论文部分内容阅读
摘要：经过近30年的高速发展，我国的经济实力大大加强，对外贸易的发展和对外投资的增加都要求商业银行实施跨国经营，提供更好的金融服务。多年来，我国商业银行在跨国经营战略上只重视向“大国”进军，忽视了向“邻国”的扩张。本文对我国商业银行跨国经营的形势进行了分析，并对发达国家商业银行跨国经营的经验进行了回顾，提出我国商业银行要想获得更好的跨国发展，应调整战略，顺势而下，优先向邻国发展。
关键词：商业银行跨国经营；跨国银行；银行扩张战略
中图分类号：F832.33
文献标识码：A
文章编号：1003-9031(2007)12-0017-05
一、引言
我国的经济发展阶段已经到了开始海外投资的时候。经过近30年的高速发展，我国经济实力有了很大的加强，国民财富有了较大的提高。人均GDP从1980年的272美元上升到2006年的2034美元；金融机构的存款余额增加到2006年的35万亿人民币，人均存款近3万元人民币。按照邓宁的发展水平理论，我国目前已处于经济发展的第三阶段(注：根据邓宁的发展理论，经济发展可分为四个阶段，在其中的第三个阶段，本国对外投资规模快速增加，并逐渐超过引入外资的规模。人均GDP达到2000-4750美元间是这一阶段的主要特征，作者注。)，即本国对外投资快速增加，并将最终超过引入外资额的阶段。
经济的大发展，外贸总额的逐年增加，以及对外投资的不断增长，为我国商业银行的跨国发展带来了难得的发展机遇。近30年来，我国商业银行的跨国经营只重视向发达“大国”进军，各商业银行都希望在美国、英国及欧洲大陆等发达国家设立分支机构或代表处。但是，除中国银行由于历史原因在这些发达国家设有相当部份的分行外，其他商业银行在发达国家设立分行的努力成效甚微。究其原因，除了我国的商业银行不成熟、监管不完善、不良资产高等原因外，发达国家对我国商业银行的偏见也是重要的影响因素。本文主要讨论的是，即使能够在纽约或伦敦这样的金融中心设立分支机构，在经济意义上是否可持续，或能否给该银行带来正收益?我国商业银行的跨国经营应该从发达“大国”入手，还是从经贸往来密切“邻国”入手?
二、我国商业银行跨国经营形势分析
经过几十年的发展，我国对外贸易额、GDP、对外投资和劳务承包额快速增长，促使我国商业银行跨国经营，提供更为便利的金融服务，同时也为商业银行提供了巨大的发展空间。根据有关学者对商业银行进入东道国市场决定因素的研究结果，贸易额和FDI是决定商业银行进入的重要因素。
1.贸易的发展要求商业银行提供更好的服务。2006年，我国的进出口贸易总额已达1.76万亿美元，贸易发展所带来的金融服务也快速增长。国际结算、贸易融资、征信、担保等业务的发展成为商业银行竞争的重要领域和收入来源。商业银行跟随贸易走，即所谓跨国银行的跟随战略，是商业银行跨国发展的动力之一。按理说，我国对外贸易额的大幅增长，应该给我国银行带来大量的海外业务，但实际上并非如此。即使在国内，外资银行也占了我国外汇贷款的30%左右，贸易结算的30%左右。这与我国对外贸易结构相关，我国的进出口近60%是由外商投资企业实现的(如图1)。这些企业在出口时，更多地会与其母国商业银行发生业务关系。
从我国对外贸易分地区统计中不难看出，与我国经贸往来最为密切的恰恰是有“邻国”概念的亚洲地区，占贸易总额的57%。而与欧美等“大国”地区的经贸往来，仅占总额的35%左右，且这些贸易额的一方大多已经是某国外银行的客户，开发成本较高。
但对发展中国家的经贸往来，由于中资银行没有相应的银行机构，这些金融服务只能拱手让给别人。比如，中俄年贸易额2006年已达334亿美元，但在俄罗斯，只有中国银行在莫斯科有一家子银行。中印贸易2006年也超过260亿美元，已成为中国的第十大贸易伙伴，但还没有一家银行进入印度市场。
此外，边境贸易也是我国对外贸易的重要渠道。中国与周边十多个国家接壤，边境贸易非常活跃。在我国东北有漫长的边境与俄罗斯相连，但在中俄边境贸易中，重要的结算货币却是美元。若直接使用双方的货币，贸易就更为方便。这就需要有银行提供服务，包括贷款、结算、货币兑换，但没有一家中资银行提出要在对方边境地区设立分行以提供边贸服务。相反，倒是有不少俄罗斯银行不断地申请要在中国设立分支机构。在云南、广西，边境贸易也很频繁，对银行的服务要求也很强，但是中资银行几乎没有向外发展的意愿，国外的银行却是相当强烈地要求到中国来开设分行。
2.对外投资和劳务承包的增长需要金融提供支持。我国企业在海外已有大量投资。到2006年，我国非金融机构在海外的投资累计达733亿美元，2006年新增161亿美元，2002年只增27亿美元，说明海外投资已开始加速。我国公司在海外劳务市场、工程承包已占有很大比重。这些公司在海外的活动急需我国的商业银行提供海外金融支持。
在企业的海外发展中，大型企业可能比较容易获得国内外银行的资金，而中小企业和私营企业就很难获得资金支持，只能靠自己打拼。大型国有企业在海外的活动尽管能得到金融支持，但受到很多限制，比如海外并购，由于国内大型国有商业银行的信贷支持被国外评论为政府支持的形式之一，因此，较难被海外政府和舆论所接受，影响到中资企业的商业利益与全球发展计划。因此，若通过我国商业银行在海外的子公司提供融资支持，会极大地减少这方面的障碍。
三、目标市场比较
1.“大国”市场分析。首先看美国的情况，美国的金融市场相对饱和，银行数目近几十年来一直在减少，平均盈利水平持续降低。大量研究表明，在美国的外资银行盈利水平一直低于其母国的经营。在盈利效率上，大多数研究都发现，跨国银行在美国的盈利效率要低于美国本土银行。这一理论似乎出乎人们的意料，不少人认为，跨国银行能够容易地从母国获得成本低廉的资金，因此跨国银行应比美国同行更具有成本优势。但De Young和Nolle(1996)的研究却认为，尽管有低成本资金，但投入的效率低而不是产出的效率低导致了跨国银行分支机构的低利润率。
2001年，Demirgüc-Kunc和Harry Huizinga等人进行了一次世界性的研究，通过对来自80个国家的跨国银行经营情况进行调查统计和分析，他们发现，在发达国家，与东道国银行相比，跨国银行的盈利效率较高，但成本效率却较低。为什么会出现这种不同呢?他们认为，发达国家的银行业市场竞争已经十分激烈，因此，国内银行的盈利效率与成本效率都达到了一个很高的水平，而进入的跨国银行在经营管理、技术、产品创新等方面也都达到一个很高的水平，但它们仍需承担与母国本身有关的一些经营成本与劣势。而发达国家的跨国银行在跨国经营中则不同，他们在发展中国家扩张，跨国银行拥有较为明显的经营管理、技术、产品创新等方面的竞争优势，因此具有良好的盈利效率。
欧洲市场也是如此。虽然中国的商业银行在欧洲的进入障碍小于美国，但是，进入后的市场拓展空间也非常小。根据笔者的调查，中资银行在发达国家的分支行，主要业务是一些与中国贸易有关的服务性业务，以及一些海外中资企业、华人与华侨的存贷款业务。业务规模都很小，盈利极为有限。
按银行跨国经营的“追随客户理论”，我国商业银行的海外扩张应向贸易量大的地区和国家扩展，但实际上，除了这些市场难以进入之外，即使能进入，发达国家的高工资、高房租和低市场空间，也会使得我国银行难以盈利。国际金融中的不少理论更适合发达国家，而不太适合发展中国家，当发达国家“追随客户”时，是挟其优势顺势而下，而发展中国家银行向海外发展时，若逆势而上，成功的概率极小。
2.我国周边国家和地区市场分析。中国被称为“中央大国”，其中一个重要原因是邻国很多。这一点不同于美英日。与美国陆地接壤的国家，北面是加拿大，南面是墨西哥；英国与日本都是岛国，没有哪个国家与其陆地相接。而中国不同，与中国陆地接壤的国家有14个之多(注：与我国陆地接壤的国家，按逆时针顺序分别是朝鲜、俄罗斯、蒙古、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度、尼泊尔、不丹、缅甸、老挝和越南。)，其中不乏大国，如现在被称之为“金砖四国”中的俄罗斯和印度，也有的国家不那么大，但经济发展势头很猛，如越南。再向南延伸，那是一片被称之为“新兴市场”的地区，经济发展潜力以及与之相伴的金融业的发展潜力巨大(注：我国在海上与8个国家相邻，朝鲜以黄海为邻，韩国以黄海、东海为邻，日本以东海为邻，菲律宾、马来西亚、文莱、印度尼西亚、越南以南海为邻。其中，朝鲜、越南既是我国的陆上邻国，又是我国的海上邻国，其余6个国家则与我国隔海相望。)。
紧密的经贸往来为我国商业银行跨国经营提供了良好的条件。至2005年底，占我国商品出口总额超过40%的部分都是输往周边国家和地区的市场，详见图3。因此，我国同周边国家和地区的经济依存性远大于发达国家。
对外投资的情况更是如此，截至2005年，我国企业对外直接投资净额达572亿美元，而投资于亚洲地区净额为406.3亿美元，占总额的七成以上。在对亚洲地区的投资中，绝大部分分布于我国周边国家和地区。反观欧美大国，对外直接投资净额尚不足30亿美元。跨国经营的中国企业的金融服务需求是不言而喻的，它们也是我国商业银行跨国经营的重要客户源，从这点上来说，选择周边国家和地区，对于我国商业银行在海外市场迅速站稳脚跟，获得优质客户源是非常重要的。
此外，由于我国经济与进出口高速增长，人民币汇率持续稳定，中国政府对周边国家表现出的责任感，使人民币国际声望大大提高，我国周边地区逐渐接受人民币作为交易货币和清算手段，这也为我国商业银行向邻国扩张提供了便利条件。
以上种种不难看出，与发达国家情形相比，我国需要提高的空间还很大，而与邻国市场情形比较，我国的优势更为明显。
四、实践回顾
银行跨国经营曾有三次发展浪潮。第一次浪潮兴起于19世纪30年代，第二次浪潮兴起于20世纪60年代，第三次浪潮则兴起于20世纪90年代。在这三次浪潮中，我们都可以清楚地看出其从周边国家和地区入手，逐步扩张的趋势。
跨国银行发展的第一次浪潮是伴随着19世纪殖民主义的兴起而兴起的。从19世纪30年代英国最早在澳大利亚、南非、加勒比海和北美殖民地设立第一批跨国银行开始，到19世纪70年代以后，比利时、法国和德国等国蜂拥而上在拉丁美洲，乃至中国设立跨国银行为止，各国殖民地无一例外地都成为这些殖民者设置国外分行或附属机构的首要选择。以英国为例，从表3中可以看出，在1890—1938年间，英国跨国银行主要集中在澳大利亚、非洲和中、南美洲，这几个地区所拥有的英国跨国银行分支机构的数量占到了总量的80%以上，而在当时经济比较发达的北美洲和欧洲，英国跨国银行的数量(除1913年外)还不到总量的7%。英国商业银行主要扩张对象是英殖民地。这些国家和地区是英国主要的贸易投资地，英国银行的商业利益可以得到最好的保护。
美国在商业银行第二次海外扩张浪潮中扮演了领导者的角色，美国跨国银行在发展中国家扩张的一个很重要的地区是拉丁美洲，拉丁美洲向来被美国视为“后院”，贸易与投资关系密切，而且在文化背景上比较容易沟通。这样的扩张，其实也具有向“邻国”扩张和“地缘政治”的功能。
跨国银行发展的第三次浪潮始于20世纪90年代初期。来自美国、欧洲和日本的银行在世界范围内掀起了一股海外扩张狂潮。值得注意的是，在这次扩张中，跨国银行在发达国家的分行数量渐趋平稳，但在发展中国家则急剧增加。分析跨国银行此次扩张的对象可以看出，有两类国家(地区)比较受到青睐：一类是受到金融危机冲击的国家，其代表是拉丁美洲国家和东南亚国家；另一类则是正在进行经济转轨的国家，如东欧诸国。这些国家虽然在政治、经济和文化等方面千差万别，但在金融领域却具有诸多共同之处。
通过以上的实践回顾不难看出，商业银行的跨国经营首先应扮演“追随者”的角色，其海外扩张可看作是本国跨国公司海外业务拓展的一种自然延伸，其行为动机也主要在于与母国大型公司保持良好关系，并通过内部化这种关系而盈利。获得了一定的海外经营经验后，可以更加深入地渗入东道国市场，获得高额的效率收益。事实上，很多知名的跨国银行也是从其邻国发展起来的。如花旗银行第一家海外分行——布宜诺斯艾利斯分行就是追随其客户美国钢铁(US Steel)公司而设立的，其第二家海外分行——智利分行也是为了方便其客户杜邦公司进口硝酸品而设立。具体到我国商业银行，在我国对外投资额日渐增加，对外贸易不断增长的背景下，追随本国优质客户，分享其贸易、投资收益才是我国商业银行跨国经营战略的正确选择。
五、结论
我国的商业银行可划分为地方性商业银行、中型商业银行和大型商业银行。对大多数地方性商业银行，由于受本身规模所限，一般没有机会进行跨国经营，但是地处边境地区的商业银行可能提供区域性跨国金融服务，比如在对方边境城市设立分支机构。中型商业银行有可能拓展跨国业务，但是由于资本金及银行本身实力方面的原因，只有少部分中型银行有可能向海外扩展。在这些银行中，一些已在海外上市，但是大多还未有向海外发展的战略与动力。
大型商业银行大多数已完成了股份制改革，且已成为上市公司，已经具备了向跨国银行发展的条件。在股份制改革以前，大型商业银行的主要精力在于降低不良资产，防范金融风险，无暇顾及银行的海外扩张。改革以后，商业银行逐渐从理顺内部关系和单纯风险管理中抽出身来，思考对外发展的战略问题。同时，商业银行通过上市，已筹集了大量资本金，实力大为增强，而且通过国家的外汇注资和海外上市，商业银行手上也有大量的外汇资金可以使用，在海外发展的资金是充足的。结合市场分析及商业银行跨国经营实践的回顾，我们不难看出，向邻国发展是可以顺势而下的方向，应是我国商业银行的一项优先发展战略。
参考文献：
[1] All Banks Statistics，Federal Reserve Bank of U.S.A.
[2] Geoffrey Jones，Banks as Multinational，Billing & Sons Ltd，Worcester.
[3] Why Do Banks Go Abroad? —Evidence from German Data，Claudia M. Buch，Kiel Working Paper No. 948.
[4] J. H. Dunning. "Multinational Enterprises and Growth of Services：Some Conceptual and Theoretical Issues. United Natlions Library on Transnational Corporations，1992，p53-69.
[5]刘荻著.跨国银行与金融深化[M].上海：上海远东出版社，1998.
[6] 毛泽盛.跨国银行的进入、绩效及其管制——以发展中国家为研究视角[M].北京：人民出版社，2005.
Strategy Study on International Management of Commercial Bank
LI Wei-jie
(The Graduate School of PBC，Beijing 100083，China)
Abstract：After high development over the past 30 years，Chinese economic power has been rather strengthened. Chinese commercial banks have to reinforce their multinational operation to support their customers’ increased demand. Yet from many years before，Chinese commercial banks took more attention on “big countries”，rather little attention on “neighbor countries”. This paper studies the situation our commercial banks faced. From the situation study and experience study，the writer make a conclusion that “neighbor counties”should be our first target on the multinational operation among our commercial banks.
Key Word：Multinational Operation；Multinational Bank；Banks’ Extention Strategies
关键词：商业银行跨国经营；跨国银行；银行扩张战略
中图分类号：F832.33
文献标识码：A
文章编号：1003-9031(2007)12-0017-05
一、引言
我国的经济发展阶段已经到了开始海外投资的时候。经过近30年的高速发展，我国经济实力有了很大的加强，国民财富有了较大的提高。人均GDP从1980年的272美元上升到2006年的2034美元；金融机构的存款余额增加到2006年的35万亿人民币，人均存款近3万元人民币。按照邓宁的发展水平理论，我国目前已处于经济发展的第三阶段(注：根据邓宁的发展理论，经济发展可分为四个阶段，在其中的第三个阶段，本国对外投资规模快速增加，并逐渐超过引入外资的规模。人均GDP达到2000-4750美元间是这一阶段的主要特征，作者注。)，即本国对外投资快速增加，并将最终超过引入外资额的阶段。
经济的大发展，外贸总额的逐年增加，以及对外投资的不断增长，为我国商业银行的跨国发展带来了难得的发展机遇。近30年来，我国商业银行的跨国经营只重视向发达“大国”进军，各商业银行都希望在美国、英国及欧洲大陆等发达国家设立分支机构或代表处。但是，除中国银行由于历史原因在这些发达国家设有相当部份的分行外，其他商业银行在发达国家设立分行的努力成效甚微。究其原因，除了我国的商业银行不成熟、监管不完善、不良资产高等原因外，发达国家对我国商业银行的偏见也是重要的影响因素。本文主要讨论的是，即使能够在纽约或伦敦这样的金融中心设立分支机构，在经济意义上是否可持续，或能否给该银行带来正收益?我国商业银行的跨国经营应该从发达“大国”入手，还是从经贸往来密切“邻国”入手?
二、我国商业银行跨国经营形势分析
经过几十年的发展，我国对外贸易额、GDP、对外投资和劳务承包额快速增长，促使我国商业银行跨国经营，提供更为便利的金融服务，同时也为商业银行提供了巨大的发展空间。根据有关学者对商业银行进入东道国市场决定因素的研究结果，贸易额和FDI是决定商业银行进入的重要因素。
1.贸易的发展要求商业银行提供更好的服务。2006年，我国的进出口贸易总额已达1.76万亿美元，贸易发展所带来的金融服务也快速增长。国际结算、贸易融资、征信、担保等业务的发展成为商业银行竞争的重要领域和收入来源。商业银行跟随贸易走，即所谓跨国银行的跟随战略，是商业银行跨国发展的动力之一。按理说，我国对外贸易额的大幅增长，应该给我国银行带来大量的海外业务，但实际上并非如此。即使在国内，外资银行也占了我国外汇贷款的30%左右，贸易结算的30%左右。这与我国对外贸易结构相关，我国的进出口近60%是由外商投资企业实现的(如图1)。这些企业在出口时，更多地会与其母国商业银行发生业务关系。
从我国对外贸易分地区统计中不难看出，与我国经贸往来最为密切的恰恰是有“邻国”概念的亚洲地区，占贸易总额的57%。而与欧美等“大国”地区的经贸往来，仅占总额的35%左右，且这些贸易额的一方大多已经是某国外银行的客户，开发成本较高。
但对发展中国家的经贸往来，由于中资银行没有相应的银行机构，这些金融服务只能拱手让给别人。比如，中俄年贸易额2006年已达334亿美元，但在俄罗斯，只有中国银行在莫斯科有一家子银行。中印贸易2006年也超过260亿美元，已成为中国的第十大贸易伙伴，但还没有一家银行进入印度市场。
此外，边境贸易也是我国对外贸易的重要渠道。中国与周边十多个国家接壤，边境贸易非常活跃。在我国东北有漫长的边境与俄罗斯相连，但在中俄边境贸易中，重要的结算货币却是美元。若直接使用双方的货币，贸易就更为方便。这就需要有银行提供服务，包括贷款、结算、货币兑换，但没有一家中资银行提出要在对方边境地区设立分行以提供边贸服务。相反，倒是有不少俄罗斯银行不断地申请要在中国设立分支机构。在云南、广西，边境贸易也很频繁，对银行的服务要求也很强，但是中资银行几乎没有向外发展的意愿，国外的银行却是相当强烈地要求到中国来开设分行。
2.对外投资和劳务承包的增长需要金融提供支持。我国企业在海外已有大量投资。到2006年，我国非金融机构在海外的投资累计达733亿美元，2006年新增161亿美元，2002年只增27亿美元，说明海外投资已开始加速。我国公司在海外劳务市场、工程承包已占有很大比重。这些公司在海外的活动急需我国的商业银行提供海外金融支持。
在企业的海外发展中，大型企业可能比较容易获得国内外银行的资金，而中小企业和私营企业就很难获得资金支持，只能靠自己打拼。大型国有企业在海外的活动尽管能得到金融支持，但受到很多限制，比如海外并购，由于国内大型国有商业银行的信贷支持被国外评论为政府支持的形式之一，因此，较难被海外政府和舆论所接受，影响到中资企业的商业利益与全球发展计划。因此，若通过我国商业银行在海外的子公司提供融资支持，会极大地减少这方面的障碍。
三、目标市场比较
1.“大国”市场分析。首先看美国的情况，美国的金融市场相对饱和，银行数目近几十年来一直在减少，平均盈利水平持续降低。大量研究表明，在美国的外资银行盈利水平一直低于其母国的经营。在盈利效率上，大多数研究都发现，跨国银行在美国的盈利效率要低于美国本土银行。这一理论似乎出乎人们的意料，不少人认为，跨国银行能够容易地从母国获得成本低廉的资金，因此跨国银行应比美国同行更具有成本优势。但De Young和Nolle(1996)的研究却认为，尽管有低成本资金，但投入的效率低而不是产出的效率低导致了跨国银行分支机构的低利润率。
2001年，Demirgüc-Kunc和Harry Huizinga等人进行了一次世界性的研究，通过对来自80个国家的跨国银行经营情况进行调查统计和分析，他们发现，在发达国家，与东道国银行相比，跨国银行的盈利效率较高，但成本效率却较低。为什么会出现这种不同呢?他们认为，发达国家的银行业市场竞争已经十分激烈，因此，国内银行的盈利效率与成本效率都达到了一个很高的水平，而进入的跨国银行在经营管理、技术、产品创新等方面也都达到一个很高的水平，但它们仍需承担与母国本身有关的一些经营成本与劣势。而发达国家的跨国银行在跨国经营中则不同，他们在发展中国家扩张，跨国银行拥有较为明显的经营管理、技术、产品创新等方面的竞争优势，因此具有良好的盈利效率。
欧洲市场也是如此。虽然中国的商业银行在欧洲的进入障碍小于美国，但是，进入后的市场拓展空间也非常小。根据笔者的调查，中资银行在发达国家的分支行，主要业务是一些与中国贸易有关的服务性业务，以及一些海外中资企业、华人与华侨的存贷款业务。业务规模都很小，盈利极为有限。
按银行跨国经营的“追随客户理论”，我国商业银行的海外扩张应向贸易量大的地区和国家扩展，但实际上，除了这些市场难以进入之外，即使能进入，发达国家的高工资、高房租和低市场空间，也会使得我国银行难以盈利。国际金融中的不少理论更适合发达国家，而不太适合发展中国家，当发达国家“追随客户”时，是挟其优势顺势而下，而发展中国家银行向海外发展时，若逆势而上，成功的概率极小。
2.我国周边国家和地区市场分析。中国被称为“中央大国”，其中一个重要原因是邻国很多。这一点不同于美英日。与美国陆地接壤的国家，北面是加拿大，南面是墨西哥；英国与日本都是岛国，没有哪个国家与其陆地相接。而中国不同，与中国陆地接壤的国家有14个之多(注：与我国陆地接壤的国家，按逆时针顺序分别是朝鲜、俄罗斯、蒙古、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦、印度、尼泊尔、不丹、缅甸、老挝和越南。)，其中不乏大国，如现在被称之为“金砖四国”中的俄罗斯和印度，也有的国家不那么大，但经济发展势头很猛，如越南。再向南延伸，那是一片被称之为“新兴市场”的地区，经济发展潜力以及与之相伴的金融业的发展潜力巨大(注：我国在海上与8个国家相邻，朝鲜以黄海为邻，韩国以黄海、东海为邻，日本以东海为邻，菲律宾、马来西亚、文莱、印度尼西亚、越南以南海为邻。其中，朝鲜、越南既是我国的陆上邻国，又是我国的海上邻国，其余6个国家则与我国隔海相望。)。
紧密的经贸往来为我国商业银行跨国经营提供了良好的条件。至2005年底，占我国商品出口总额超过40%的部分都是输往周边国家和地区的市场，详见图3。因此，我国同周边国家和地区的经济依存性远大于发达国家。
对外投资的情况更是如此，截至2005年，我国企业对外直接投资净额达572亿美元，而投资于亚洲地区净额为406.3亿美元，占总额的七成以上。在对亚洲地区的投资中，绝大部分分布于我国周边国家和地区。反观欧美大国，对外直接投资净额尚不足30亿美元。跨国经营的中国企业的金融服务需求是不言而喻的，它们也是我国商业银行跨国经营的重要客户源，从这点上来说，选择周边国家和地区，对于我国商业银行在海外市场迅速站稳脚跟，获得优质客户源是非常重要的。
此外，由于我国经济与进出口高速增长，人民币汇率持续稳定，中国政府对周边国家表现出的责任感，使人民币国际声望大大提高，我国周边地区逐渐接受人民币作为交易货币和清算手段，这也为我国商业银行向邻国扩张提供了便利条件。
以上种种不难看出，与发达国家情形相比，我国需要提高的空间还很大，而与邻国市场情形比较，我国的优势更为明显。
四、实践回顾
银行跨国经营曾有三次发展浪潮。第一次浪潮兴起于19世纪30年代，第二次浪潮兴起于20世纪60年代，第三次浪潮则兴起于20世纪90年代。在这三次浪潮中，我们都可以清楚地看出其从周边国家和地区入手，逐步扩张的趋势。
跨国银行发展的第一次浪潮是伴随着19世纪殖民主义的兴起而兴起的。从19世纪30年代英国最早在澳大利亚、南非、加勒比海和北美殖民地设立第一批跨国银行开始，到19世纪70年代以后，比利时、法国和德国等国蜂拥而上在拉丁美洲，乃至中国设立跨国银行为止，各国殖民地无一例外地都成为这些殖民者设置国外分行或附属机构的首要选择。以英国为例，从表3中可以看出，在1890—1938年间，英国跨国银行主要集中在澳大利亚、非洲和中、南美洲，这几个地区所拥有的英国跨国银行分支机构的数量占到了总量的80%以上，而在当时经济比较发达的北美洲和欧洲，英国跨国银行的数量(除1913年外)还不到总量的7%。英国商业银行主要扩张对象是英殖民地。这些国家和地区是英国主要的贸易投资地，英国银行的商业利益可以得到最好的保护。
美国在商业银行第二次海外扩张浪潮中扮演了领导者的角色，美国跨国银行在发展中国家扩张的一个很重要的地区是拉丁美洲，拉丁美洲向来被美国视为“后院”，贸易与投资关系密切，而且在文化背景上比较容易沟通。这样的扩张，其实也具有向“邻国”扩张和“地缘政治”的功能。
跨国银行发展的第三次浪潮始于20世纪90年代初期。来自美国、欧洲和日本的银行在世界范围内掀起了一股海外扩张狂潮。值得注意的是，在这次扩张中，跨国银行在发达国家的分行数量渐趋平稳，但在发展中国家则急剧增加。分析跨国银行此次扩张的对象可以看出，有两类国家(地区)比较受到青睐：一类是受到金融危机冲击的国家，其代表是拉丁美洲国家和东南亚国家；另一类则是正在进行经济转轨的国家，如东欧诸国。这些国家虽然在政治、经济和文化等方面千差万别，但在金融领域却具有诸多共同之处。
通过以上的实践回顾不难看出，商业银行的跨国经营首先应扮演“追随者”的角色，其海外扩张可看作是本国跨国公司海外业务拓展的一种自然延伸，其行为动机也主要在于与母国大型公司保持良好关系，并通过内部化这种关系而盈利。获得了一定的海外经营经验后，可以更加深入地渗入东道国市场，获得高额的效率收益。事实上，很多知名的跨国银行也是从其邻国发展起来的。如花旗银行第一家海外分行——布宜诺斯艾利斯分行就是追随其客户美国钢铁(US Steel)公司而设立的，其第二家海外分行——智利分行也是为了方便其客户杜邦公司进口硝酸品而设立。具体到我国商业银行，在我国对外投资额日渐增加，对外贸易不断增长的背景下，追随本国优质客户，分享其贸易、投资收益才是我国商业银行跨国经营战略的正确选择。
五、结论
我国的商业银行可划分为地方性商业银行、中型商业银行和大型商业银行。对大多数地方性商业银行，由于受本身规模所限，一般没有机会进行跨国经营，但是地处边境地区的商业银行可能提供区域性跨国金融服务，比如在对方边境城市设立分支机构。中型商业银行有可能拓展跨国业务，但是由于资本金及银行本身实力方面的原因，只有少部分中型银行有可能向海外扩展。在这些银行中，一些已在海外上市，但是大多还未有向海外发展的战略与动力。
大型商业银行大多数已完成了股份制改革，且已成为上市公司，已经具备了向跨国银行发展的条件。在股份制改革以前，大型商业银行的主要精力在于降低不良资产，防范金融风险，无暇顾及银行的海外扩张。改革以后，商业银行逐渐从理顺内部关系和单纯风险管理中抽出身来，思考对外发展的战略问题。同时，商业银行通过上市，已筹集了大量资本金，实力大为增强，而且通过国家的外汇注资和海外上市，商业银行手上也有大量的外汇资金可以使用，在海外发展的资金是充足的。结合市场分析及商业银行跨国经营实践的回顾，我们不难看出，向邻国发展是可以顺势而下的方向，应是我国商业银行的一项优先发展战略。
参考文献：
[1] All Banks Statistics，Federal Reserve Bank of U.S.A.
[2] Geoffrey Jones，Banks as Multinational，Billing & Sons Ltd，Worcester.
[3] Why Do Banks Go Abroad? —Evidence from German Data，Claudia M. Buch，Kiel Working Paper No. 948.
[4] J. H. Dunning. "Multinational Enterprises and Growth of Services：Some Conceptual and Theoretical Issues. United Natlions Library on Transnational Corporations，1992，p53-69.
[5]刘荻著.跨国银行与金融深化[M].上海：上海远东出版社，1998.
[6] 毛泽盛.跨国银行的进入、绩效及其管制——以发展中国家为研究视角[M].北京：人民出版社，2005.
Strategy Study on International Management of Commercial Bank
LI Wei-jie
(The Graduate School of PBC，Beijing 100083，China)
Abstract：After high development over the past 30 years，Chinese economic power has been rather strengthened. Chinese commercial banks have to reinforce their multinational operation to support their customers’ increased demand. Yet from many years before，Chinese commercial banks took more attention on “big countries”，rather little attention on “neighbor countries”. This paper studies the situation our commercial banks faced. From the situation study and experience study，the writer make a conclusion that “neighbor counties”should be our first target on the multinational operation among our commercial banks.
Key Word：Multinational Operation；Multinational Bank；Banks’ Extention Strategies