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本文基于2006-2016年某城市商业银行小微企业微观贷款数据,分别从事前和事后研究了自然人保证担保对小微企业贷款成本和违约风险的影响。结果表明,保证人增信在一定程度上缓解了小微企业融资贵的难题。自然人保证担保虽然会加剧信贷市场逆向选择,提高小微企业的事前违约风险,但却能缓解贷后道德风险,降低事后违约可能性。此外,在分析自然人联合保证与增加质押贷款方式是否可以改善单一保证在控制小微企业贷款违约风险上的不足后,我们发现与单一保证相比,联合保证无论事前还是事后均能更好控制小微企业贷款违约风险;而增加质押虽可降低小微企业贷款事前违约风险,但存在增加事后违约的可能。