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摘要：利用协整检验、因果关系检验以及误差修正模型，对外商投资企业出口与我国内资企业出口之间的关系进行了研究。协整检验结果表明，从长期来看，外商投资企业的出口积极地促进了我国内资企业的出口；误差修正模型表明，短期来看，外商投资企业的出口对我国内资企业的出口具有替代效应；格兰杰因果关系表明，外商投资企业的出口与我国内资企业的出口之间存在双向的因果关系。
关键词：外资企业出口；内资企业出口；协整检验；因果关系检验；误差修正模型
中图分类号：F752．6
文献标识码：A
一、引言
据海关统计，2004年我国的出口贸易总额为5933．7亿美元，是1981年的27倍，其中，外商投资企业出口总额为3 386．1亿美元，是1981年的10581．6倍，1981－2004年间外商投资企业出口额年均增长率为49．62％，其出口总额占我国出口总额的比重由1981年的0．15％逐渐上升到2004年的57．03％；2004年我国内资企业出口总额为2547．6亿美元，是1981年的11．6倍，1981－2004年间其出口额年均增长率为11．24％，其出口总额占我国出口总额的比重由1981年的99．85％逐渐下降到2004年的42．93％，外商投资企业的出口额从2001年开始超过了内资企业的出口额。可见，外商投资企业对我国的出口贸易做出了重大的贡献。
从图1可以看出，外商投资企业的出口增长率要高于内资企业的出口增长率，因此外商投资企业较内资企业具有更大的出口倾向，且外商投资企业的出口逐年递增，而内资企业的出口在某些年份出现了递减，前者对后者是起促进作用还是抑制作用，单纯从二者的变化趋势很难做出判断，因此有必要借助数学工具(协整检验和因果关系检验)对二者的关系进行计量研究。
二、计量方法和模型
(一)单位根检验
笔者采用ADF(The Augmented Dickey FullerTest)方法检验时间序列变量的稳定性，即进行如下回归：
式中a0为常数项，a1、a2、a3为系数项，t为趋势项，u1为白噪声差项。并假设检验：H0：a2=0；H1：a2<0，如果接受假设H0，而拒绝假设H1，则说明序列xt存在单位根，即序列是非平稳的；否则说明序列不存在单位根，即序列是平稳的。方程中加入个滞后项是为了使残差项为白噪声。
(二)协整分析
协整分析技术是20世纪80年代以来计量经济学方法论的重大突破，如果所涉及的变量都是一阶差分平稳的，且这些变量的某种线形组合是平稳的，则称这些变量之间存在协整关系。协整关系反应了所研究的变量之间存在一种长期稳定的均衡关系，从经济意义上来说，这种协整关系的存在可以通过其它变量的变化来影响另一变量的变化。笔者采用Johansen(1990)提出的“极大似然法”来进行检验。
(三)误差修正模型
误差修正模型是协整分析的一个延伸，协整方程反映的是变量间的长期均衡关系，但不能很好地反映变量间的短期变动关系，故还需建立误差修正模型以期能从长期和短期两个方面更好地了解变量之间的关系。如果包含在向量自回归(EC)模型中的变量存在协整关系，则可以建立包含误差修正项(VAR)在内的误差修正模型(ECM)，以此来研究模型的短期动态特征，误差修正项的大小表明了从非均衡向长期均衡状态调整的速度，误差修正项的一般形式为：
对于具有协整关系的变量，可以采用水平状态下的VAR模型进行变量间的因果关系检验，对于不存在协整关系的变量，可以采用各自的一阶差分序列(单位根检验表明其均为平稳序列)进行因果关系检验。
以上检验分析采用的计量软件是Eviews3．0。
三、变量的说明与数据的选择
从各期《中国对外经济统计年鉴》和《中国对外经济贸易年鉴》可以得到1981－2004年以当年价格计算的中国各年出口贸易总额和外商投资企业的出口贸易总额(MBEX)数据，前者减去后者的数值即认为是我国内资企业的出口贸易总额(DEX)，同时将这些以美元表示的数据换算为亿元人民币表示。
从《中国统计年鉴》可以得到各年的商品零售价格指数。将MNEX、DEX分别除以商品零售价格指数(1981=1)得到它们的实际值。为了消除数据中可能存在的异方差问题，在计量检验时，笔者分别对上述时间序列变量进行自然对数变换，并分别记为：LMNEX、LDEX。
四、检验结果及分析
(一)变量的单位根检验结果
由表1可知，变量LMNEX在1％的显著性水平上存在一个单位根，变量LDEX在5％的显著性水平上存在一个单位根，故这两个变量的水平序列都是非平稳的。而它们的一阶差分序列在1％的显著性水平上均不存在单位根，都是平稳的，即都是，(1)序列，故各序列均满足进行协整检验的前提条件。
表2结果表明，在5％临界值下，变量LMNEX与LDEX存在唯一的协整关系，即存在长期的均衡关系。估计出的协整关系所对应的长期方程为：
LDEX=5．6937+0．3059LMNEX
(0．0218)
协整方程表明，从长期来看，外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了积极的影响，外商投资企业出口额每增加1个百分点，我国内资企业的出口额将增加0．31个百分点。
(三)误差修正模型
各变量的系数均通过了至少10％的显著性检验，从误差修正模型可以看出，滞后一期的外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了促进效应，滞后二期的外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了替代效应，但其短期促进作用明显要小于协整方程中的长期促进作用。
(四)因果关系检验结果
由于LMNEX与LDEX具有协整关系，故可以采用水平状态下的VAR模型进行变量间的Granger因果关系检验。检验结果见表3。
表3结果表明，在10％的显著性水平下，外商投资企业的出口(MNEX)是内资企业出口(DEX)的Granger原因，在1％的显著性水平下，内资企业的出口(DEX)是外商投资企业出口(MNEX)的Granger原因，因此二者之间存在双向的Granger因果关系，即外商投资企业出口的增加导致了我国内资企业出口的增加，同时我国内资企业出口的增加也导致了外商投资企业出口的增加。
五、结论
上述研究表明，从长期来看，外商投资企业的出口增长积极地推动了我国内资企业的出口增长，这表明外商投资企业对我国内资企业有正的出口溢出效应，但在短期内存在替代效应，同时格兰杰因果关系表明，外商投资企业出口的增加是我国内资企业出口增加的原因，我国内资企业出口的增加也是外商投资企业出口增加的原因，对这种情况的解释是外商投资企业大多分布于我国出口倾向较大的产业部门，内资企业出口越多，反应我国该产业的国际竞争力越强以及较好的投资环境，因此会吸引越多的外商投资企业来投资，而这些外资企业大多是面向国际市场的。因此，外商投资企业与我国内资企业在国际市场上的竞争，并没有挤占我国内资企业的海外市场，而是相互促进，共同发展。
(责任编辑：古岩)
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。
关键词：外资企业出口；内资企业出口；协整检验；因果关系检验；误差修正模型
中图分类号：F752．6
文献标识码：A
一、引言
据海关统计，2004年我国的出口贸易总额为5933．7亿美元，是1981年的27倍，其中，外商投资企业出口总额为3 386．1亿美元，是1981年的10581．6倍，1981－2004年间外商投资企业出口额年均增长率为49．62％，其出口总额占我国出口总额的比重由1981年的0．15％逐渐上升到2004年的57．03％；2004年我国内资企业出口总额为2547．6亿美元，是1981年的11．6倍，1981－2004年间其出口额年均增长率为11．24％，其出口总额占我国出口总额的比重由1981年的99．85％逐渐下降到2004年的42．93％，外商投资企业的出口额从2001年开始超过了内资企业的出口额。可见，外商投资企业对我国的出口贸易做出了重大的贡献。
从图1可以看出，外商投资企业的出口增长率要高于内资企业的出口增长率，因此外商投资企业较内资企业具有更大的出口倾向，且外商投资企业的出口逐年递增，而内资企业的出口在某些年份出现了递减，前者对后者是起促进作用还是抑制作用，单纯从二者的变化趋势很难做出判断，因此有必要借助数学工具(协整检验和因果关系检验)对二者的关系进行计量研究。
二、计量方法和模型
(一)单位根检验
笔者采用ADF(The Augmented Dickey FullerTest)方法检验时间序列变量的稳定性，即进行如下回归：
式中a0为常数项，a1、a2、a3为系数项，t为趋势项，u1为白噪声差项。并假设检验：H0：a2=0；H1：a2<0，如果接受假设H0，而拒绝假设H1，则说明序列xt存在单位根，即序列是非平稳的；否则说明序列不存在单位根，即序列是平稳的。方程中加入个滞后项是为了使残差项为白噪声。
(二)协整分析
协整分析技术是20世纪80年代以来计量经济学方法论的重大突破，如果所涉及的变量都是一阶差分平稳的，且这些变量的某种线形组合是平稳的，则称这些变量之间存在协整关系。协整关系反应了所研究的变量之间存在一种长期稳定的均衡关系，从经济意义上来说，这种协整关系的存在可以通过其它变量的变化来影响另一变量的变化。笔者采用Johansen(1990)提出的“极大似然法”来进行检验。
(三)误差修正模型
误差修正模型是协整分析的一个延伸，协整方程反映的是变量间的长期均衡关系，但不能很好地反映变量间的短期变动关系，故还需建立误差修正模型以期能从长期和短期两个方面更好地了解变量之间的关系。如果包含在向量自回归(EC)模型中的变量存在协整关系，则可以建立包含误差修正项(VAR)在内的误差修正模型(ECM)，以此来研究模型的短期动态特征，误差修正项的大小表明了从非均衡向长期均衡状态调整的速度，误差修正项的一般形式为：
对于具有协整关系的变量，可以采用水平状态下的VAR模型进行变量间的因果关系检验，对于不存在协整关系的变量，可以采用各自的一阶差分序列(单位根检验表明其均为平稳序列)进行因果关系检验。
以上检验分析采用的计量软件是Eviews3．0。
三、变量的说明与数据的选择
从各期《中国对外经济统计年鉴》和《中国对外经济贸易年鉴》可以得到1981－2004年以当年价格计算的中国各年出口贸易总额和外商投资企业的出口贸易总额(MBEX)数据，前者减去后者的数值即认为是我国内资企业的出口贸易总额(DEX)，同时将这些以美元表示的数据换算为亿元人民币表示。
从《中国统计年鉴》可以得到各年的商品零售价格指数。将MNEX、DEX分别除以商品零售价格指数(1981=1)得到它们的实际值。为了消除数据中可能存在的异方差问题，在计量检验时，笔者分别对上述时间序列变量进行自然对数变换，并分别记为：LMNEX、LDEX。
四、检验结果及分析
(一)变量的单位根检验结果
由表1可知，变量LMNEX在1％的显著性水平上存在一个单位根，变量LDEX在5％的显著性水平上存在一个单位根，故这两个变量的水平序列都是非平稳的。而它们的一阶差分序列在1％的显著性水平上均不存在单位根，都是平稳的，即都是，(1)序列，故各序列均满足进行协整检验的前提条件。
表2结果表明，在5％临界值下，变量LMNEX与LDEX存在唯一的协整关系，即存在长期的均衡关系。估计出的协整关系所对应的长期方程为：
LDEX=5．6937+0．3059LMNEX
(0．0218)
协整方程表明，从长期来看，外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了积极的影响，外商投资企业出口额每增加1个百分点，我国内资企业的出口额将增加0．31个百分点。
(三)误差修正模型
各变量的系数均通过了至少10％的显著性检验，从误差修正模型可以看出，滞后一期的外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了促进效应，滞后二期的外商投资企业的出口对我国内资企业的出口产生了替代效应，但其短期促进作用明显要小于协整方程中的长期促进作用。
(四)因果关系检验结果
由于LMNEX与LDEX具有协整关系，故可以采用水平状态下的VAR模型进行变量间的Granger因果关系检验。检验结果见表3。
表3结果表明，在10％的显著性水平下，外商投资企业的出口(MNEX)是内资企业出口(DEX)的Granger原因，在1％的显著性水平下，内资企业的出口(DEX)是外商投资企业出口(MNEX)的Granger原因，因此二者之间存在双向的Granger因果关系，即外商投资企业出口的增加导致了我国内资企业出口的增加，同时我国内资企业出口的增加也导致了外商投资企业出口的增加。
五、结论
上述研究表明，从长期来看，外商投资企业的出口增长积极地推动了我国内资企业的出口增长，这表明外商投资企业对我国内资企业有正的出口溢出效应，但在短期内存在替代效应，同时格兰杰因果关系表明，外商投资企业出口的增加是我国内资企业出口增加的原因，我国内资企业出口的增加也是外商投资企业出口增加的原因，对这种情况的解释是外商投资企业大多分布于我国出口倾向较大的产业部门，内资企业出口越多，反应我国该产业的国际竞争力越强以及较好的投资环境，因此会吸引越多的外商投资企业来投资，而这些外资企业大多是面向国际市场的。因此，外商投资企业与我国内资企业在国际市场上的竞争，并没有挤占我国内资企业的海外市场，而是相互促进，共同发展。
(责任编辑：古岩)
注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。