【摘 要】
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德邦基金：消费与科技是投资主线 德邦基金表示，7月22日是科创板上市一周年，也是解禁首日。集中在今日发布指数优化等事宜，颇有呵护市场的意味，叠加众多基金公司申报科创50ETF，前日又有恒生科技30指数的推出，使中国科技股乃至整个市场的热度攀升，两市成交量已连续15个交易日破万亿。另一方面，中央领导人的讲话也缓解了市场对政策收紧的担忧，月底政治局会议大概率也是这个基调。展望后市，我们维持牛市仍在进
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德邦基金：消费与科技是投资主线
德邦基金表示，7月22日是科创板上市一周年，也是解禁首日。集中在今日发布指数优化等事宜，颇有呵护市场的意味，叠加众多基金公司申报科创50ETF，前日又有恒生科技30指数的推出，使中国科技股乃至整个市场的热度攀升，两市成交量已连续15个交易日破万亿。另一方面，中央领导人的讲话也缓解了市场对政策收紧的担忧，月底政治局会议大概率也是这个基调。展望后市，我们维持牛市仍在进程中的判断，消费、医药、科技仍是投资主线，但选股的难度或有所加大，配置上须平衡价值与成长风格，不宜过多追涨高估值板块，重点关注估值匹配成长，中报确定性较高或有超预期的公司。
万家基金：未来1-2年是科创板提速阶段
万家基金的基金经理李文宾认为，由于近期一些体量较大的优质公司在科创板上市、部分在美股和港股上市的细分行业龙头已开始提交回归科创板的规划、科创板目前没有存量的新股堰塞湖问题、国内的独角兽公司依然把科创板作为首选登陆资本市场方式等原因，在未来1-2年，会有非常多的代表中国科技转型和升级方向的公司，进入到资本市场。
对于科创板中存在的估值溢价、解禁潮等问题，李文宾认为部分公司因为赛道特殊，出现估值溢价是可以理解的，且解禁潮恰恰可以加速科创板分化，优质标的将迎来买入时机。
具体到细分行业，李文宾认为当下时间点可以重点配置新能源汽车、计算机、医药、半导体等领域。
基金二季报：规模仓位双升
根据Wind数据统计，截至2020年二季度，市场共有基金6708只，基金份额共计157434亿份，资产净值总额168618亿元，环比分别增加349只、942亿份、2889亿元。值得注意的是，由于二季度经济明显复苏，在流动性充裕的环境中，货币推动市场反弹， 偏股型基金股票仓位环比也有所提升，达到历史高位。其中，普通股票型基金持股仓位86.49%，处在2010年以来的86%分位，偏股混合型仓位84.98%，对应95%分位，灵活配置型仓位63.53%，对应74%分位。
偏股型基金本周净值回报率龙虎榜（2020.7.16-7.22）
偏股型基金今年以來回报率龙虎榜（2020.1.1-7.22）
行业配置方面，电子和医药生物板块二季度占比增幅居前，而银行、房地产和农林牧渔板块的基金仓位有所调减。从行业持股比例来看，二季度医药生物持股比例为19.0%、电子为13.5%、食品饮料为13.4%、计算机为7.0%、传媒为5.0%，这五大行业持股占比居前。
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笔者对沃森生物（300142）的关注应该在两年前，源于自己身边有一个不可多得的医药研究员的推荐，因此，笔者也开始对这个公司进行了长期跟踪，期间经历了许多许多质疑，但是没有动摇本人对公司的信仰，沃森也不辜负笔者的信任，今年也有不俗表现，但随着跟踪的深入，笔者觉得沃森有几点风险不得不说，甚至有可能会成为黑天鹅。所以发表出来希望能提醒一下笔者的粉丝，希望自己是杞人忧天。 担憂一：新冠转疫苗失败风险
截止到9月16日，恒生指数今年的涨幅为4.95%，表现相当萎靡。对应的A股主要指数：上证综指、深证成指和创业板指的涨幅分别为：21.53%、36.99%和37.09%。7月1日，“香港修例风波”升级，港股针对4月15日以来的下跌后反抽基本结束，到特朗普决定对中国3000亿美元商品加征关税后，港股与A股均出现相同的下跌走势，但港股下跌的空间和时间均明显超过A股。同时，港股的节奏也与美股脱钩，走势远比
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收盤收益=（本期收盘价—上期收盘价）/上期收盘价。 本期累计收益率=（1 上期累计收益率）*（1 本期收益率）-1。 大盘表现：1、当期大盘表现为上证指数两周涨跌;2、累计大盘表现为截止当期末上证指数年内涨跌。编辑笔记 年末的周期行情正在到来，关注铝业、煤等硬周期行业。 盛世创富收盘收益：21.50% 龙蟒佰利（002601）：公司主要从事钛白粉、锆制品和硫酸铝等产品的生产与销售。公司钛
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