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一、引言
随着世界经济的快速发展和世界各国人口老龄化进程的加快，企业年金已成为现代社会养老保障体系不可或缺的重要组成部分。
2004年《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》等政策法规出台以来，我国企业年金发展迅速。2007年底全国已有3万多家企业建立了企业年金，企业年金基金总规模接近1500亿元。世界银行预测，到2030年我国企业年金总规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。
保险业在精算、营销、账户管理、风险管理等环节及稳健投资理念及运作等方面较其他企业年金参与主体具有比较优势。其服务链可涵盖企业年金业务的全部流程，提供从受托咨询、产品设计、销售、账户管理、投资管理、风险控制等一系列服务。国际经验表明，保险业是企业年金市场的积极参与者, 更是重要的经办主体。在美国，保险业在企业年金市场占据了大约40％的市场份额；位居前10的企业年金全方位服务机构中，保险业占据了2/3强；作为专门的投资管理机构，保险业分别享有美国小型年金计划30%、中型年金计划19%和大型年金计划17%的市场份额。
我国保险业多年来一直参与补充养老保险市场的开拓，目前在企业年金市场的法人受托、资产管理等业务方面处于优势地位，截至2007年12月底，太平养老保险股份公司（简称“太平养老”）和平安养老保险股份公司（简称“平安养老”）共与5600多家企业签订了企业年金管理合同，受托管理业务250多亿元，占企业年金全部法人受托业务的90％。我国保险业参与的企业年金规模在迅速扩大，但企业年金整体市场发展依然远远低于预期。
二、我国保险业参与企业年金市场的发展历程
1、我国保险业参与企业年金市场的三个阶段
第一阶段：在十六大之前，保险业在社会保障体系中的补充作用得到初步肯定。党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，发展商业性保险业务作为社会保险的补充，标志着商业保险开始被正式纳入我国社会保障体系的整体建设进程。
2001年7月，国务院决定在我国原重工业基地辽宁省进行完善城镇社会保障体系试点，率先实施企业年金税收优惠政策。太平人寿保险公司成为唯一一家参与该试点工作的保险企业。期间，平安人寿、太平人寿先后成立企业年金部，集中专业人员研究和参与我国企业年金市场。
第二阶段：2002年到2005年，商业保险在社会保障体系中的重要作用得到明确。十六届三中全会《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，“鼓励有条件的企业建立补充养老保险，积极发展商业养老、医疗保险”，初步确立了商业保险在构建我国社会保障体系中的重要地位。十六届五中全会提出了“发展企业补充保险和商业保险”。期间，保险业积极申请经办资格，参与企业年金工作。
2004年8月，太平人寿、太平养老（筹）与辽宁省社会保险事业管理局签署《辽宁省直属企业企业年金委托管理协议》，诞生了中国标准企业年金第一单。
2004年12月，经中国保监会批准，我国首批由保险公司控股的专业养老保险公司平安养老、太平养老相继成立，拉开了我国专业经营、市场化运作与管理企业年金的序幕。
2005年8月，劳动和社会保障部公告了我国第一批37家企业年金基金管理机构。8家保险公司榜上有名，其中平安养老和太平养老同时获企业年金基金法人受托和投资管理人两个资格。
第三阶段：2006年至今，保险业被定位于社会保障体系的重要组成部分。2006年6月国务院《关于保险业改革发展的若干意见》明确指出要“充分发挥保险机构在精算、投资、账户管理、养老金给付等方面的专业优势，积极参与企业年金业务、拓展补充养老保险服务领域”。保监会积极支持保险业拓展企业年金市场。2007年1月、8月，我国第二批养老保险公司获准成立。为改善保险公司在企业年金市场竞争中的环境，保监会在2007年10月还下发了《关于养老保险公司经营企业年金业务有关问题的通知》，允许养老保险公司在全国范围内开展企业年金业务。
2007年11月，劳动和社会保障部公布了我国第二批24家企业年金基金管理机构，国寿养老、泰康养老新获企业年金基金法人受托资格。国寿养老、泰康养老、平安养老新获企业年金基金账户管理人资格。
2、我国保险业参与企业年金市场的实践
（1）加大研究和宣传力度，培育企业年金市场。最近几年，我国保险业先后主办了两届企业年金与保险发展论坛，七次养老保险及企业年金工作座谈会，数次企业年金国际研讨会，成立了养老保险及其企业年金领导小组和专家咨询小组等，并举办了数百场的企业年金推介会，有力推动了我国企业年金市场的发展。2003年4月，由中国保监会主办、平安保险集团承办的中国首届企业年金与保险发展论坛，达成共识：作为企业年金管理的专业化金融机构，保险公司将成为我国企业年金市场的推动者和主要供给者。2005年9月，由中国保监会主办、大平养老承办的第二届企业年金与保险发展论坛，认为随着我国经济社会的发展和人口老龄化，养老保险三支柱体系的建立势在必然，作为第二、第三支柱的企业年金和个人养老保险应该实行市场化运作，由金融、保险机构经营，保险业在企业年金的发展中大有可为。但在实际运作中，企业年金的税优政策亟待完善。2007年以后，保险业探索发展企业年金的深度和广度明显加大，同年4月，太平养老在“太平－富通企业年金国际研讨会”上，提出受托管理模式新建议：企业年金管理委员会＋受托人应该形成类似董事会＋总经理的决策权和经营权分开的治理机构，企业保持在关键环节的决策权，受托人发挥其专业和具体组织运营服务的优势，在关键环节上向企业年金管理委员会汇报意见，供其决策。
（2）以客服为中心，构建专业化组织架构、创新销售模式和销售方式。为了提升营销和管理力度，太平人寿将综合开拓以外的所有团险业务和人员划归太平养老分公司或业务总部，帮助太平养老由区域营销制向分公司制过渡。平安则将原来平安人寿团险业务连带机构和人员全部归并到平安养老，并以此为基础在全国组建平安养老分公司。这两家公司业务范围均涉及企业年金以及与之相配套的团体商业补充养老保险和员工综合福利保障计划。
企业年金的信托模式改变了保险业传统年金的赢利模式（利润主要由死差、利差和费差构成），利润的单一（费差），决定了企业年金经营成本控制至为关键。面对企业年金因角色分散、协调成本大、流程复杂的困境，各家公司从客户的角度出发，积极推广"2+2"模式或“3＋1”模式的企业年金销售模式，"2+2"模式即养老保险公司同时担任受托和投资管理人，另一家商业银行同时担任托管人和账户管理人。这种模式的集合年金计划能帮助企业最大可能地降低企业年金交易和管理成本并享受一站式、专业化和标准化服务，形成多方共赢的局面。
（3）以综合技术为基础，打造专业、高效的企业年金服务平台。保险业可以通过整合公司系统资源，组建起专业的企业年金销售、精算、IT技术和管理团队，应用先进的技术开发受托管理、账户管理、投资管理、财务及风险管理与评估等IT系统并不断创新，建立科学严谨的运营管理、投资决策流程。 2007年7月上线的太平养老“受托管理信息系统V3.0”，可支持多种企业年金管理模式，不仅加强了受托人对企业年金计划本身及投资管理人、账户管理人、托管人的监督稽核，还可与合作银行的账户管理系统和托管系统相对接，大幅减轻客户事务性负担和人力成本。2008年10月，平安养老推出了企业年金账户管理个人网上投资转换服务，凡是由平安养老提供账户管理服务的客户，经企业同意，参加年金计划的个人可以通过注册平安网站一账通用户，并经过相应的安全认证后进行在线的投资转换。
（4）积极协助社保机构退出经办企业年金业务。2004年5月，劳动和社会保障部“两个办法”要求新增年金必须以信托方式，委托给金融机构作市场化运营，并要求以往的存量年金，必须移交合格金融机构。上海社保案发后，劳动保障部加快了存量年金的移交步伐。如2007年1月，原深圳市企业年金管理中心的企业年金业务整体移交给平安养老作受托人和投资管理人。3月，保监会原则同意上海市组建长江养老保险公司，以承接原上海市企业年金管理中心的企业年金业务。
三、对策与建议
1、解放思想，积极支持企业年金市场的发展
我国的企业年金制度实现了政府管理到市场化运营的创新。然而，目前我国企业年金发展还不尽顺畅：（1）企业年金发展的外部法律环境并不宽松，在一定程度上制约了年金的发展。如最近财政部发布的政策，直接引起了国资委审批企业的断流。另外，由于企业年金集合计划迟迟未能出台，导致中小企业企业年金业务的运作缺乏依据，制约了年金市场的发展；（2）企业年金审批的时间太长、手续过于繁杂。审批手续太繁杂，名义上是负责，实际上也是为制度设置了障碍。因此，推动我国企业年金的发展，必须以科学发展观为统领，解放思想，明确企业年金和社会保险在我国养老保障体系中的互动关系和协调发展的思路，并达成共识。
2、建立和完善税收优惠政策，推动企业年金发展
国际经验表明，合理的税收制度能够使人们的潜在养老需求转换为现实购买力，是撬动企业年金发展的最有效杠杆。主要工业化国家里，早期对企业年金普遍实行税优政策。在有些经济合作组织国家，政府用于企业年金税收减让的隐性支出达到公共养老保险显性财政支出的20％－40％。据劳动和社会保障部社会保险研究所所长何平分析，国家每减少1元税收，可使企业年金增加5元的积累，而企业年金的积累可以分散和转移政府在基本养老保险上的压力。因此，我国迫切需要财政、税务、劳动等有关部门协调制定全国统一的税优政策，一揽子解决企业年金的税优政策问题。完整的企业年金税优政策包括核定、监督、征缴等多个环节；税目包括企业所得税、资本利得税、个调税等。建议企业年金实施EET 税制，即对企业年金计划缴费免税、基金投资运营免税，但对支付的企业年金征税。同时希望专业养老保险公司在营业税和所得税方面能享受基金行业的普通优惠待遇。
3、发挥保险业优势，推动企业年金快速发展
《企业年金管理试行办法》力推信托模式和DC计划，没有充分考虑具有市场需求的契约模式和DB计划，在一定程度上制约了保险业利用其专业优势发展企业年金。发展DB计划能够满足中、老年职工的退休收入需求，能够促进企业年金市场的快速启动，体现出对市场和客户的尊重。
保险业可以利用其在精算技术、产品设计、销售管理、资产负债管理等方面的优势，加大企业年金计划设计创新力度，满足各类企业对企业年金计划个性化的需求。中小企业因为资金规模小，实行单一计划面临着成本高、投资操作难度大、投资收益低等问题，建议劳动保障部尽快出台集合信托计划，满足大量中小企业的养老保障需求。同时，鼓励保险业开发固定年金、变额年金、可转换年金、开放式养老金账户等产品，增强产品的投资功能和账户管理功能，提供更多年金化领取服务。
随着世界经济的快速发展和世界各国人口老龄化进程的加快，企业年金已成为现代社会养老保障体系不可或缺的重要组成部分。
2004年《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》等政策法规出台以来，我国企业年金发展迅速。2007年底全国已有3万多家企业建立了企业年金，企业年金基金总规模接近1500亿元。世界银行预测，到2030年我国企业年金总规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。
保险业在精算、营销、账户管理、风险管理等环节及稳健投资理念及运作等方面较其他企业年金参与主体具有比较优势。其服务链可涵盖企业年金业务的全部流程，提供从受托咨询、产品设计、销售、账户管理、投资管理、风险控制等一系列服务。国际经验表明，保险业是企业年金市场的积极参与者, 更是重要的经办主体。在美国，保险业在企业年金市场占据了大约40％的市场份额；位居前10的企业年金全方位服务机构中，保险业占据了2/3强；作为专门的投资管理机构，保险业分别享有美国小型年金计划30%、中型年金计划19%和大型年金计划17%的市场份额。
我国保险业多年来一直参与补充养老保险市场的开拓，目前在企业年金市场的法人受托、资产管理等业务方面处于优势地位，截至2007年12月底，太平养老保险股份公司（简称“太平养老”）和平安养老保险股份公司（简称“平安养老”）共与5600多家企业签订了企业年金管理合同，受托管理业务250多亿元，占企业年金全部法人受托业务的90％。我国保险业参与的企业年金规模在迅速扩大，但企业年金整体市场发展依然远远低于预期。
二、我国保险业参与企业年金市场的发展历程
1、我国保险业参与企业年金市场的三个阶段
第一阶段：在十六大之前，保险业在社会保障体系中的补充作用得到初步肯定。党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，发展商业性保险业务作为社会保险的补充，标志着商业保险开始被正式纳入我国社会保障体系的整体建设进程。
2001年7月，国务院决定在我国原重工业基地辽宁省进行完善城镇社会保障体系试点，率先实施企业年金税收优惠政策。太平人寿保险公司成为唯一一家参与该试点工作的保险企业。期间，平安人寿、太平人寿先后成立企业年金部，集中专业人员研究和参与我国企业年金市场。
第二阶段：2002年到2005年，商业保险在社会保障体系中的重要作用得到明确。十六届三中全会《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出，“鼓励有条件的企业建立补充养老保险，积极发展商业养老、医疗保险”，初步确立了商业保险在构建我国社会保障体系中的重要地位。十六届五中全会提出了“发展企业补充保险和商业保险”。期间，保险业积极申请经办资格，参与企业年金工作。
2004年8月，太平人寿、太平养老（筹）与辽宁省社会保险事业管理局签署《辽宁省直属企业企业年金委托管理协议》，诞生了中国标准企业年金第一单。
2004年12月，经中国保监会批准，我国首批由保险公司控股的专业养老保险公司平安养老、太平养老相继成立，拉开了我国专业经营、市场化运作与管理企业年金的序幕。
2005年8月，劳动和社会保障部公告了我国第一批37家企业年金基金管理机构。8家保险公司榜上有名，其中平安养老和太平养老同时获企业年金基金法人受托和投资管理人两个资格。
第三阶段：2006年至今，保险业被定位于社会保障体系的重要组成部分。2006年6月国务院《关于保险业改革发展的若干意见》明确指出要“充分发挥保险机构在精算、投资、账户管理、养老金给付等方面的专业优势，积极参与企业年金业务、拓展补充养老保险服务领域”。保监会积极支持保险业拓展企业年金市场。2007年1月、8月，我国第二批养老保险公司获准成立。为改善保险公司在企业年金市场竞争中的环境，保监会在2007年10月还下发了《关于养老保险公司经营企业年金业务有关问题的通知》，允许养老保险公司在全国范围内开展企业年金业务。
2007年11月，劳动和社会保障部公布了我国第二批24家企业年金基金管理机构，国寿养老、泰康养老新获企业年金基金法人受托资格。国寿养老、泰康养老、平安养老新获企业年金基金账户管理人资格。
2、我国保险业参与企业年金市场的实践
（1）加大研究和宣传力度，培育企业年金市场。最近几年，我国保险业先后主办了两届企业年金与保险发展论坛，七次养老保险及企业年金工作座谈会，数次企业年金国际研讨会，成立了养老保险及其企业年金领导小组和专家咨询小组等，并举办了数百场的企业年金推介会，有力推动了我国企业年金市场的发展。2003年4月，由中国保监会主办、平安保险集团承办的中国首届企业年金与保险发展论坛，达成共识：作为企业年金管理的专业化金融机构，保险公司将成为我国企业年金市场的推动者和主要供给者。2005年9月，由中国保监会主办、大平养老承办的第二届企业年金与保险发展论坛，认为随着我国经济社会的发展和人口老龄化，养老保险三支柱体系的建立势在必然，作为第二、第三支柱的企业年金和个人养老保险应该实行市场化运作，由金融、保险机构经营，保险业在企业年金的发展中大有可为。但在实际运作中，企业年金的税优政策亟待完善。2007年以后，保险业探索发展企业年金的深度和广度明显加大，同年4月，太平养老在“太平－富通企业年金国际研讨会”上，提出受托管理模式新建议：企业年金管理委员会＋受托人应该形成类似董事会＋总经理的决策权和经营权分开的治理机构，企业保持在关键环节的决策权，受托人发挥其专业和具体组织运营服务的优势，在关键环节上向企业年金管理委员会汇报意见，供其决策。
（2）以客服为中心，构建专业化组织架构、创新销售模式和销售方式。为了提升营销和管理力度，太平人寿将综合开拓以外的所有团险业务和人员划归太平养老分公司或业务总部，帮助太平养老由区域营销制向分公司制过渡。平安则将原来平安人寿团险业务连带机构和人员全部归并到平安养老，并以此为基础在全国组建平安养老分公司。这两家公司业务范围均涉及企业年金以及与之相配套的团体商业补充养老保险和员工综合福利保障计划。
企业年金的信托模式改变了保险业传统年金的赢利模式（利润主要由死差、利差和费差构成），利润的单一（费差），决定了企业年金经营成本控制至为关键。面对企业年金因角色分散、协调成本大、流程复杂的困境，各家公司从客户的角度出发，积极推广"2+2"模式或“3＋1”模式的企业年金销售模式，"2+2"模式即养老保险公司同时担任受托和投资管理人，另一家商业银行同时担任托管人和账户管理人。这种模式的集合年金计划能帮助企业最大可能地降低企业年金交易和管理成本并享受一站式、专业化和标准化服务，形成多方共赢的局面。
（3）以综合技术为基础，打造专业、高效的企业年金服务平台。保险业可以通过整合公司系统资源，组建起专业的企业年金销售、精算、IT技术和管理团队，应用先进的技术开发受托管理、账户管理、投资管理、财务及风险管理与评估等IT系统并不断创新，建立科学严谨的运营管理、投资决策流程。 2007年7月上线的太平养老“受托管理信息系统V3.0”，可支持多种企业年金管理模式，不仅加强了受托人对企业年金计划本身及投资管理人、账户管理人、托管人的监督稽核，还可与合作银行的账户管理系统和托管系统相对接，大幅减轻客户事务性负担和人力成本。2008年10月，平安养老推出了企业年金账户管理个人网上投资转换服务，凡是由平安养老提供账户管理服务的客户，经企业同意，参加年金计划的个人可以通过注册平安网站一账通用户，并经过相应的安全认证后进行在线的投资转换。
（4）积极协助社保机构退出经办企业年金业务。2004年5月，劳动和社会保障部“两个办法”要求新增年金必须以信托方式，委托给金融机构作市场化运营，并要求以往的存量年金，必须移交合格金融机构。上海社保案发后，劳动保障部加快了存量年金的移交步伐。如2007年1月，原深圳市企业年金管理中心的企业年金业务整体移交给平安养老作受托人和投资管理人。3月，保监会原则同意上海市组建长江养老保险公司，以承接原上海市企业年金管理中心的企业年金业务。
三、对策与建议
1、解放思想，积极支持企业年金市场的发展
我国的企业年金制度实现了政府管理到市场化运营的创新。然而，目前我国企业年金发展还不尽顺畅：（1）企业年金发展的外部法律环境并不宽松，在一定程度上制约了年金的发展。如最近财政部发布的政策，直接引起了国资委审批企业的断流。另外，由于企业年金集合计划迟迟未能出台，导致中小企业企业年金业务的运作缺乏依据，制约了年金市场的发展；（2）企业年金审批的时间太长、手续过于繁杂。审批手续太繁杂，名义上是负责，实际上也是为制度设置了障碍。因此，推动我国企业年金的发展，必须以科学发展观为统领，解放思想，明确企业年金和社会保险在我国养老保障体系中的互动关系和协调发展的思路，并达成共识。
2、建立和完善税收优惠政策，推动企业年金发展
国际经验表明，合理的税收制度能够使人们的潜在养老需求转换为现实购买力，是撬动企业年金发展的最有效杠杆。主要工业化国家里，早期对企业年金普遍实行税优政策。在有些经济合作组织国家，政府用于企业年金税收减让的隐性支出达到公共养老保险显性财政支出的20％－40％。据劳动和社会保障部社会保险研究所所长何平分析，国家每减少1元税收，可使企业年金增加5元的积累，而企业年金的积累可以分散和转移政府在基本养老保险上的压力。因此，我国迫切需要财政、税务、劳动等有关部门协调制定全国统一的税优政策，一揽子解决企业年金的税优政策问题。完整的企业年金税优政策包括核定、监督、征缴等多个环节；税目包括企业所得税、资本利得税、个调税等。建议企业年金实施EET 税制，即对企业年金计划缴费免税、基金投资运营免税，但对支付的企业年金征税。同时希望专业养老保险公司在营业税和所得税方面能享受基金行业的普通优惠待遇。
3、发挥保险业优势，推动企业年金快速发展
《企业年金管理试行办法》力推信托模式和DC计划，没有充分考虑具有市场需求的契约模式和DB计划，在一定程度上制约了保险业利用其专业优势发展企业年金。发展DB计划能够满足中、老年职工的退休收入需求，能够促进企业年金市场的快速启动，体现出对市场和客户的尊重。
保险业可以利用其在精算技术、产品设计、销售管理、资产负债管理等方面的优势，加大企业年金计划设计创新力度，满足各类企业对企业年金计划个性化的需求。中小企业因为资金规模小，实行单一计划面临着成本高、投资操作难度大、投资收益低等问题，建议劳动保障部尽快出台集合信托计划，满足大量中小企业的养老保障需求。同时，鼓励保险业开发固定年金、变额年金、可转换年金、开放式养老金账户等产品，增强产品的投资功能和账户管理功能，提供更多年金化领取服务。