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本文在分别选取上证综合收盘指数刻画我国金融市场发展特征、国内生产总值描绘宏观经济运行特征的基础上,运用马尔科夫区制转移模型描述＂股票与经济＂系统的阶段性变化,对我国金融市场与宏观经济展开关联性研究。实证结果表明,金融市场同比变动对自身的影响具有更高的持续性。金融市场增长率较高时也通常存在较大波动性,而GDP增长率则情况相反。同时,在整体上经济金融系统倾向于在低速增长区制维持。