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【摘要】 我国的会计准则的改革以及新税法的实施使得会计核算和税法的差异有很大的缩小。2009年，全国所有大中型企业逐步开始全面執行新会计准则，笔者着重系统地归纳分析了新会计准则和新税法环境下对融资性售后回租业务能够享受到的优惠政策进行了比较，希望能给企业融资开辟一条新径。
【关键词】 会计；税收；融资
我国的会计准则的改革以及新税法的实施使得会计核算和税法的差异有很大的缩小，主要体现在：1、会计准则对资产普遍运用了公允价值计量，与税法的计税基础保持了一致，减少了60%以上的资产计量差异；2、会计准则将应确认为营业外收入的业务，不再归为资本公积，减少了纳税调整；3、在收入确认方面与税法保持了一致；4、新税法也在与会计准则尽量地协调一致。
2009年，全国所有大中型企业逐步开始全面执行新会计准则。会计核算方法全部按新会计准则标准执行，税务处理上也遵从新税法条例做出了相应调整。笔者着重系统地归纳分析了新会计准则和新税法环境下对融资性售后回租业务能够享受到的优惠政策进行了比较，希望能给企业融资开辟一条新径。
一、解读融资性售后回租业务的发展前景
目前中国企业的主要融资渠道包括：银行贷款、证券市场融资、发行债券、私募、民间借贷等。
由于目前中国资金市场管制比较多，市场化程度不够，?银行贷款是最主要的融资渠道，但也远远未达到市场化。近两年来，央行银根缩紧，在一刀切的政策下，企业获得银行贷款的难度加大许多，加剧企业了融资的难度。
证券市场融资，对大部分企业来说融资难度更大。首先需要达到一定的资质，就算达到，需要上证监会核准审批，需要聘请券商、会计师、律师，进行三年一期的审计，审批过程漫长，结果也难以预料。
但以前关于融资性售后回租的税收政策不明确，对于出售资产行为，税务上通常认为是销售，需要缴纳流转税和所得税，使得企业的融资成本大为上升，因此该渠道受到一定的阻塞。
但2010年9月，国家税务总局发布2010年第13号公告《关于融资性售后租回业务中资产承租方资产出售行为有关税收问题的公告》，对承租方资产出售行为予以明确：
“……融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移……根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。”
“根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。”
“此前因与本公告规定不一致而已征的税款予以退税。”
国税总局的这一公告，还原了融资性售后租回业务的本来面貌，减轻了税负，将大大推动该业务的发展。同时，该业务较贷款业务，能有效降低风险，并提高提供融资企业的收益，也受到银监会等监管部门的支持。
而新的会计准则中，会计核算方法也与税收制度保持了一致。
二、从融资成本上比较融资性售后回租和银行贷款
企业通过外部融资取得固定资产时，一般采用银行借款和融资租赁是两种常见的方法。将两者进行对比分析，往往可得出一个表象的结论：与银行借款相比，融资租赁对承租方而言成本较高。主要因为融资租赁利率通常高于银行贷款利率，而且融资性租赁公司在期初会收取一定的手续费。然而，经过深入分析结果并非如此，在利用融资租赁的情况下，承租人企业可以享受国家加速折旧的优惠政策。国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字「1996」41号文）第四条第3款规定：“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”而利用银行贷款自行购置设备，不能享受该优惠待遇。
以一浅显的案例将银行贷款和融资租赁的融资成本作对比分析：
假设某设备价值12000万元，法定折旧年限为15年，则在利用银行贷款自行购置并以直线法折旧时，年折旧率是6.6667%，各年的折旧费用是760万元，15年累计折旧是11400万元，另有残值600万元（为原值的5%）。
若以融资租赁方式租入，则：若租赁期限为5年，则折旧年限也是5年，以直线法折旧时年折旧率为20%，各年的折旧费用是2280万元， 5年累计折旧也是11400万元，另有残值600万元（即原值的5%）。
按法定年限折旧时，5年的累计折旧是3800万元，以5年期融资租赁合同租入设备时，5年的累计折旧是11400万元。相比之下，折旧费用加大7600万元。折旧费用加大，其企业所得税税基则等额减少。由于企业所得税的税率为25%，故在5年内减少的企业所得税1900万元。
因此我们可以初步的得出结论：影响融资租赁优于银行借款购置设备因素有三：一是设备加速折旧的快慢；二是企业所得税税率的高低；三是融资租赁费率标准的确定。如果某企业注重的不仅是其财务报表的表面收益水平，而是希望能够实际上减少企业所得税税负或延缓计缴企业所得税，则利用融资租赁较之银行贷款的经济利益是显而易见的。
三、融资租赁业务在大型集团企业中的优势
对于同一集团内的两家公司而言，如果处于不同的所得税税率区域，融资租赁也会带来一定的税收优惠。举例如下：
同一集团公司内部，有A、B两企业，A企业处于低税率地区，B企业处于高税率地区，B企业以售后回租的方式将生产设备卖给A企业再租回，A企业按照有关规定向B企业收取足够高的租金，这样集团内部就将利润转移到税负低的地区进行纳税，最终使集团公司所享受的税收待遇比税法规定的还优惠，整体税负最低。所以，资产租赁这种形式可以调节集团内部各企业的利润水平，降低纳税。
集团公司内部有A、B、C三个企业，A企业购买设备后验收记入固定资产账，过一段时间后再以较为正常的价格出售给B企业，从而使该设备符合税法规定的出售自己已使用的物品的名义出售出去；B企业再以较低的价格将该设备出租给C企业，这样集团公司照样可按规定提取固定折旧。B企业可按税金收入的5％缴纳营业税，而C企业的租金支出则可计入成本费用减少应纳所得税，从而使集团公司整体税负降低。
假以时日，融资性售后租回业务必将成为企业融资的重要渠道之一。因为它既能给企业拓宽融资渠道，又降低融资成本。
参考文献
［1］章一峰主编。金融热点问题聚焦[M].中国经济出版社，2008.12
［2］彭宏超，马广奇。论财务管理假设【J】.财会月刊（综合），2007，（4）
作者简介：戴武山，男，1956年1月出生，湖北武汉人，中国电力财务公司华中分公司工作
（作者单位：中国电力财务公司华中分公司）
【关键词】 会计；税收；融资
我国的会计准则的改革以及新税法的实施使得会计核算和税法的差异有很大的缩小，主要体现在：1、会计准则对资产普遍运用了公允价值计量，与税法的计税基础保持了一致，减少了60%以上的资产计量差异；2、会计准则将应确认为营业外收入的业务，不再归为资本公积，减少了纳税调整；3、在收入确认方面与税法保持了一致；4、新税法也在与会计准则尽量地协调一致。
2009年，全国所有大中型企业逐步开始全面执行新会计准则。会计核算方法全部按新会计准则标准执行，税务处理上也遵从新税法条例做出了相应调整。笔者着重系统地归纳分析了新会计准则和新税法环境下对融资性售后回租业务能够享受到的优惠政策进行了比较，希望能给企业融资开辟一条新径。
一、解读融资性售后回租业务的发展前景
目前中国企业的主要融资渠道包括：银行贷款、证券市场融资、发行债券、私募、民间借贷等。
由于目前中国资金市场管制比较多，市场化程度不够，?银行贷款是最主要的融资渠道，但也远远未达到市场化。近两年来，央行银根缩紧，在一刀切的政策下，企业获得银行贷款的难度加大许多，加剧企业了融资的难度。
证券市场融资，对大部分企业来说融资难度更大。首先需要达到一定的资质，就算达到，需要上证监会核准审批，需要聘请券商、会计师、律师，进行三年一期的审计，审批过程漫长，结果也难以预料。
但以前关于融资性售后回租的税收政策不明确，对于出售资产行为，税务上通常认为是销售，需要缴纳流转税和所得税，使得企业的融资成本大为上升，因此该渠道受到一定的阻塞。
但2010年9月，国家税务总局发布2010年第13号公告《关于融资性售后租回业务中资产承租方资产出售行为有关税收问题的公告》，对承租方资产出售行为予以明确：
“……融资性售后回租业务中承租方出售资产时，资产所有权以及与资产所有权有关的全部报酬和风险并未完全转移……根据现行增值税和营业税有关规定，融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税。”
“根据现行企业所得税法及有关收入确定规定，融资性售后回租业务中，承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。”
“此前因与本公告规定不一致而已征的税款予以退税。”
国税总局的这一公告，还原了融资性售后租回业务的本来面貌，减轻了税负，将大大推动该业务的发展。同时，该业务较贷款业务，能有效降低风险，并提高提供融资企业的收益，也受到银监会等监管部门的支持。
而新的会计准则中，会计核算方法也与税收制度保持了一致。
二、从融资成本上比较融资性售后回租和银行贷款
企业通过外部融资取得固定资产时，一般采用银行借款和融资租赁是两种常见的方法。将两者进行对比分析，往往可得出一个表象的结论：与银行借款相比，融资租赁对承租方而言成本较高。主要因为融资租赁利率通常高于银行贷款利率，而且融资性租赁公司在期初会收取一定的手续费。然而，经过深入分析结果并非如此，在利用融资租赁的情况下，承租人企业可以享受国家加速折旧的优惠政策。国家税务总局《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》（财工字「1996」41号文）第四条第3款规定：“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设备，折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年。”而利用银行贷款自行购置设备，不能享受该优惠待遇。
以一浅显的案例将银行贷款和融资租赁的融资成本作对比分析：
假设某设备价值12000万元，法定折旧年限为15年，则在利用银行贷款自行购置并以直线法折旧时，年折旧率是6.6667%，各年的折旧费用是760万元，15年累计折旧是11400万元，另有残值600万元（为原值的5%）。
若以融资租赁方式租入，则：若租赁期限为5年，则折旧年限也是5年，以直线法折旧时年折旧率为20%，各年的折旧费用是2280万元， 5年累计折旧也是11400万元，另有残值600万元（即原值的5%）。
按法定年限折旧时，5年的累计折旧是3800万元，以5年期融资租赁合同租入设备时，5年的累计折旧是11400万元。相比之下，折旧费用加大7600万元。折旧费用加大，其企业所得税税基则等额减少。由于企业所得税的税率为25%，故在5年内减少的企业所得税1900万元。
因此我们可以初步的得出结论：影响融资租赁优于银行借款购置设备因素有三：一是设备加速折旧的快慢；二是企业所得税税率的高低；三是融资租赁费率标准的确定。如果某企业注重的不仅是其财务报表的表面收益水平，而是希望能够实际上减少企业所得税税负或延缓计缴企业所得税，则利用融资租赁较之银行贷款的经济利益是显而易见的。
三、融资租赁业务在大型集团企业中的优势
对于同一集团内的两家公司而言，如果处于不同的所得税税率区域，融资租赁也会带来一定的税收优惠。举例如下：
同一集团公司内部，有A、B两企业，A企业处于低税率地区，B企业处于高税率地区，B企业以售后回租的方式将生产设备卖给A企业再租回，A企业按照有关规定向B企业收取足够高的租金，这样集团内部就将利润转移到税负低的地区进行纳税，最终使集团公司所享受的税收待遇比税法规定的还优惠，整体税负最低。所以，资产租赁这种形式可以调节集团内部各企业的利润水平，降低纳税。
集团公司内部有A、B、C三个企业，A企业购买设备后验收记入固定资产账，过一段时间后再以较为正常的价格出售给B企业，从而使该设备符合税法规定的出售自己已使用的物品的名义出售出去；B企业再以较低的价格将该设备出租给C企业，这样集团公司照样可按规定提取固定折旧。B企业可按税金收入的5％缴纳营业税，而C企业的租金支出则可计入成本费用减少应纳所得税，从而使集团公司整体税负降低。
假以时日，融资性售后租回业务必将成为企业融资的重要渠道之一。因为它既能给企业拓宽融资渠道，又降低融资成本。
参考文献
［1］章一峰主编。金融热点问题聚焦[M].中国经济出版社，2008.12
［2］彭宏超，马广奇。论财务管理假设【J】.财会月刊（综合），2007，（4）
作者简介：戴武山，男，1956年1月出生，湖北武汉人，中国电力财务公司华中分公司工作
（作者单位：中国电力财务公司华中分公司）