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【摘 要】 世界经济复苏缓慢，产能过剩、需求不足等因素全球普遍。企业经营和财务风险不断加大。国际嘉能可、国内泛亚事件均显示财务风险防控对公司持续经营的重要意义。在分析H公司面对的资金管理风险、库存风险、自营贸易风险、票据风险、信用管理风险、道德风险基础上，研究有效防控财务风险措施。通过建立资金预算和经营联动机制、完善库存商品在线管理制度、加强自营贸易事前审批、“两头双控”转嫁和降低票据风险、加强信用管理提高抵押品质量等方式防控。提出财务风险防控应借助企业信息化系统，实时监控、强化分析、风险预警，以及展望互联网、大数据时代财务风险防控管理前景。
【关键词】 财务风险； 防控管理； 风险预警系统
中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2016）12-0088-03
自2008年金融危机以来，世界经济复苏迹象缓慢，随着原油和大宗商品价格的急剧下跌，产能过剩、需求不足等因素在全球范围内普遍存在。国内人工成本不断上升，央行近年来的连续“降息降准”刺激经济，但GDP增速2015年9月6.9%的数据显示我国经济下行压力加大，实体经济、制造业产业升级和结构转型并非一蹴而就。
企业在市场中的经营和财务风险不断加大。2015年9月，国际大宗商品交易巨头嘉能可（Glencore）股价暴跌引发信用评级危机，很可能为下一个“大宗商品的雷曼时刻”，国内2015年7月泛亚有色金属交易所挤兑事件充分显示财务风险防控管理对公司持续经营发展的重要意义。
一些大公司的丑闻和黑天鹅事件揭示企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响而导致财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。基于此，本文以某石化集团在华东地区的大型化工销售专业公司（以下简称：H公司）为例，研究如何在经营业务中建立有效的风险防范机制，加强企业财务风险控制，树立风险意识，加强经常性财务分析，制定合理的财务风险防范措施。
一、案例简介
H公司为某石化集团旗下的三级分公司，2005年根据某石化集团深化营销体制改革精神，集合原华东区石化生产企业销售精英组建成一个以专门销售化工产品的专业化分公司，主要负责集团在华东区域十多个化工生产企业产品的集中销售，年销售额迄今逾1 500亿元。
H公司销售产品基本属于大宗化工商品，为中国制造业的重要基础原料之一，超过80%的商品面向集团外社会客户，价格随行就市，与原油、某些期货市场强相关，承担了较大的市场风险和财务风险。
二、H公司主要面对的财务风险
销售公司在产品自采、集中采购和销售过程中，不可避免会伴随财务风险。然而这些风险也是可辨识、可预防的，如果制定有针对性的防控管理措施，可以降低甚至避免风险的发生[1]。
1.资金管理风险。H公司销售产品价格完全贴近市场，随行就市，价格波动较大，在销售收入获取现金流时会因收取票据和信用等方式而导致现金流的不确定性。生产装置的非计划停车以及自营贸易业务量变化引起现金流量收支不平衡，资金缺口日益增大。资金业务日常管控不当而导致资金损失或降低资金使用效果风险。
2.库存风险。由于商品与企业的结算采取“买断制”形式，商品既面临着仓库进出运输损耗、保管安全、储存质量等实物风险，又面临着库存跌价损失风险。
3.自营贸易风险。H公司除买断生产企业商品以外，为配套新生产装置投产预先销售，配套生产装置非计划停车，以及稳定市场份额而形成的自营贸易业务风险。自营贸易业务的合同、采购、付款、销售、价格均影响着财务风险。
4.票据风险。H公司销售收入中28%为向客户收取的银行承兑汇票。近年来市场中经常发生克隆票、假票、客户恶意挂失、瑕疵票据，导致到期损失风险。大量票据使得票据收取、鉴别、流转、保管、质押收取等管理环节风险巨大。
5.信用管理风险。H公司在面对国际化大公司以及战略合作伙伴时会采用一部分信用额度销售，具体操作有跨月结算、临时信用、当月结清等方式。如何识别客户资信状况，降低应收账款赊销风险，促进销售增长，达到风险和收益共存是亟待解决的。
6.信息安全和道德风险。销售公司业务量巨大，并且完全依赖发达的ERP系统和相关信息系统，因此，信息系统的开发、运行、维护、应用以及安全管控不当将导致系统风险，次生众多经营风险。公司员工的道德水平差异，也会产生欺诈、盗窃、违反职业道德等风险。
三、有效防控上述财务风险的措施
（一）建立资金预算和销售经营联动机制，贴近市场和生产企业，提高资金预算准确率，降低资金管理风险
1.加大现金流管理重要性宣传，增强资金预算总体控制管理理念，引导和培养销售部门对现金流量预测和算账理念，加大资金预算准确率经济责任制考核。
2.建立财务部与各产品销售部门资金预算测算网络和制度，每一个部门设立资金专管员，专门负责本部门的日、月现金收款流量、票据额度、自营贸易采购付款计划编制，对于经营变化引起的现金流量变化（如外采计划调整、生产装置非计划停车、检修缩产、销售价格大额波动等）及时报告财务部门，以便及时调整资金预算。
3.深入细致分析现金流量，采取“解剖麻雀”的方法将公司整体资金预算细分，掌握日资金动态，在管理中节约资金成本，创造效益。
4.加强资金管理的过程控制和权限控制，采用ERP系统付款专用机和不同角色UK权限审批监控，保证资金安全。
（二）完善库存商品在线管理制度，加强货物运输、入库、保管、质量管理，最大限度控制风险
H公司买断产品一般由生产企业直发销售，一些进入仓库中转。在运输环节中采用物流管理系统（LIS）对承运车辆进行GPS跟踪，监控物流流向，消除运输途中的偷盗、换货等风险。进入中转仓库时有严格的收货检查流程，对于途中和装卸车的损耗在运输和仓储合同中约定各产品的合理损耗比例，将风险有效地转借到了承运商、仓储商和保险公司。在库存制度上加强仓库管理的巡检和抽查，发货环境根据货物进库时间采取先进先出法，保证化工产品质量保质期。为保证销售和稳定价格，H公司建立了各种化工产品合理库存制度，制定出各种产品的最低库存和最高库存来应对装置运行和市场变化，通过最低和最高值之间的有效平衡把握市场，规避库存跌价损失。
【关键词】 财务风险； 防控管理； 风险预警系统
中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2016）12-0088-03
自2008年金融危机以来，世界经济复苏迹象缓慢，随着原油和大宗商品价格的急剧下跌，产能过剩、需求不足等因素在全球范围内普遍存在。国内人工成本不断上升，央行近年来的连续“降息降准”刺激经济，但GDP增速2015年9月6.9%的数据显示我国经济下行压力加大，实体经济、制造业产业升级和结构转型并非一蹴而就。
企业在市场中的经营和财务风险不断加大。2015年9月，国际大宗商品交易巨头嘉能可（Glencore）股价暴跌引发信用评级危机，很可能为下一个“大宗商品的雷曼时刻”，国内2015年7月泛亚有色金属交易所挤兑事件充分显示财务风险防控管理对公司持续经营发展的重要意义。
一些大公司的丑闻和黑天鹅事件揭示企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响而导致财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。基于此，本文以某石化集团在华东地区的大型化工销售专业公司（以下简称：H公司）为例，研究如何在经营业务中建立有效的风险防范机制，加强企业财务风险控制，树立风险意识，加强经常性财务分析，制定合理的财务风险防范措施。
一、案例简介
H公司为某石化集团旗下的三级分公司，2005年根据某石化集团深化营销体制改革精神，集合原华东区石化生产企业销售精英组建成一个以专门销售化工产品的专业化分公司，主要负责集团在华东区域十多个化工生产企业产品的集中销售，年销售额迄今逾1 500亿元。
H公司销售产品基本属于大宗化工商品，为中国制造业的重要基础原料之一，超过80%的商品面向集团外社会客户，价格随行就市，与原油、某些期货市场强相关，承担了较大的市场风险和财务风险。
二、H公司主要面对的财务风险
销售公司在产品自采、集中采购和销售过程中，不可避免会伴随财务风险。然而这些风险也是可辨识、可预防的，如果制定有针对性的防控管理措施，可以降低甚至避免风险的发生[1]。
1.资金管理风险。H公司销售产品价格完全贴近市场，随行就市，价格波动较大，在销售收入获取现金流时会因收取票据和信用等方式而导致现金流的不确定性。生产装置的非计划停车以及自营贸易业务量变化引起现金流量收支不平衡，资金缺口日益增大。资金业务日常管控不当而导致资金损失或降低资金使用效果风险。
2.库存风险。由于商品与企业的结算采取“买断制”形式，商品既面临着仓库进出运输损耗、保管安全、储存质量等实物风险，又面临着库存跌价损失风险。
3.自营贸易风险。H公司除买断生产企业商品以外，为配套新生产装置投产预先销售，配套生产装置非计划停车，以及稳定市场份额而形成的自营贸易业务风险。自营贸易业务的合同、采购、付款、销售、价格均影响着财务风险。
4.票据风险。H公司销售收入中28%为向客户收取的银行承兑汇票。近年来市场中经常发生克隆票、假票、客户恶意挂失、瑕疵票据，导致到期损失风险。大量票据使得票据收取、鉴别、流转、保管、质押收取等管理环节风险巨大。
5.信用管理风险。H公司在面对国际化大公司以及战略合作伙伴时会采用一部分信用额度销售，具体操作有跨月结算、临时信用、当月结清等方式。如何识别客户资信状况，降低应收账款赊销风险，促进销售增长，达到风险和收益共存是亟待解决的。
6.信息安全和道德风险。销售公司业务量巨大，并且完全依赖发达的ERP系统和相关信息系统，因此，信息系统的开发、运行、维护、应用以及安全管控不当将导致系统风险，次生众多经营风险。公司员工的道德水平差异，也会产生欺诈、盗窃、违反职业道德等风险。
三、有效防控上述财务风险的措施
（一）建立资金预算和销售经营联动机制，贴近市场和生产企业，提高资金预算准确率，降低资金管理风险
1.加大现金流管理重要性宣传，增强资金预算总体控制管理理念，引导和培养销售部门对现金流量预测和算账理念，加大资金预算准确率经济责任制考核。
2.建立财务部与各产品销售部门资金预算测算网络和制度，每一个部门设立资金专管员，专门负责本部门的日、月现金收款流量、票据额度、自营贸易采购付款计划编制，对于经营变化引起的现金流量变化（如外采计划调整、生产装置非计划停车、检修缩产、销售价格大额波动等）及时报告财务部门，以便及时调整资金预算。
3.深入细致分析现金流量，采取“解剖麻雀”的方法将公司整体资金预算细分，掌握日资金动态，在管理中节约资金成本，创造效益。
4.加强资金管理的过程控制和权限控制，采用ERP系统付款专用机和不同角色UK权限审批监控，保证资金安全。
（二）完善库存商品在线管理制度，加强货物运输、入库、保管、质量管理，最大限度控制风险
H公司买断产品一般由生产企业直发销售，一些进入仓库中转。在运输环节中采用物流管理系统（LIS）对承运车辆进行GPS跟踪，监控物流流向，消除运输途中的偷盗、换货等风险。进入中转仓库时有严格的收货检查流程，对于途中和装卸车的损耗在运输和仓储合同中约定各产品的合理损耗比例，将风险有效地转借到了承运商、仓储商和保险公司。在库存制度上加强仓库管理的巡检和抽查，发货环境根据货物进库时间采取先进先出法，保证化工产品质量保质期。为保证销售和稳定价格，H公司建立了各种化工产品合理库存制度，制定出各种产品的最低库存和最高库存来应对装置运行和市场变化，通过最低和最高值之间的有效平衡把握市场，规避库存跌价损失。