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【摘 要】我国中小企业面临直接融资和间接融资的双重困难，难以获得有效的资金支持，严重地制约着我国中小企业的发展。借鉴美、日中小企业融资的经验，结合我国中小企业融资现状，我们应从转变融资方式、加快建立与健全现代企业制度和完善中小企业融资法规等方面来构建我国的中小企业融资服务体系。
【关键词】中小企业；融资；信用担保；法制建设
一、中小企业在我国国民经济发展中的地位
近年来，我国中小企业数已达到4200多万户。中小企业在经济和社会发展中的地位、作用日益显著：中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP的58.5%，缴纳税金占全国的50.2%，中小企业是扩大社会就业的主力军，吸纳了75%的城镇就业人口和75%以上农村转移出来的劳动力。据有关部门统计，工业新增加值的74.7%，销售额的58.9%，税收的46.2%和出口总额的62.3%是由中小企业创造的；而专利技术的65%、技术创新的75%以上和新产品的80%也是由中小企业完成的。
二、美、日两国支持中小企业融资的举措
（1）设置专门的政府机构或金融机构。美国联邦政府于1958年颁布了《小企业管理法》，专门设置了小企业管理局。它通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式对中小企业给予资金帮助。其下设的中小企业投资公司通过股票、债券的形式弥补创办企业所需资金。日本为中小企业提供融资的金融机构可以分为政策性和商业性两种，全国性的政策金融机构主要有三个即中小企业金融公库、国民金融公库和商工组合金融公库，它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供资金支持。除政策性金融机构外，日本还有大量商业性金融机构，如地方银行、互助银行、信用合作、信用公库等，其贷款对象为会员及所在地区的中小企业。（2）建立适合中小企业直接融资的二板市场。二板市场对企业规模和股本额要求低于主板市场，有利于中小企业上市。美国发达的那斯达克市场就是为无资格在正式证券交易所上市的较小企业的股票交易而建立的，其上市规则相对简单，可以吸纳不同性质、不同规模的企业，特别是中小高新技术企业上市。日本政府也积极推动中小企业直接融资渠道的开辟，主要措施有三方面：一是二板市场有柜台交易和交易所二部，为中小企业提供融资和转让服务；二是设立专门的中小企业直接融资机构，如中小企业育成投资公司；三是允许并鼓励中小企业发行企业债券。（3）建立中小企业融资的担保体系。美国小企业管理局主要通过贷款担保的途径来支持金融机构向中小企业发放贷款。小企业管理局向商业银行提供的担保金额为担保总额的75%～80%，其余部分由商业银行承担。联邦政府每年都有中小企业信贷保证计划的预算拨款，以补充中小企业信贷担保基金和建立风险补偿机制。同时担保机构和金融机构建立了长期稳定的合作关系，美国大部分银行和非银行的金融机构都参加了联邦政府的中小企业信用保证计划。日本主要依靠信用保证协会来对中小企业进行担保。（4）制定中小企业融资的法律法规。美国在1958年就制定了《中小企业法》和《中小企业投资法》，涉及金融方面的立法还有《中小企业经济政策法》、《中小企業技术革新促进法》、《中小企业投资奖励法》等。日本在有关中小企业立法方面措施得力，体系完备。于1963年制定了《中小企业基本法》，对中小企业发展做出了纲领性规定。在基本法的指导下，日本先后制定的促进中小企业融资的法律主要有：《中小企业现代化促成法》、《中小企业金融公库法》、《中小企业信用保险公库法》、《信用保证协会法》等。这些法律对于促进日本中小企业融资机构的规范发展，及时为中小企业提供通畅的融资渠道具有重要意义。
三、对我国中小企业融资的思考
（1）商业银行应转变经营观念，改进中小企业融资方式。银行为中小企业提供贷款并不单纯是中小企业获得融资的便利，而是关系到银行自身的竞争力变化和未来的发展战略。因此，商业银行在信贷审查和投放过程中，要打破以企业规模和所有制性质作为贷款标准的认识误区，遵循公平、公正和诚信原则，调整信贷政策，支持中小企业的合理资金需求，并强化和健全为中小企业服务的信贷机构。（2）中小企业应加快建立、健全现代企业制度，加强财务和信用管理。规范的公司治理机制是自我约束机制的核心，要通过改革产权制度，完善公司治理结构，建立产权明晰、利益明确、政企分开、法律约束的现代企业制度，使企业真正成为具有法人产权的市场经济主体，从体制上根除企业失信的内在冲动。切实完善内部财务制度，保证企业的财务报表数据真实、可靠，提高企业信息的可信度和透明度，实现中小企业的规范管理和有效控制，降低银企信息不对称程度。（3）建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。立法先行是发达国家规范和扶持中小企业融资行为的重要措施，我国原有法律条文往往过于原则性，应尽快建立相对具体的法律条款，以推动市场经济法制化进程，也为中小企业的发展提供一个有法可依的环境，进而缓解其融资困境。
参 考 文 献
[1]黎日荣．交易成本视角下的小企业融资制度创新[J]．天津商业大学学报．2011（5）
[2]周风娟．基于博弈视角的中小企业融资探究[J]．企业导报．2010（2）
[3]王烨．我国中小企业融资难问题研究[J]．商洛学院学报．2010（6）
【关键词】中小企业；融资；信用担保；法制建设
一、中小企业在我国国民经济发展中的地位
近年来，我国中小企业数已达到4200多万户。中小企业在经济和社会发展中的地位、作用日益显著：中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP的58.5%，缴纳税金占全国的50.2%，中小企业是扩大社会就业的主力军，吸纳了75%的城镇就业人口和75%以上农村转移出来的劳动力。据有关部门统计，工业新增加值的74.7%，销售额的58.9%，税收的46.2%和出口总额的62.3%是由中小企业创造的；而专利技术的65%、技术创新的75%以上和新产品的80%也是由中小企业完成的。
二、美、日两国支持中小企业融资的举措
（1）设置专门的政府机构或金融机构。美国联邦政府于1958年颁布了《小企业管理法》，专门设置了小企业管理局。它通过直接贷款、协调贷款和担保贷款等多种形式对中小企业给予资金帮助。其下设的中小企业投资公司通过股票、债券的形式弥补创办企业所需资金。日本为中小企业提供融资的金融机构可以分为政策性和商业性两种，全国性的政策金融机构主要有三个即中小企业金融公库、国民金融公库和商工组合金融公库，它们专门向缺乏资金但有市场、有前途的中小企业提供资金支持。除政策性金融机构外，日本还有大量商业性金融机构，如地方银行、互助银行、信用合作、信用公库等，其贷款对象为会员及所在地区的中小企业。（2）建立适合中小企业直接融资的二板市场。二板市场对企业规模和股本额要求低于主板市场，有利于中小企业上市。美国发达的那斯达克市场就是为无资格在正式证券交易所上市的较小企业的股票交易而建立的，其上市规则相对简单，可以吸纳不同性质、不同规模的企业，特别是中小高新技术企业上市。日本政府也积极推动中小企业直接融资渠道的开辟，主要措施有三方面：一是二板市场有柜台交易和交易所二部，为中小企业提供融资和转让服务；二是设立专门的中小企业直接融资机构，如中小企业育成投资公司；三是允许并鼓励中小企业发行企业债券。（3）建立中小企业融资的担保体系。美国小企业管理局主要通过贷款担保的途径来支持金融机构向中小企业发放贷款。小企业管理局向商业银行提供的担保金额为担保总额的75%～80%，其余部分由商业银行承担。联邦政府每年都有中小企业信贷保证计划的预算拨款，以补充中小企业信贷担保基金和建立风险补偿机制。同时担保机构和金融机构建立了长期稳定的合作关系，美国大部分银行和非银行的金融机构都参加了联邦政府的中小企业信用保证计划。日本主要依靠信用保证协会来对中小企业进行担保。（4）制定中小企业融资的法律法规。美国在1958年就制定了《中小企业法》和《中小企业投资法》，涉及金融方面的立法还有《中小企业经济政策法》、《中小企業技术革新促进法》、《中小企业投资奖励法》等。日本在有关中小企业立法方面措施得力，体系完备。于1963年制定了《中小企业基本法》，对中小企业发展做出了纲领性规定。在基本法的指导下，日本先后制定的促进中小企业融资的法律主要有：《中小企业现代化促成法》、《中小企业金融公库法》、《中小企业信用保险公库法》、《信用保证协会法》等。这些法律对于促进日本中小企业融资机构的规范发展，及时为中小企业提供通畅的融资渠道具有重要意义。
三、对我国中小企业融资的思考
（1）商业银行应转变经营观念，改进中小企业融资方式。银行为中小企业提供贷款并不单纯是中小企业获得融资的便利，而是关系到银行自身的竞争力变化和未来的发展战略。因此，商业银行在信贷审查和投放过程中，要打破以企业规模和所有制性质作为贷款标准的认识误区，遵循公平、公正和诚信原则，调整信贷政策，支持中小企业的合理资金需求，并强化和健全为中小企业服务的信贷机构。（2）中小企业应加快建立、健全现代企业制度，加强财务和信用管理。规范的公司治理机制是自我约束机制的核心，要通过改革产权制度，完善公司治理结构，建立产权明晰、利益明确、政企分开、法律约束的现代企业制度，使企业真正成为具有法人产权的市场经济主体，从体制上根除企业失信的内在冲动。切实完善内部财务制度，保证企业的财务报表数据真实、可靠，提高企业信息的可信度和透明度，实现中小企业的规范管理和有效控制，降低银企信息不对称程度。（3）建立健全扶持我国中小企业融资的法律、法规。立法先行是发达国家规范和扶持中小企业融资行为的重要措施，我国原有法律条文往往过于原则性，应尽快建立相对具体的法律条款，以推动市场经济法制化进程，也为中小企业的发展提供一个有法可依的环境，进而缓解其融资困境。
参 考 文 献
[1]黎日荣．交易成本视角下的小企业融资制度创新[J]．天津商业大学学报．2011（5）
[2]周风娟．基于博弈视角的中小企业融资探究[J]．企业导报．2010（2）
[3]王烨．我国中小企业融资难问题研究[J]．商洛学院学报．2010（6）