基于利率期限结构和博弈论的R＆D投资决策分析

• 作 者: 何启志 何建敏 马立成
• 机 构: 东南大学经济管理学院
• 出 处: 管理学报
• 发表日期: 2007年5期
• 关键词: 亚式期权 利率期限结构 博弈理论 R&D投资 asian option term structure of interest rates game th
• 基金项目: 国家自然科学基金资助项目（70371035,70671025）,安徽省教育厅人文社科资助项目（2007SK120）

阐述了实物期权的基本原理和亚式期权的内涵及定价求解;基于样条函数模型,从上海证券交易所国债市场和企业债券市场分别推导出无违约利率期限结构和违约利率期限结构,用国债市场的无违约利率作为无风险利率,用企业债券市场的含违约风险的利率作为折现率,并将亚式期权和博弈论结合起来,分析了双寡头市场结构下的R＆D投资决策分析.