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摘要：如何让企业适应瞬息万变的市场环境，并在竞争中屹立不倒并且保持健康有序的向前发展，始终是企业最重要的课题。企业财务预警系统可以使企业主及时发现问题，解决潜在的财务危机，避免企业陷入危险的经济环境，促使企业健康运行发展。本文分析了我国中小企业的主要财务风险的来源，并从现金状况、盈利状况等五个方面预警指标给出相应建议，以期确保企业财务指标预警系统能够行之有效。
关键词：企业财务；预警指标；体系构建
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章編号：1001-828X（2015）012-000-02
随着我国市场经济的进一步深化，我国中小企业所面对的市场环境越发复杂，其竞争局面的状况不断加剧，如何让企业以最快的反应适应瞬息万变的市场环境，并在竞争中屹立不倒并且保持健康有序的向前发展，始终是企业最重要的课题。企业财务预警系统作为企业健康情况的晴雨表，可以使企业主及时发现问题，解决潜在的财务危机，避免企业陷入危险的经济环境，促使企业健康运行发展。财务预警系统是在企业前面信息化的基础上，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的控制系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会金融、企业管理等理论，采用数学模型等方法，发现企业存在的风险。
一、我国中小企业的主要财务风险
1.自有资金不足，债务负担过重
无论是大型国有企业，还是私营中小企业，自有资金不足，债务负担过重都已成为目前企业营运过程中面对的重大难题，导致企业无法在短期内支付困难，在并购企业、事业运转等进一步扩展中遇到资金限制，且因为债务偿还的过程本身具备的不确定风险性，企业资金流的周转能力受限，极其容易使企业因为各种因素的限制影响导致直接利益的损失或失去潜在拓展的机遇，遭遇难以预测的财务风险。以高校的财务风险为例，在教育行业近年来的极速扩展中，基础设施建设、校内业务经费占据了大部分的学校流转资金，但是学校自身面临的直接问题包括教育学费收入是具有明确周期性的；校企的运营能力在市场上也备受质疑；以自主研发的优势转化为产业优势需要长期资金支持，超过学校偿还能力的贷款债务很可能直接将学校从正常财务运转中推向破产的边缘。
2.融资渠道较窄，盈利能力不足
贷款难、融资难一直是制约中小企业进一步发展的要点，如何有效拓展融资渠道，缓解企业资金局限是众多中小企业亟待解决的的主要难题，尤其是在我国，中小企业融资系统起步较晚，面对着家族企业管理思维受限、信用评价系统有待完善、融资规模较小、资本结构单一等一系列问题。目前我国中小企业的融资渠道主要有自筹资金、民间借贷、银行贷款三种，由于中小企业自身运营能力的欠缺和信用评价的不足，国家政策的导向影响在很大程度上决定了中小企业的融资渠道比较狭窄，进一步限制了自身盈利能力的增强，造成了消极的财务循环，使得本身就比较侧脆弱的中小企业财务生态系统无法得到充足资金的有效保障。以手工业小型创业为例，大多以个人资金为主，和一部分政府主导的创业基金所扶持，进一步融资可考虑天使基金、风险投资等渠道，但是以此同时就要以股权变更或管理改革为代价，其融资效率不高，融资风险却加剧。
3.缺乏健全的财务风险预警机制
财务风险预警指标系统是企业财务运营绝对必要的建设内容，但是我国目前中小企业的配备体系中，收到管理者思维有限、财务监督系统不易更新等众多因素，常常缺乏健全的财务风险预警机制，对于企业外部市场环境的风险管控企业往往只能被动适应，但是对于企业内部，健全和完善财务风险预警指标系统可以有效的提升内部管控能力，主动保护组织机构财务活动的正常运转，是企业资金得以完整、安全、有效的运用，免于各种可能的财务风险。以中小型房地产企业为例，由于一些企业管理人员缺乏对已存财务风险的客观意识和有效的管理手段，对于企业内部没有建立起健全透明的内部监审制度，另一方面，由于房地产企业本身受政府管理、行业政策的影响很大，在参照企业经营指标上需要足够灵敏。
二、企业财务预警指标体系构成
1.现金状况预警指标
长期健康的企业经营管理的最基本条件就是稳定并充足的现金流量，如何及时有效的了解企业现金流量的真实情况对于管理层能否关注到企业潜在的财务危机至关重要。现金流量是指企业在一定的营运时段内，现金与现金等价物流入和流出的实际数量，基于现金流量的指标比传统的利润指标更能关注到资金的实质情况，可以从现金流入、现金流出和内部结构更直观有效的发现问题，以此同时，避免因为人为操纵等因素忽略必要的内容要点，关于现金状况最值得关注的指标包括净资产现金收益率、总资产现金报酬率、主营业务现金利润比、成本费用利润率等。现金如同企业的血液，实时关注血液健康就可以及时发现有机整体的问题所在。
2.盈利状况预警指标
企业存在最重要的商业意义就是通过盈利创造市场价值，盈利能力直接反应着一个企业的生存状况，反应盈利状况最重要的预警指标包括企业利润率，即实际利润与实际总营收的比率，该指标可以最直观的反应企业的盈利能力和成本利用能力；以及资本收益率，是企业的净利润与净资产之比。在考察企业盈利能力的实践过程中，相关指标需要根据企业需求进行不同的数学运算内容，例如将主营业务和副营业务的利润率指标分别运算、进行对比，可以有效评价不同产品或服务的市场竞争能力；对于企业的不同发展阶段也要区分看待，企业与企业之间几乎不存在可以完全复制的预警指标内容，都需要进行有考量的借鉴，例如上市企业还需要关注每股收益，该指标对于股东而言是保持投资信心，保障财务安全的重要实务内容，但非上市企业就无需考量该指标。
3.债务状况预警指标
企业财务预警指标体系存在的重要意义不仅在于及时发现潜在的财务危机，更重要的意义在于以指标的形式进行严格的量化，从而将企业面对众多问题的轻重缓急明了清晰，为企业下一步的运营决策提供最可靠的指导方向，在负债状况考察上尤其突出，大大加强了可操作性。例如很多政府事业单位在结合上级要求与本地区实际后，会设定具体设定的债务风险指标，通常包括资产负债率、新增债务率、债务依存度、债务结构、偿债率和逾期债务率，并以数据形式规定相应的安全区和警示区。其中，债务率体现的是历年债务累计余额与当年地方政府可支配财力的比例，反映的是总体的债务规模与负担情况；偿债率体现的是当年地方政府用于还债的钱占政府当年所有支出资金的比例。 4.营运状况预警指标
反映企业营运能力的常规考察指标包括流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产结构、不良资产比率等内容。周转率的高低类似人体新陈代谢水平的体现，相关周轉率越高，证明企业在该部分的运营越具有活力，资产利用效率越好，成本控制越有效，资金周转越灵活，即反映出管理者的运营水平越高，企业本身距离财务危机越安全。营运状况预警指标中比较重要的内容还包括资产质量的评价，例如固定资产和流动资产的比率呈现，可以直观看出企业目前营运状况的具体结果。
5.发展状况预警指标
企业的发展状况预警指标主要体现在企业筹资、投资等重大决策行动中的数据，包括投资能力、即投资收益率及投资结构的评价，以及企业实际的增长数据包括销售收入增长率、总资产增长率和权益增长率。增长率呈现稳定态势，说明企业发展状况较好，具备可持续发展壮大的潜能，抵御市场风险的能力比较稳定，在近期内发生财务危机的可能性较小。
三、企业选择财务预警指标时应注意的问题
在引进运用企业财务预警指标体系的过程中，指标选择是最重要的定量问题。事实上，由于企业形态的千差万别，规模、行业、地域、企业类型的不同都需要选取满足不同企业财务需要的指标，财务数据的收集和传递需要保持绝对的真实性，那么，管理者需要提供完善健全的考核制度和管理制度，又由于各个财务指标的相互联系，才能从总体判断出企业综合的实际财务状态。企业在引进财务预警指标系统时，应该根据企业需求“量体裁衣”，其中财会人员的专业素养直接决定了企业财务监督水平的高低，在这一点上，还需要中小企业的管理者们对此付出更多心血，确保对企业经营风险的客观考量。
四、结语
为了确保企业财务指标预警系统能够行之有效的对企业起到帮助作用，还需要注意以下几方面，一是加强信息管理，因为财务预警系统是在大量信息的基础上运算的，在信息的采集、处理、反馈环节需要必要的技术支持和严格监督；二是协调好财务系统与其他部门的关系，确保企业资源的和谐共享和财务数据的客观作用；三是管理者自身的业务水平，确保用合理的制度完善权责，以良好的程序处理业务，以及用优质的人才发展企业才是确保一个企业财务安全的根本之道。
参考文献：
[1]马仁萍.企业财务预警指标体系构建的研究[J].科技经济市场， 2015（08）.
[2]王秋洋.企业财务风险预警指标体系构建研究[J].价值工程， 2015（08）.
[3]王晶.企业财务风险预警指标体系的构建[J].湖北师范学院学报（哲学社会科学版），2013（05）.
作者简介：杨 欣（1994–），女，山西太原人，山西师范大学现代文理学院经济管理系财务管理专业2013级本科生，研究方向：财务管理。
关键词：企业财务；预警指标；体系构建
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章編号：1001-828X（2015）012-000-02
随着我国市场经济的进一步深化，我国中小企业所面对的市场环境越发复杂，其竞争局面的状况不断加剧，如何让企业以最快的反应适应瞬息万变的市场环境，并在竞争中屹立不倒并且保持健康有序的向前发展，始终是企业最重要的课题。企业财务预警系统作为企业健康情况的晴雨表，可以使企业主及时发现问题，解决潜在的财务危机，避免企业陷入危险的经济环境，促使企业健康运行发展。财务预警系统是在企业前面信息化的基础上，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的控制系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会金融、企业管理等理论，采用数学模型等方法，发现企业存在的风险。
一、我国中小企业的主要财务风险
1.自有资金不足，债务负担过重
无论是大型国有企业，还是私营中小企业，自有资金不足，债务负担过重都已成为目前企业营运过程中面对的重大难题，导致企业无法在短期内支付困难，在并购企业、事业运转等进一步扩展中遇到资金限制，且因为债务偿还的过程本身具备的不确定风险性，企业资金流的周转能力受限，极其容易使企业因为各种因素的限制影响导致直接利益的损失或失去潜在拓展的机遇，遭遇难以预测的财务风险。以高校的财务风险为例，在教育行业近年来的极速扩展中，基础设施建设、校内业务经费占据了大部分的学校流转资金，但是学校自身面临的直接问题包括教育学费收入是具有明确周期性的；校企的运营能力在市场上也备受质疑；以自主研发的优势转化为产业优势需要长期资金支持，超过学校偿还能力的贷款债务很可能直接将学校从正常财务运转中推向破产的边缘。
2.融资渠道较窄，盈利能力不足
贷款难、融资难一直是制约中小企业进一步发展的要点，如何有效拓展融资渠道，缓解企业资金局限是众多中小企业亟待解决的的主要难题，尤其是在我国，中小企业融资系统起步较晚，面对着家族企业管理思维受限、信用评价系统有待完善、融资规模较小、资本结构单一等一系列问题。目前我国中小企业的融资渠道主要有自筹资金、民间借贷、银行贷款三种，由于中小企业自身运营能力的欠缺和信用评价的不足，国家政策的导向影响在很大程度上决定了中小企业的融资渠道比较狭窄，进一步限制了自身盈利能力的增强，造成了消极的财务循环，使得本身就比较侧脆弱的中小企业财务生态系统无法得到充足资金的有效保障。以手工业小型创业为例，大多以个人资金为主，和一部分政府主导的创业基金所扶持，进一步融资可考虑天使基金、风险投资等渠道，但是以此同时就要以股权变更或管理改革为代价，其融资效率不高，融资风险却加剧。
3.缺乏健全的财务风险预警机制
财务风险预警指标系统是企业财务运营绝对必要的建设内容，但是我国目前中小企业的配备体系中，收到管理者思维有限、财务监督系统不易更新等众多因素，常常缺乏健全的财务风险预警机制，对于企业外部市场环境的风险管控企业往往只能被动适应，但是对于企业内部，健全和完善财务风险预警指标系统可以有效的提升内部管控能力，主动保护组织机构财务活动的正常运转，是企业资金得以完整、安全、有效的运用，免于各种可能的财务风险。以中小型房地产企业为例，由于一些企业管理人员缺乏对已存财务风险的客观意识和有效的管理手段，对于企业内部没有建立起健全透明的内部监审制度，另一方面，由于房地产企业本身受政府管理、行业政策的影响很大，在参照企业经营指标上需要足够灵敏。
二、企业财务预警指标体系构成
1.现金状况预警指标
长期健康的企业经营管理的最基本条件就是稳定并充足的现金流量，如何及时有效的了解企业现金流量的真实情况对于管理层能否关注到企业潜在的财务危机至关重要。现金流量是指企业在一定的营运时段内，现金与现金等价物流入和流出的实际数量，基于现金流量的指标比传统的利润指标更能关注到资金的实质情况，可以从现金流入、现金流出和内部结构更直观有效的发现问题，以此同时，避免因为人为操纵等因素忽略必要的内容要点，关于现金状况最值得关注的指标包括净资产现金收益率、总资产现金报酬率、主营业务现金利润比、成本费用利润率等。现金如同企业的血液，实时关注血液健康就可以及时发现有机整体的问题所在。
2.盈利状况预警指标
企业存在最重要的商业意义就是通过盈利创造市场价值，盈利能力直接反应着一个企业的生存状况，反应盈利状况最重要的预警指标包括企业利润率，即实际利润与实际总营收的比率，该指标可以最直观的反应企业的盈利能力和成本利用能力；以及资本收益率，是企业的净利润与净资产之比。在考察企业盈利能力的实践过程中，相关指标需要根据企业需求进行不同的数学运算内容，例如将主营业务和副营业务的利润率指标分别运算、进行对比，可以有效评价不同产品或服务的市场竞争能力；对于企业的不同发展阶段也要区分看待，企业与企业之间几乎不存在可以完全复制的预警指标内容，都需要进行有考量的借鉴，例如上市企业还需要关注每股收益，该指标对于股东而言是保持投资信心，保障财务安全的重要实务内容，但非上市企业就无需考量该指标。
3.债务状况预警指标
企业财务预警指标体系存在的重要意义不仅在于及时发现潜在的财务危机，更重要的意义在于以指标的形式进行严格的量化，从而将企业面对众多问题的轻重缓急明了清晰，为企业下一步的运营决策提供最可靠的指导方向，在负债状况考察上尤其突出，大大加强了可操作性。例如很多政府事业单位在结合上级要求与本地区实际后，会设定具体设定的债务风险指标，通常包括资产负债率、新增债务率、债务依存度、债务结构、偿债率和逾期债务率，并以数据形式规定相应的安全区和警示区。其中，债务率体现的是历年债务累计余额与当年地方政府可支配财力的比例，反映的是总体的债务规模与负担情况；偿债率体现的是当年地方政府用于还债的钱占政府当年所有支出资金的比例。 4.营运状况预警指标
反映企业营运能力的常规考察指标包括流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、资产结构、不良资产比率等内容。周转率的高低类似人体新陈代谢水平的体现，相关周轉率越高，证明企业在该部分的运营越具有活力，资产利用效率越好，成本控制越有效，资金周转越灵活，即反映出管理者的运营水平越高，企业本身距离财务危机越安全。营运状况预警指标中比较重要的内容还包括资产质量的评价，例如固定资产和流动资产的比率呈现，可以直观看出企业目前营运状况的具体结果。
5.发展状况预警指标
企业的发展状况预警指标主要体现在企业筹资、投资等重大决策行动中的数据，包括投资能力、即投资收益率及投资结构的评价，以及企业实际的增长数据包括销售收入增长率、总资产增长率和权益增长率。增长率呈现稳定态势，说明企业发展状况较好，具备可持续发展壮大的潜能，抵御市场风险的能力比较稳定，在近期内发生财务危机的可能性较小。
三、企业选择财务预警指标时应注意的问题
在引进运用企业财务预警指标体系的过程中，指标选择是最重要的定量问题。事实上，由于企业形态的千差万别，规模、行业、地域、企业类型的不同都需要选取满足不同企业财务需要的指标，财务数据的收集和传递需要保持绝对的真实性，那么，管理者需要提供完善健全的考核制度和管理制度，又由于各个财务指标的相互联系，才能从总体判断出企业综合的实际财务状态。企业在引进财务预警指标系统时，应该根据企业需求“量体裁衣”，其中财会人员的专业素养直接决定了企业财务监督水平的高低，在这一点上，还需要中小企业的管理者们对此付出更多心血，确保对企业经营风险的客观考量。
四、结语
为了确保企业财务指标预警系统能够行之有效的对企业起到帮助作用，还需要注意以下几方面，一是加强信息管理，因为财务预警系统是在大量信息的基础上运算的，在信息的采集、处理、反馈环节需要必要的技术支持和严格监督；二是协调好财务系统与其他部门的关系，确保企业资源的和谐共享和财务数据的客观作用；三是管理者自身的业务水平，确保用合理的制度完善权责，以良好的程序处理业务，以及用优质的人才发展企业才是确保一个企业财务安全的根本之道。
参考文献：
[1]马仁萍.企业财务预警指标体系构建的研究[J].科技经济市场， 2015（08）.
[2]王秋洋.企业财务风险预警指标体系构建研究[J].价值工程， 2015（08）.
[3]王晶.企业财务风险预警指标体系的构建[J].湖北师范学院学报（哲学社会科学版），2013（05）.
作者简介：杨 欣（1994–），女，山西太原人，山西师范大学现代文理学院经济管理系财务管理专业2013级本科生，研究方向：财务管理。