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商业银行流动性风险具有不确定性以及影响力大的特点，是商业银行稳健经营面临的关键风险之一。随着现代金融市场整体环境的变革以及金融行业的发展，我国商业银行的流动性风险影响因素越来越复杂，这也导致对流动性风险进行监管的难度更高。本文对此进行分析，从内部、外部两个方面来研究商业银行流动性风险的具体影响因素，提出对商业银行流动性风险管控的有效策略，希望能够对商业银行中的流动性风险有效识别和控制，促进商业银行的长期稳定发展，使商业银行在金融市场中占据有利的地位。
一、引言
商业银行流动性风险主要体现在资产以及负债方面。资产的流动性体现为在商业银行不存在亏损时资产快速变现的能力，而负债的流动性则体现为商业银行通过较低的成本获取资金的能力。次贷危机后，金融机构流动性风险问题日益严重，对商业银行持续发展产生了重大影响，因此需要对其进行综合性的分析，掌握商业银行流动性风险的具体影响因素，并对其进行相应的控制。
二、商业银行流动性风险影响因素分析
（一）内部因素
1.资产负债期限以及存贷比差异
作为一种特殊的行业，商业银行中资产增加主要是来自于基于存款形式的负债增加。贷款发放是银行实现盈利的方式之一，而存款作为居民流动性需求，通常以短期形式存在，而贷款为了更高的收益，则体现出更多中长期性的特点。在商业银行对短期存款以及长期贷款进行协调时会采取期限转换的方式，也就是说将短期的存款转换成长期的贷款形式。中長期贷款所发放的资金主要来源是短期的负债，从而实现了资产和负债的期限交换。但是与此同时，如果在某一段时间内缺乏资金满足存款人的提款需求，就可能会导致银行现金流紧缺，产生一些流动性风险问题。商业银行自身的资产产生的现金流由于期限不匹配弥补这个问题较为困难，通过短期的资金来源对未来的流动性需求进行补给，将产生持续性的影响，可能导致恶性循环，进而引发整个银行系统的流动性风险增加。
2.资产负债的内部构成情况
银行资产负债构成不合理，是商业银行发展过程中流动性的供需不平衡导致的。首先，商业银行的资产主要包括现金资产、贷款、固定资产，以及其他投资工具。资金缺口主要依靠短期资产出售并变现，这受到内部资产总量以及整体结构等方面的影响。
其次，负债方面可分为主动负债和被动负债。虽然主动负债的占比通常比较低，但是主动负债具有一定的灵活性，为银行应对流动性风险提供了便利。主动负债主要是商业银行基于一些特殊情况向央行贷款，或银行之间同业拆借形成主动负债。随着金融市场的不断发展，金融债券的发行已经成为了一种更良好的流动性调节手段，在实际应用中体现出了良好的效果。被动存款是商业银行主要的负债形式，不同期限的存款对资金的需求也不同。活期存款有可能会被随时提取，因此需要商业银行能够具有更高的流动性和准备金率，防止高风险问题产生。
（二）外部因素
1.宏观经济增长的影响
宏观经济产生的客观影响可能会限制商业银行的发展，使其流动性风险增加。经济的发展体现出周期性的特点，如果在经济上升期，增长的速度比较快，同时投资活动比较活跃，居民具有较高的消费需求，就会对银行贷款产生较大的需求。但居民的消费热情太高会导致其存储的资金减少，银行存款的增加速度和强烈的贷款需求难以充分匹配，就会导致银行流动性资金紧缺，流动性风险进一步提高。反之，如果外部经济环境并不景气，居民通常会采取保守的存款方式，会导致商业银行内部的存款量增加，存款成本提高，而贷款下降，产生流动性盈余资金。
2.金融市场发展方面的影响
商业银行的发展和金融市场直接联系，金融市场的发展会影响到商业银行资产的变现能力和负债的偿还能力，完善的金融市场可以为商业银行提供所需要的流动性保障。通过各种金融工具来获取流动性是有效的管理方式，金融业务的创新和发展也会为商业银行吸收资金奠定良好的基础。当前我国国有大型银行居于主导地位，形成了银行业内的垄断，国有银行掌握着大部分的金融资产，并且已经成为社会资金供求无可替代的重要枢纽，银行长期的单极化发展使金融市场缺乏创新的动力。银行业聚集了大量的金融资产，没有多元化的工具和业务来驾驭，降低了资金的使用效率，导致金融资源的不合理配置。银行间市场是我国金融体系核心的基础市场，而流动性是银行主导金融体系运作的核心变量，一旦银行信用风险持续积累，期限错配管理出现问题，将导致银行体系乃至整个金融市场的流动性风险爆发。中国加入WTO承诺，完全放开外资银行人民币业务，中国商业银行急需增强竞争力，这就需要进一步完善我国金融市场相关机制体制建设。
三、商业银行流动性风险管控策略
（一）银行微观管控的策略
1.调整商业银行资产结构
商业银行要实现了长期性的发展，就需要解决之前结构单一，贷款占资产比重太高的问题。要求商业银行能够采取有效的措施来对资产结构进行适当调整，使资产的配置更加全面丰富，提高资产的流动性效果。首先，需要商业银行降低贷款性资产，贷款资产是重要的盈利点和资产业务，但是过多长期贷款可能会导致银行的流动性风险增加。同时，贷款的质量也会对流动性产生影响，如果贷款主体经营不善或投资失败导致坏账，引发不良贷款，银行资金无法及时收回，预计资金流难以实现。因此需要积极地完善贷款抵质押，提高商业银行信贷资产变现的能力。
其次，优化商业银行的资产结构体系。适当增加短期流动性资产占比，可通过扩大债券和短期国库券等比重，使商业银行的资金流动性增强，并可以利用市场中的一些货币交易工具来提高资金的运作效率。流动性资产能够满足商业银行的一些资金需求，但是其盈利能力相对来说较弱。如果商业银行中流动性资产占总资产的百分比较高，表示商业银行本身的流动性风险应对能力比较强，与此同时盈利效果也较差。但如果商业银行的流动性资产占总资产的百分比较低，可能会导致商业银行遇到突发流动性风险时难以应对。 2.增强商业银行负债多元化
我国商业银行资金来源较为单一，对存款过度依赖，一旦存款发生流失，将面临较大的流动性风险。负债多元化可以增强银行资金来源的稳定性。我国商业银行负债结构较为单一，对存款的依赖度过高，抗风险能力较弱。首先，调整负债结构，合理配置被动负债。降低存款负债的比重，提高非存款类资金来源，提高存款中定期存款比重，降低活期存款占比。其次，创新产品种类，包括可转让支付命令账户、自动转账制度、大额可转让定期存单等，通过丰富存款、理财、托管等综合性服务，拓展存款客户资源。第三，积极拓展主动负债，提高主动负债比重。如发行债券，对央行负债、同业拆借、证券回购等，弥补银行的资金缺口。最后，提高负债的稳定性、流动性和增长性，在综合考虑成本、风险程度、收益水平、政府法规限制等的前提下，做好总量，期限匹配，逐步调整负债结构，使之趋于合理化，保持流动性。
（二）外部宏观监管的策略
1.促进多层次金融市场的发展
商业银行要在激烈的金融市场竞争中占据有利的地位，需要帮助促进金融市场的整体性发展，使商业银行的流动性管理体系能够得到进一步的完善。首先，完整的金融市场必将拓宽商业银行的融资渠道，使其在出现流动性方面的需求时，能够借助短期资金来迅速满足。同时，如果商业银行本身出现了流动性盈余资金也可以将其用于投资短期金融工具，获取相应的盈利，进而为商业银行的流动性环境奠定良好的市场基础。
其次深化金融体制改革，建立多层次的金融市场结构体系，从宏观的角度来开放金融市场的准入原则，促进金融市场的长期发展。扩大金融业开放为中国金融业注入新活力，更大范围、更高层次上提高资源优化配置能力有利于提高中国金融行业的整体竞争力和抗风险能力。
2.需要构建更加完善的商业银行存款保险制度体系
建立金融风险防范处置长效机制，健全存款保险制度，发挥存款保险早期纠正和处置流动性风险的功能。存款保险是一项金融业基础保障性制度安排，存款银行交纳保费形成存款保险基金，当个别银行经营出现问题时，使用存款保险基金依照规定对存款人及时偿付。通过对商业银行存款体系的完善，能夠保证一些中小客户的经济权益，增强公众信息，强化风险约束，防止商业银行出现一些系统性的流动性危机和风险问题。这就需要结合金融市场的实际情况来建立完善的市场化运作存款保险制度体系，使银行的流动性风险降低。
四、结语
流动性风险会对银行长期的发展产生不利影响，使银行的收益受到威胁，甚至可能导致金融行业和整体国民经济陷入困境，所以，对商业银行的流动性风险不可不重视，不可不防范，不可不解决。商业银行本身具有流动性风险，这种风险问题的存在主要是由商业银行的流动性需求以及供给所决定的。如果商业银行的流动性需求和供给不匹配，无法充分融合时，就会导致流动性方面的风险问题。在此基础上，提出商业银行流动性风险的管控和监管策略，希望能够对商业银行的流动性风险进行有效的控制，促进金融市场更加稳定。
（作者单位：中国银行股份有限公司青岛市分行）
一、引言
商业银行流动性风险主要体现在资产以及负债方面。资产的流动性体现为在商业银行不存在亏损时资产快速变现的能力，而负债的流动性则体现为商业银行通过较低的成本获取资金的能力。次贷危机后，金融机构流动性风险问题日益严重，对商业银行持续发展产生了重大影响，因此需要对其进行综合性的分析，掌握商业银行流动性风险的具体影响因素，并对其进行相应的控制。
二、商业银行流动性风险影响因素分析
（一）内部因素
1.资产负债期限以及存贷比差异
作为一种特殊的行业，商业银行中资产增加主要是来自于基于存款形式的负债增加。贷款发放是银行实现盈利的方式之一，而存款作为居民流动性需求，通常以短期形式存在，而贷款为了更高的收益，则体现出更多中长期性的特点。在商业银行对短期存款以及长期贷款进行协调时会采取期限转换的方式，也就是说将短期的存款转换成长期的贷款形式。中長期贷款所发放的资金主要来源是短期的负债，从而实现了资产和负债的期限交换。但是与此同时，如果在某一段时间内缺乏资金满足存款人的提款需求，就可能会导致银行现金流紧缺，产生一些流动性风险问题。商业银行自身的资产产生的现金流由于期限不匹配弥补这个问题较为困难，通过短期的资金来源对未来的流动性需求进行补给，将产生持续性的影响，可能导致恶性循环，进而引发整个银行系统的流动性风险增加。
2.资产负债的内部构成情况
银行资产负债构成不合理，是商业银行发展过程中流动性的供需不平衡导致的。首先，商业银行的资产主要包括现金资产、贷款、固定资产，以及其他投资工具。资金缺口主要依靠短期资产出售并变现，这受到内部资产总量以及整体结构等方面的影响。
其次，负债方面可分为主动负债和被动负债。虽然主动负债的占比通常比较低，但是主动负债具有一定的灵活性，为银行应对流动性风险提供了便利。主动负债主要是商业银行基于一些特殊情况向央行贷款，或银行之间同业拆借形成主动负债。随着金融市场的不断发展，金融债券的发行已经成为了一种更良好的流动性调节手段，在实际应用中体现出了良好的效果。被动存款是商业银行主要的负债形式，不同期限的存款对资金的需求也不同。活期存款有可能会被随时提取，因此需要商业银行能够具有更高的流动性和准备金率，防止高风险问题产生。
（二）外部因素
1.宏观经济增长的影响
宏观经济产生的客观影响可能会限制商业银行的发展，使其流动性风险增加。经济的发展体现出周期性的特点，如果在经济上升期，增长的速度比较快，同时投资活动比较活跃，居民具有较高的消费需求，就会对银行贷款产生较大的需求。但居民的消费热情太高会导致其存储的资金减少，银行存款的增加速度和强烈的贷款需求难以充分匹配，就会导致银行流动性资金紧缺，流动性风险进一步提高。反之，如果外部经济环境并不景气，居民通常会采取保守的存款方式，会导致商业银行内部的存款量增加，存款成本提高，而贷款下降，产生流动性盈余资金。
2.金融市场发展方面的影响
商业银行的发展和金融市场直接联系，金融市场的发展会影响到商业银行资产的变现能力和负债的偿还能力，完善的金融市场可以为商业银行提供所需要的流动性保障。通过各种金融工具来获取流动性是有效的管理方式，金融业务的创新和发展也会为商业银行吸收资金奠定良好的基础。当前我国国有大型银行居于主导地位，形成了银行业内的垄断，国有银行掌握着大部分的金融资产，并且已经成为社会资金供求无可替代的重要枢纽，银行长期的单极化发展使金融市场缺乏创新的动力。银行业聚集了大量的金融资产，没有多元化的工具和业务来驾驭，降低了资金的使用效率，导致金融资源的不合理配置。银行间市场是我国金融体系核心的基础市场，而流动性是银行主导金融体系运作的核心变量，一旦银行信用风险持续积累，期限错配管理出现问题，将导致银行体系乃至整个金融市场的流动性风险爆发。中国加入WTO承诺，完全放开外资银行人民币业务，中国商业银行急需增强竞争力，这就需要进一步完善我国金融市场相关机制体制建设。
三、商业银行流动性风险管控策略
（一）银行微观管控的策略
1.调整商业银行资产结构
商业银行要实现了长期性的发展，就需要解决之前结构单一，贷款占资产比重太高的问题。要求商业银行能够采取有效的措施来对资产结构进行适当调整，使资产的配置更加全面丰富，提高资产的流动性效果。首先，需要商业银行降低贷款性资产，贷款资产是重要的盈利点和资产业务，但是过多长期贷款可能会导致银行的流动性风险增加。同时，贷款的质量也会对流动性产生影响，如果贷款主体经营不善或投资失败导致坏账，引发不良贷款，银行资金无法及时收回，预计资金流难以实现。因此需要积极地完善贷款抵质押，提高商业银行信贷资产变现的能力。
其次，优化商业银行的资产结构体系。适当增加短期流动性资产占比，可通过扩大债券和短期国库券等比重，使商业银行的资金流动性增强，并可以利用市场中的一些货币交易工具来提高资金的运作效率。流动性资产能够满足商业银行的一些资金需求，但是其盈利能力相对来说较弱。如果商业银行中流动性资产占总资产的百分比较高，表示商业银行本身的流动性风险应对能力比较强，与此同时盈利效果也较差。但如果商业银行的流动性资产占总资产的百分比较低，可能会导致商业银行遇到突发流动性风险时难以应对。 2.增强商业银行负债多元化
我国商业银行资金来源较为单一，对存款过度依赖，一旦存款发生流失，将面临较大的流动性风险。负债多元化可以增强银行资金来源的稳定性。我国商业银行负债结构较为单一，对存款的依赖度过高，抗风险能力较弱。首先，调整负债结构，合理配置被动负债。降低存款负债的比重，提高非存款类资金来源，提高存款中定期存款比重，降低活期存款占比。其次，创新产品种类，包括可转让支付命令账户、自动转账制度、大额可转让定期存单等，通过丰富存款、理财、托管等综合性服务，拓展存款客户资源。第三，积极拓展主动负债，提高主动负债比重。如发行债券，对央行负债、同业拆借、证券回购等，弥补银行的资金缺口。最后，提高负债的稳定性、流动性和增长性，在综合考虑成本、风险程度、收益水平、政府法规限制等的前提下，做好总量，期限匹配，逐步调整负债结构，使之趋于合理化，保持流动性。
（二）外部宏观监管的策略
1.促进多层次金融市场的发展
商业银行要在激烈的金融市场竞争中占据有利的地位，需要帮助促进金融市场的整体性发展，使商业银行的流动性管理体系能够得到进一步的完善。首先，完整的金融市场必将拓宽商业银行的融资渠道，使其在出现流动性方面的需求时，能够借助短期资金来迅速满足。同时，如果商业银行本身出现了流动性盈余资金也可以将其用于投资短期金融工具，获取相应的盈利，进而为商业银行的流动性环境奠定良好的市场基础。
其次深化金融体制改革，建立多层次的金融市场结构体系，从宏观的角度来开放金融市场的准入原则，促进金融市场的长期发展。扩大金融业开放为中国金融业注入新活力，更大范围、更高层次上提高资源优化配置能力有利于提高中国金融行业的整体竞争力和抗风险能力。
2.需要构建更加完善的商业银行存款保险制度体系
建立金融风险防范处置长效机制，健全存款保险制度，发挥存款保险早期纠正和处置流动性风险的功能。存款保险是一项金融业基础保障性制度安排，存款银行交纳保费形成存款保险基金，当个别银行经营出现问题时，使用存款保险基金依照规定对存款人及时偿付。通过对商业银行存款体系的完善，能夠保证一些中小客户的经济权益，增强公众信息，强化风险约束，防止商业银行出现一些系统性的流动性危机和风险问题。这就需要结合金融市场的实际情况来建立完善的市场化运作存款保险制度体系，使银行的流动性风险降低。
四、结语
流动性风险会对银行长期的发展产生不利影响，使银行的收益受到威胁，甚至可能导致金融行业和整体国民经济陷入困境，所以，对商业银行的流动性风险不可不重视，不可不防范，不可不解决。商业银行本身具有流动性风险，这种风险问题的存在主要是由商业银行的流动性需求以及供给所决定的。如果商业银行的流动性需求和供给不匹配，无法充分融合时，就会导致流动性方面的风险问题。在此基础上，提出商业银行流动性风险的管控和监管策略，希望能够对商业银行的流动性风险进行有效的控制，促进金融市场更加稳定。
（作者单位：中国银行股份有限公司青岛市分行）