【摘 要】
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VaR(Value at Risk)是商业银行市场风险管理的重要方法。本文提出了一种基于组合权重伪似然函数的VaR半参数估计方法,选取股票市场数据进行实证分析,并依据新资本协议对市场
【机 构】
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山东师范大学管理科学与工程学院,北京工商大学经济学院,中国科学院数学与系统科学研究院,
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VaR(Value at Risk)是商业银行市场风险管理的重要方法。本文提出了一种基于组合权重伪似然函数的VaR半参数估计方法,选取股票市场数据进行实证分析,并依据新资本协议对市场风险内部模型法的要求及其它VaR检验准则检验了模型结果。结果表明,相对常用VaR模型及改进之前的模型,此方法在多种检验标准下都具有明显优势。
VaR (Value at Risk) is an important method of market risk management in commercial banks. This paper presents a VaR semi-parametric estimation method based on pseudo-likelihood function combined with weights, selects the stock market data for empirical analysis, and tests the model results according to the requirements of the New Capital Accord on market risk internal model method and other VaR test criteria. The results show that this method has obvious advantages under a variety of testing criteria, compared with the common VaR model and the improved previous model.
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