会扩大关于人民币产业投资基金试点请示,批准山西能源基金、广东核电产业基金、上海金融基金、中新高科产业投资基金和绵阳科技城产业基金等5个作为第二批产业基金试点。
2008年7月,国务院特批第三批产业投资基金——包括华禹水务产业投资基金、东北装备工业产业投资基金、天津船舶产业投资基金、城市基础设施产业投资基金筹建。内蒙古的千亿元草原基金、山东500亿元海洋基金、国防科工委数百亿元“军转民”产业基金、河北唐山的300亿元曹妃甸产业投资基金、杭州产业基金、贵州毕节试验区产业投资基金,以及其他众多省市、委办提出的专注地方经济或行业发展的各色产业投资基金已上报国务院待批。
除上述政策措施以外,地方政府还可以引导符合条件的中小企业上市融资、利用产业投资信托(如河北省的“保定·中国电谷新能源产业投资信托基金”)等多种融资途径,支撑产业集群升级与发展。2008年初,国家发改委降低了中小企业发行企业债的门槛,简化了审批手续,因此,地方政府在继续抓好股权融资的同时,要抓住有利时机,引导集群内优秀企业到企业债市场融资。2009年8月,千呼万唤的创业板终于启动,《产业投资基金试点管理办法》也有望近期出台,这些都为产业集群配套金融体系的建设与发展提供了难得的机遇。
参考文献:
[1]林毅夫,姜烨.经济结构、银行业结构与经济发展——基于分省面板数据的实证分析[J].金融研究,2006,(1):7-22.
[2]周小川.法治金融生态[J].中国经济周刊,2005,(3):11.
[3]Luiza Bazan,Lizbet h Navas-Aleman.Comparing chain governance and upgrading patterns in the Sinos Vally,Brazil[W]..work paper in'local upgrading in Global Chains'held by Universit y of Sussex,14-17,February,2001:38-40.
[4]La Porta, Rafael, Lopez- de- silanes, Florencio, Shleffer, Andrei, and Vishny, Robert. Legal Determinants of External Finance. [J].The Journal of Finance (July 1997): 1131-1150.
[5]La Porta, Rafael, Lopez-de-silanes, Florencio, Shleffer, Andrei, and Vishny, Robert. Law and Finance.[J].Journal of Political Economy 106 (1998): 1113-1155.
[6]Luigi Guiso, Paola Sapienza, Luigi Zingales. The Roleof Capital in Financial Development[W],NBER Working Paper,2000.
责任编辑:艾岚
责任校对:王岩云
Research on the Industrial Cluster Finance Support System Construction
Kan Jingyang1, Zhang Yunpeng2
(1. Hebei Province Party School of the CPC, Shijiazhuang 050061, China;
2. General Headquarters Sales Office of Zhongxin Bank, Beijing 100032, China)
Abstract: Presently, our country macro economic situation is very stern, the industrial cluster develops also faces many difficulties, the industrial colony's transformation and promotion are imperative, but the industrial colony's technological innovation and the promotion transformation, cannot leave the support of financial system. Therefore, all levels of the government should depend on the existing industrial cluster, strengthen financial system construction, increase main body of the money market, develop multiplicational financial organization, enhance the region finance and the regional economies match, innovate positively the financing pattern, makes financing platform of the industry cluster and promote competitive power of China's industry cluster.
Key words: industry cluster; financial system; government behavior