【摘 要】
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在铝期货套期保值中,用条件风险价值(CvaR)的方法度量期货套期保值风险,分析期货量影响套期保值CVaR风险的敏感性。在t分布下,分别导出空头和多头套期保值CVaR风险关于期货量
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在铝期货套期保值中,用条件风险价值(CvaR)的方法度量期货套期保值风险,分析期货量影响套期保值CVaR风险的敏感性。在t分布下,分别导出空头和多头套期保值CVaR风险关于期货量的一阶、二阶敏感度,并解释其经济意义。投资者可以根据套期保值CVaR风险的敏感程度增减期货量,使套期保值取得更好的效果。
In aluminum hedging, the risk of futures hedging is measured by conditional VaR (CvaR), and the sensitivity of the futures volume to the risk of hedging CVaR is analyzed. Under the t-distribution, we derive the first-order and second-order sensitivities of the short-term and long-hedged CVaR risks respectively and explain their economic significance. Investors can increase or decrease the futures volume according to the sensitivity of hedging CVaR risk, so that hedging can achieve better results.
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