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摘要 资金是企业运转命脉，集团化企业资金规模庞大，资金管理难度高，能否实现高效的资金管理直接影响了集团化企业的竞争力。本文分析了当前集团化企业资金管理的基本模式，对比分析了各资金管理模式的特征及运用模式，为集团化企业资金管理模式优选提供了一些建议。
关键词 集团化企业；资金管理；对比分析
一、当前集团化企业资金管理模式及其特征
（一）财务结算中心
财务结算中心也称作资金中心，核心工作是办理成员单位、成员企业现金收付及往来结算业务，通常下设于企业财务部门，具备一定独立性。
主要职能包括：
集中管理成员单位及企业现金收入，集中转存结算中心账户，不得挪用。统一拨付资金，监控资金流向。办理往来结算并计算现金流入净额与相关利息成本或收入。核定日常留用现金余额。
主要特征包括：
统一实施现金结算，避免资金沉淀。收支两条线管理。管理成员单位及企业申请，包括逐项审批、超权限审批、超现金流入量支出审批。统一办理对外借款等。
（二）内部银行
内部银行基于结算中心发展而来，融入信贷职能，是开放式的结算中心。
主要职能包括：结算下属核算单位及其之间的经济往来，如原材料、劳务、库存、营业费用、成品与半成品转移等费用支出等，利用统一的价格与支付手段进行内部核算；融资信贷，集中吸纳内部资金，以资金有偿占用为原则，引入信贷机制，用杠杆对内部资金进行调控，降低对外借款。监督控制，通过核实内部资金相关体系，如资金定额、结算制度、价格体系、内部合同等实现资金监控；信息反馈，通过内部核算实现财务报表信息反映的全面性，如收入、支出、结余、经营业绩等，为决策提供支撑。
（三）财务公司
财务公司由人民银行批准，设独立法人性质的分公司，为集团成员单位提供财务管理服务，经营范围包括抵押放款、外汇、不动产抵押、承销债券等。
主要职能包括：融资中心；闲置资金投资；以内部转账结算方式加速资金周转；平衡内部产品购销；为内部单位及成员提供金融方面全方位服务。
主要特征包括：以独立法人形式存在，与成员单位地位对等；行使部分银行职能；承担募资、投资、供应资金等功能，寻找项目，对项目资金使用进行监控；将市场化机制引入资金管理，集团子公司拥有完全独立财权；以经济利益为基础约束子公司资金使用行为。
二、资金管理模式对比分析
（一）结算中心利弊分析
优点：
能够提升集团资本经营意识，有利于沉淀资金盘活与业务监管；结算中心集中面对商业银行，降低财务成本；实现统一融资；降低腐败风险；不具备法人地位，结算中心设立无需审批，限制较少。
缺点：
集团化企业成员个性化趋势增强，结算中心高度集中、统一的特性难以满足兼容性需求；财务结算中心容易受领导控制，集中控制能力弱化；非法人实体的外部监管缺失。
根据以上特征，结算中心适用于成立初期且规模较小、控制集中程度较高的企业。如西安高科集团，企业属房地产开发行业，资本总额110亿元，基于金融、土地政策变化形势，企业于2005年开始构建结算中心，采用“收支两条线+全面监控集中管理模式”
（二）内部银行利弊分析
上文提到，内部银行由结算中心发展而来，除具备结算中心优势外，还可降低集团债务规模，解决内部资金盈缺平衡问题。优点包括：
作为内部管理部门，代表集团进行资金规划及调控，能够有效节流，为集团扩张、产业结构调整、决策支撑提供服务；基于金融服务性质，内部银行能够很好地避免普通借贷中手续、周期等问题，还能以此掌握集团真实财务状况及偿债能力，为经营决策提供支持；基于信贷功能，内部银行能提升集团信誉等级，丰富融资渠道。
缺点包括：
内部银行不是独立法人，局限性较强，在相关监管法规未出台的状况下，内部银行运作环境明显不佳，容易导致重大问题发生。
（三）财务公司利弊分析
财务公司涉及管理内容广，在此只挑选重点部分论述。
优点：
财务公司作为独立法人形式存在，将市场竞争规律引入企业内部，各单位拥有独立财权，具备完全资金决策能力，灵活程度高，有利于集团产业结构优化，提升竞争力；基于独立经营条件，财务公司职能范围广，能承担多重任务。此外，财务公司以债权人角度对借款企业进行债券控制，避免了控制权流失。在引入市场机制后，内部控制机制外化，监管能力显著加强。
缺点：
独立法人形式下，财务公司无法敢于集团企业的经营管理，不具备行政权力，不能满足部分业务需求，如无法实现强制命令、对外核算业务等，在管理体制不健全的状况下，不少财务公司破产。第二，财务公司进入门槛高，审批程序繁杂。《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司注册资本不得低于1亿元，资产总额不低于50亿元，申请前两年营业额不低于40亿元，利润不低于2亿元等。在降低门槛后，我国现存财务公司也仅有100来家，大部分集团不具备设立财务公司的能力。第三，规模与效益受限较多，如所属集团实力、政策环境、服务技术、风险因素等。
三、结论及建议
上述五种资金管控模式各自存在利弊，就当前我国集团企业发展状况来说，传统结算中心模式控制过于集中，难以满足多样化需求，而财务公司门槛高，且风险大，不少企业无法利用财务公司实现资金管理，统收统支与拨付备用金方式基本不适应集团管理要求。因此，当前企业集团应当适当对结算中心模式进行改进，逐步强化自身管理及抗风险能力。
值得注意的是，集团化企业资金管理模式研究根本上就是为了处理集团内资源分配问题，因此，集团化企业资金管理模式构建中还应注意配套体制建设与流程整合两方面问题，只有这样，集团化企业内部资源分配体制才能形成完整的闭环。首先，在配套体制建设中，建议集团化企业从财务管理、预算管理体制，数据挖掘及监控，激励约束机制建设，企业文化建设四大方面入手。财务、预算管理体制是资金管理的基础手段，数据挖掘及监控为资金管理提供必要信息及监管，激励约束则以员工为出发点，辅以企业文化，共同优化配套体制。其次，流程整合应当重视资金流与业务流、信息流整合，资金流与价值链整合，以这两方面作为流程整合的工作重心，提升企业业务、财务工作契合度，充分发挥资金集中管理的优势。
参考文献：
[1]谢晓玉. 资金结算中心在企业集团的财务管理中的作用[J].科技资讯，2015，16：145.
[2]宋丽华. 集团公司资金管理模式分析[J]. 现代营销（学苑版），2015，08：45.
关键词 集团化企业；资金管理；对比分析
一、当前集团化企业资金管理模式及其特征
（一）财务结算中心
财务结算中心也称作资金中心，核心工作是办理成员单位、成员企业现金收付及往来结算业务，通常下设于企业财务部门，具备一定独立性。
主要职能包括：
集中管理成员单位及企业现金收入，集中转存结算中心账户，不得挪用。统一拨付资金，监控资金流向。办理往来结算并计算现金流入净额与相关利息成本或收入。核定日常留用现金余额。
主要特征包括：
统一实施现金结算，避免资金沉淀。收支两条线管理。管理成员单位及企业申请，包括逐项审批、超权限审批、超现金流入量支出审批。统一办理对外借款等。
（二）内部银行
内部银行基于结算中心发展而来，融入信贷职能，是开放式的结算中心。
主要职能包括：结算下属核算单位及其之间的经济往来，如原材料、劳务、库存、营业费用、成品与半成品转移等费用支出等，利用统一的价格与支付手段进行内部核算；融资信贷，集中吸纳内部资金，以资金有偿占用为原则，引入信贷机制，用杠杆对内部资金进行调控，降低对外借款。监督控制，通过核实内部资金相关体系，如资金定额、结算制度、价格体系、内部合同等实现资金监控；信息反馈，通过内部核算实现财务报表信息反映的全面性，如收入、支出、结余、经营业绩等，为决策提供支撑。
（三）财务公司
财务公司由人民银行批准，设独立法人性质的分公司，为集团成员单位提供财务管理服务，经营范围包括抵押放款、外汇、不动产抵押、承销债券等。
主要职能包括：融资中心；闲置资金投资；以内部转账结算方式加速资金周转；平衡内部产品购销；为内部单位及成员提供金融方面全方位服务。
主要特征包括：以独立法人形式存在，与成员单位地位对等；行使部分银行职能；承担募资、投资、供应资金等功能，寻找项目，对项目资金使用进行监控；将市场化机制引入资金管理，集团子公司拥有完全独立财权；以经济利益为基础约束子公司资金使用行为。
二、资金管理模式对比分析
（一）结算中心利弊分析
优点：
能够提升集团资本经营意识，有利于沉淀资金盘活与业务监管；结算中心集中面对商业银行，降低财务成本；实现统一融资；降低腐败风险；不具备法人地位，结算中心设立无需审批，限制较少。
缺点：
集团化企业成员个性化趋势增强，结算中心高度集中、统一的特性难以满足兼容性需求；财务结算中心容易受领导控制，集中控制能力弱化；非法人实体的外部监管缺失。
根据以上特征，结算中心适用于成立初期且规模较小、控制集中程度较高的企业。如西安高科集团，企业属房地产开发行业，资本总额110亿元，基于金融、土地政策变化形势，企业于2005年开始构建结算中心，采用“收支两条线+全面监控集中管理模式”
（二）内部银行利弊分析
上文提到，内部银行由结算中心发展而来，除具备结算中心优势外，还可降低集团债务规模，解决内部资金盈缺平衡问题。优点包括：
作为内部管理部门，代表集团进行资金规划及调控，能够有效节流，为集团扩张、产业结构调整、决策支撑提供服务；基于金融服务性质，内部银行能够很好地避免普通借贷中手续、周期等问题，还能以此掌握集团真实财务状况及偿债能力，为经营决策提供支持；基于信贷功能，内部银行能提升集团信誉等级，丰富融资渠道。
缺点包括：
内部银行不是独立法人，局限性较强，在相关监管法规未出台的状况下，内部银行运作环境明显不佳，容易导致重大问题发生。
（三）财务公司利弊分析
财务公司涉及管理内容广，在此只挑选重点部分论述。
优点：
财务公司作为独立法人形式存在，将市场竞争规律引入企业内部，各单位拥有独立财权，具备完全资金决策能力，灵活程度高，有利于集团产业结构优化，提升竞争力；基于独立经营条件，财务公司职能范围广，能承担多重任务。此外，财务公司以债权人角度对借款企业进行债券控制，避免了控制权流失。在引入市场机制后，内部控制机制外化，监管能力显著加强。
缺点：
独立法人形式下，财务公司无法敢于集团企业的经营管理，不具备行政权力，不能满足部分业务需求，如无法实现强制命令、对外核算业务等，在管理体制不健全的状况下，不少财务公司破产。第二，财务公司进入门槛高，审批程序繁杂。《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司注册资本不得低于1亿元，资产总额不低于50亿元，申请前两年营业额不低于40亿元，利润不低于2亿元等。在降低门槛后，我国现存财务公司也仅有100来家，大部分集团不具备设立财务公司的能力。第三，规模与效益受限较多，如所属集团实力、政策环境、服务技术、风险因素等。
三、结论及建议
上述五种资金管控模式各自存在利弊，就当前我国集团企业发展状况来说，传统结算中心模式控制过于集中，难以满足多样化需求，而财务公司门槛高，且风险大，不少企业无法利用财务公司实现资金管理，统收统支与拨付备用金方式基本不适应集团管理要求。因此，当前企业集团应当适当对结算中心模式进行改进，逐步强化自身管理及抗风险能力。
值得注意的是，集团化企业资金管理模式研究根本上就是为了处理集团内资源分配问题，因此，集团化企业资金管理模式构建中还应注意配套体制建设与流程整合两方面问题，只有这样，集团化企业内部资源分配体制才能形成完整的闭环。首先，在配套体制建设中，建议集团化企业从财务管理、预算管理体制，数据挖掘及监控，激励约束机制建设，企业文化建设四大方面入手。财务、预算管理体制是资金管理的基础手段，数据挖掘及监控为资金管理提供必要信息及监管，激励约束则以员工为出发点，辅以企业文化，共同优化配套体制。其次，流程整合应当重视资金流与业务流、信息流整合，资金流与价值链整合，以这两方面作为流程整合的工作重心，提升企业业务、财务工作契合度，充分发挥资金集中管理的优势。
参考文献：
[1]谢晓玉. 资金结算中心在企业集团的财务管理中的作用[J].科技资讯，2015，16：145.
[2]宋丽华. 集团公司资金管理模式分析[J]. 现代营销（学苑版），2015，08：45.