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作为金融创新的供应链金融业务，近年来在我国发展迅速，在为供应链中外贸核心企业增强竞争力的同时，也为供应链中的中小企业提供了新的融资渠道。供应链金融对于外贸企业的发展具有重要意义，因此加强其风险管理建设，保障外贸企业供应链金融融资安全，是外贸企业的重要研究方向。本文围绕外贸核心企业，以外贸企业供应链金融的目前现状为基础，解析以外贸核心企业为信用的几种供应链融资模式及其风险，针对其中存在的风险提出可行性的防范对策，并提出管控的建议和措施。
供应链金融是一种面向供应链中所有成员企业的系统性融资安排。在这条链条上，有核心外贸企业的融资需求，也有核心外贸企业的上下游供应商、分销商等中小企业的融资需求，银行通过评估以外贸核心企业为主的企业信用风险，结合上下游企业的偿债能力，向其供应商和分销商提供应收账款、预付账款及存货、订单融资服务。从现阶段来看，金融机构和银行作为供应链融资管理中信用评价和信贷的提供者，为控制信贷风险，需要全面掌控中小企业的经营状况和财务情况，以评估企业的持续经营能力和偿债能力。在整个供应链链条中，外贸核心企业是银行授信的重要依据。外贸核心企业拥有良好的资信与雄厚的资金实力，中小型企业以此为依托，通过供应链上订单或者应收账款等业务融资，从而获得现金流。供应链金融融资的独特优势，使得中小企业在降低运营成本和交易成本的同时，增加了企业的收益，促进了整个供应链的加速运转。
一、供应链金融的主要融资模式
供应链金融的融资模式与传统贸易融资模式有明显区别。下面以我国几种常见的供应链金融融资模式为例，解析我国供应链金融融资的具体情况。
（一）存货质押的融通仓融资模式
中小企业如果存货较多，将会导致资金积压，融资需求增大。为解决存货较多的中小企业资金问题，将企业的存货例如原材料、半成品或者产成品进行质押，可以有效的缓解存货带来的资金流通压力。银行通过对流通环节和仓储环节实行跟踪评估，物流企业对存货实行有效监管、保存，将存货的价值加以充分利用，将库存资产合理转换，形成了现金流，一方面解决了中小企业的融资需求，另一方面也促进了整个供应链的加速运转。
（二）预付账款质押融资模式
预付账款质押是指银行以中小企业采购原材料时预付的部分货款为担保品，通过综合评估这些中小企业的信用能力，从而向企业提供融资资金。这种模式的两个前提是，第三方企业进行担保，企业承诺回购这部分的原材料。这种模式主要用于解决中小企业采购原材料时遇到的资金短缺问题。
（三）应收账款质押的融资模式
应收账款，是企业的一项重要资产，因为回收期等原因，企业将未到期的应收账款向金融机构或者银行进行质押，获取流动资金，这是一种比较常见的融资方式，这种融资方式受到外贸核心企业上游中小企业的欢迎。在这种模式下，银行通过对融资企业进行风险评估，分析考量外贸核心企业的信用水平和资产状况，来考核是否对上游企业进行融资。这种融资方式主要解决了上游企业资金周转的问题，一定程度上加速了整个供应链的发展。此外，相对于应收账款质押，应收账款保理作为一种贸易融资，以应收账款作为主要还款来源，融资的金额、期限都要与应收账款的金额、期限相匹配。这两类业务虽然有明确差异，但在风控手段上都是相同的，也都为中小企业解决了融资难的问题。
（四）订单融资
近些年来，订单融资也受到中小企业欢迎。当供应商产生了大额订单时，以订单作为质押品，向银行或金融机构申请融资，金融机构综合考核评估供应商的信用状况，按照订单金额大小，按一定比例提供订单贷款。这种模式下，金融机构在采购方将货款支付后，扣除贷款本息后将剩余部分转回给供应商企业。
二、外贸企业供应链金融融资风险
以上在外贸企业供应链中常用的融资模式，为供应链中的企业提供了充足资金，推动了企业的快速发展，作为银行等金融机构，这也是一种新的尝试，拓展了业务范围，实现了盈利更快的增长。但由于我国的供应链金融融资尚在发展过程中，仍然面临一系列新的问题，存在较大风险。
（一）供应链金融融资相关法律体系不健全
供应链金融融资常运用到动产的抵押，过程中牵涉到多个主体，涉及物权法、合同法、担保法等相关法律。但目前，相关法律并不能够覆盖到供应链金融融资的各个环节。作为融资的主体之一，外贸核心企业特别是上下游的中小企业受其规模的限制，对于提出制定、修改、完善供应链金融融资的相关法律法规制度，主导力相对薄弱，相关法律的不健全，给供应链金融融资带来了巨大风险。
（二）缺乏成熟的供应链金融信用评级机制
目前，銀行的授信体系与供应链金融授信体系脱钩明显。银行更多的是针对外贸核心企业来进行授信，而整个供应链上的所有企业与外贸核心企业的信用评级并不统一。因中小企业涉及到的类型较多，导致供应链金融的授信体系很难构建，整个供应链金融链上的信用评级机制无法标准化。因此，银行不能从供应链上快速获得相关中小企业的运营、财务管理、风险的信息，阻碍了供应链金融授信活动的开展。
（三）信息化技术监督手段不完善
银行和外贸核心企业对融资风险的把控离不开信息技术的进步，除了融资过程中的数据安全风险，还会产生因不同合作企业之间的交易产生的沟通风险，特别在存货融资模式下，极易出现银行与仓储物流企业之间沟通配合的过程风险。这些风险一旦产生，将会给银行和外贸核心企业带来巨大的资金损失。
（四）外贸核心企业供应链管理能力不足
作为供应链金融链条中的外贸核心企业，需要具备整合上下游中小企业的能力，并对上下游中小企业起到一定的监管作用，在一定程度上，外贸核心企业对整个供应链的管控程度和影响能力，影响着供应链融资的效果和安全。而现实情况下，外贸核心企业很难将精力投入到供应链管理中，企业的供应链管理水平整体不高，不能够为供应链金融提供相应的服务和保障。 三、外贸企业供应链金融融资风险管理建议
由于外贸企业供应链金融融资风险因素的存在，阻碍了我国供应链金融市场的健康发展，防范外贸企业供应链金融融资风险，有利于保障外贸企业的融资渠道的扩展，更加有利于外贸企业的稳定发展和做大做强。
（一）完善立法工作
我国目前已出台的相关法律法规政策远远不能适应供应链金融发展的现状，目前全球化进程之下，政府有关部门需加强对外贸企业供应链金融的监管，这是外贸企业供应链金融健康发展的基本保障。明确的监管主体，来针对外贸企业实行差别化监管，是外贸企业供应链金融长久发展的重要基础，政府有关部门需在监管体系建设的同时，明确监督主体。此外，政府部门应进一步出台管理细则，完善供应链金融相关法律法规，使得企业开展供应链金融业务时，有法可依，有据可循。
（二）建立完善的供应链信用体系
外贸企业以中小企业为主，他们规模较小，没有良好的信用条件和资质。作为外贸核心企业，承担风险把控的责任，在建立供应商库的前提下，完善供应商信用评价体系，严格审核供应商资质，全方位记录供应商财务状况、经营状况、还贷能力、不良信用记录等综合信息，并实时对接中央銀行征信平台，在大数据背景下，与监管机构、金融机构，信息共享。有效建立整个供应链信用体系，提高风控效率和精准度。
（三）加强信息技术的应用
依托互联网强大的数据处理功能，供应链金融以超越传统金融的优势，得到了市场认可。但是，在互联网技术飞速发展的前提下，关键要保证供应链金融服务的安全、高效。首先，应加大硬件设施的投入，其是优化数据存取等处理功能的基础。其次，应建立完善的人才保障。大力引进高技术人才，保证人尽其才，以加快大数据的高效快速利用。最后，数据安全是融资安全的屏障，外贸企业数据的安全决定着融资的安全，应加大数据安全建设。一方面，要保证各项数据的准确性，防止虚假数据，高风险授信;另一方面，需防止恶意网络攻击、网络故障，系统瘫痪。此外，针对业务流程相对比较复杂的融资模式例如存货融资模式，整个过程中风险的防范特别需要借助信息化的手段，对业务流程及融资过程予以规范和监督。
（四）规范业务操作，改善业务流程
1.业务流程的设计。设计规范的企业组织体制和业务流程。优化企业特别是外贸核心企业业务管理，全方位管理商品信息，配套快速化的物流、合理管理库存，变革原有的企业运作方式，建立扁平化的管理组织。
2.加强银企合作。在企业做好了内部各部门协调工作后，加强银企合作。选择合作银行时，考查银行是否有专业的运作团队，规范的审查流程、以客户为导向的服务意识。合作银行拥有全球化的视野与布局、标准化的融资服务以及配套的技术平台，是促进供应链金融融资顺畅发展的重要因素。
（作者单位：中国铁塔股份有限公司福建省分公司）
供应链金融是一种面向供应链中所有成员企业的系统性融资安排。在这条链条上，有核心外贸企业的融资需求，也有核心外贸企业的上下游供应商、分销商等中小企业的融资需求，银行通过评估以外贸核心企业为主的企业信用风险，结合上下游企业的偿债能力，向其供应商和分销商提供应收账款、预付账款及存货、订单融资服务。从现阶段来看，金融机构和银行作为供应链融资管理中信用评价和信贷的提供者，为控制信贷风险，需要全面掌控中小企业的经营状况和财务情况，以评估企业的持续经营能力和偿债能力。在整个供应链链条中，外贸核心企业是银行授信的重要依据。外贸核心企业拥有良好的资信与雄厚的资金实力，中小型企业以此为依托，通过供应链上订单或者应收账款等业务融资，从而获得现金流。供应链金融融资的独特优势，使得中小企业在降低运营成本和交易成本的同时，增加了企业的收益，促进了整个供应链的加速运转。
一、供应链金融的主要融资模式
供应链金融的融资模式与传统贸易融资模式有明显区别。下面以我国几种常见的供应链金融融资模式为例，解析我国供应链金融融资的具体情况。
（一）存货质押的融通仓融资模式
中小企业如果存货较多，将会导致资金积压，融资需求增大。为解决存货较多的中小企业资金问题，将企业的存货例如原材料、半成品或者产成品进行质押，可以有效的缓解存货带来的资金流通压力。银行通过对流通环节和仓储环节实行跟踪评估，物流企业对存货实行有效监管、保存，将存货的价值加以充分利用，将库存资产合理转换，形成了现金流，一方面解决了中小企业的融资需求，另一方面也促进了整个供应链的加速运转。
（二）预付账款质押融资模式
预付账款质押是指银行以中小企业采购原材料时预付的部分货款为担保品，通过综合评估这些中小企业的信用能力，从而向企业提供融资资金。这种模式的两个前提是，第三方企业进行担保，企业承诺回购这部分的原材料。这种模式主要用于解决中小企业采购原材料时遇到的资金短缺问题。
（三）应收账款质押的融资模式
应收账款，是企业的一项重要资产，因为回收期等原因，企业将未到期的应收账款向金融机构或者银行进行质押，获取流动资金，这是一种比较常见的融资方式，这种融资方式受到外贸核心企业上游中小企业的欢迎。在这种模式下，银行通过对融资企业进行风险评估，分析考量外贸核心企业的信用水平和资产状况，来考核是否对上游企业进行融资。这种融资方式主要解决了上游企业资金周转的问题，一定程度上加速了整个供应链的发展。此外，相对于应收账款质押，应收账款保理作为一种贸易融资，以应收账款作为主要还款来源，融资的金额、期限都要与应收账款的金额、期限相匹配。这两类业务虽然有明确差异，但在风控手段上都是相同的，也都为中小企业解决了融资难的问题。
（四）订单融资
近些年来，订单融资也受到中小企业欢迎。当供应商产生了大额订单时，以订单作为质押品，向银行或金融机构申请融资，金融机构综合考核评估供应商的信用状况，按照订单金额大小，按一定比例提供订单贷款。这种模式下，金融机构在采购方将货款支付后，扣除贷款本息后将剩余部分转回给供应商企业。
二、外贸企业供应链金融融资风险
以上在外贸企业供应链中常用的融资模式，为供应链中的企业提供了充足资金，推动了企业的快速发展，作为银行等金融机构，这也是一种新的尝试，拓展了业务范围，实现了盈利更快的增长。但由于我国的供应链金融融资尚在发展过程中，仍然面临一系列新的问题，存在较大风险。
（一）供应链金融融资相关法律体系不健全
供应链金融融资常运用到动产的抵押，过程中牵涉到多个主体，涉及物权法、合同法、担保法等相关法律。但目前，相关法律并不能够覆盖到供应链金融融资的各个环节。作为融资的主体之一，外贸核心企业特别是上下游的中小企业受其规模的限制，对于提出制定、修改、完善供应链金融融资的相关法律法规制度，主导力相对薄弱，相关法律的不健全，给供应链金融融资带来了巨大风险。
（二）缺乏成熟的供应链金融信用评级机制
目前，銀行的授信体系与供应链金融授信体系脱钩明显。银行更多的是针对外贸核心企业来进行授信，而整个供应链上的所有企业与外贸核心企业的信用评级并不统一。因中小企业涉及到的类型较多，导致供应链金融的授信体系很难构建，整个供应链金融链上的信用评级机制无法标准化。因此，银行不能从供应链上快速获得相关中小企业的运营、财务管理、风险的信息，阻碍了供应链金融授信活动的开展。
（三）信息化技术监督手段不完善
银行和外贸核心企业对融资风险的把控离不开信息技术的进步，除了融资过程中的数据安全风险，还会产生因不同合作企业之间的交易产生的沟通风险，特别在存货融资模式下，极易出现银行与仓储物流企业之间沟通配合的过程风险。这些风险一旦产生，将会给银行和外贸核心企业带来巨大的资金损失。
（四）外贸核心企业供应链管理能力不足
作为供应链金融链条中的外贸核心企业，需要具备整合上下游中小企业的能力，并对上下游中小企业起到一定的监管作用，在一定程度上，外贸核心企业对整个供应链的管控程度和影响能力，影响着供应链融资的效果和安全。而现实情况下，外贸核心企业很难将精力投入到供应链管理中，企业的供应链管理水平整体不高，不能够为供应链金融提供相应的服务和保障。 三、外贸企业供应链金融融资风险管理建议
由于外贸企业供应链金融融资风险因素的存在，阻碍了我国供应链金融市场的健康发展，防范外贸企业供应链金融融资风险，有利于保障外贸企业的融资渠道的扩展，更加有利于外贸企业的稳定发展和做大做强。
（一）完善立法工作
我国目前已出台的相关法律法规政策远远不能适应供应链金融发展的现状，目前全球化进程之下，政府有关部门需加强对外贸企业供应链金融的监管，这是外贸企业供应链金融健康发展的基本保障。明确的监管主体，来针对外贸企业实行差别化监管，是外贸企业供应链金融长久发展的重要基础，政府有关部门需在监管体系建设的同时，明确监督主体。此外，政府部门应进一步出台管理细则，完善供应链金融相关法律法规，使得企业开展供应链金融业务时，有法可依，有据可循。
（二）建立完善的供应链信用体系
外贸企业以中小企业为主，他们规模较小，没有良好的信用条件和资质。作为外贸核心企业，承担风险把控的责任，在建立供应商库的前提下，完善供应商信用评价体系，严格审核供应商资质，全方位记录供应商财务状况、经营状况、还贷能力、不良信用记录等综合信息，并实时对接中央銀行征信平台，在大数据背景下，与监管机构、金融机构，信息共享。有效建立整个供应链信用体系，提高风控效率和精准度。
（三）加强信息技术的应用
依托互联网强大的数据处理功能，供应链金融以超越传统金融的优势，得到了市场认可。但是，在互联网技术飞速发展的前提下，关键要保证供应链金融服务的安全、高效。首先，应加大硬件设施的投入，其是优化数据存取等处理功能的基础。其次，应建立完善的人才保障。大力引进高技术人才，保证人尽其才，以加快大数据的高效快速利用。最后，数据安全是融资安全的屏障，外贸企业数据的安全决定着融资的安全，应加大数据安全建设。一方面，要保证各项数据的准确性，防止虚假数据，高风险授信;另一方面，需防止恶意网络攻击、网络故障，系统瘫痪。此外，针对业务流程相对比较复杂的融资模式例如存货融资模式，整个过程中风险的防范特别需要借助信息化的手段，对业务流程及融资过程予以规范和监督。
（四）规范业务操作，改善业务流程
1.业务流程的设计。设计规范的企业组织体制和业务流程。优化企业特别是外贸核心企业业务管理，全方位管理商品信息，配套快速化的物流、合理管理库存，变革原有的企业运作方式，建立扁平化的管理组织。
2.加强银企合作。在企业做好了内部各部门协调工作后，加强银企合作。选择合作银行时，考查银行是否有专业的运作团队，规范的审查流程、以客户为导向的服务意识。合作银行拥有全球化的视野与布局、标准化的融资服务以及配套的技术平台，是促进供应链金融融资顺畅发展的重要因素。
（作者单位：中国铁塔股份有限公司福建省分公司）