卖空约束条件下简化单因素模型的实证分析

• 作 者: 陈学荣 张银旗 周维
• 机 构: 湘财证券有限责任公司
• 出 处: 数量经济技术经济研究
• 发表日期: 2000年8期
• 关键词: 卖空 约束条件 单因素模型 实证分析 投资资金 证券组合模型 单指数模型 组合选择 证券收益 投资理论 投资决策 投资对象 适用价值 论文 解决标准 风险水平

一、引言rn1952年,哈里·马可维茨发表题为《投资组合选择》的论文,这标志着现代组合投资理论的开端.该论文阐述了证券收益和风险水平确定的主要原理和方法,建立了均值一方差证券组合模型的基本框架.该模型的适用价值在于其提出了解决投资决策中投资资金在投资对象中的最优化分配问题.1963年,马可维茨的学生威廉·夏普提出简化的单指数模型以解决标准投资组合模型应用于大规模市场面临的计算困难.