论文部分内容阅读
摘要:在竞争激烈的市场经济条件下,由于各方面的原因,财务风险是不可避免的。因此,每个企业在财务管理工作中,必须重视财务风险的防范工作,以有效防范和化解财务风险。企业应努力创造良好的控制和预防财务风险的环境,了解分析风险产生的原因,根据具体情况选择适合的规避财务风险的措施,并结合应用多元化财务风险防范的技术性方法,积极探索和创新财务风险管理机制,将损失降至最低,从而为企业的经营创造最大的效益。
关键词:风险;财务管理环境;企业
中图分类号:F234.2文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)12-0081-02
“风险”这个名词来源于西方经济理论。它是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的变动程度。随着全球经济一体化的发展,企业经营环境发生急剧变化,企业将面临的财务风险更加多样化和复杂化,同时财务风险对中国企业造成的危害性程度也日益加深。一个企业要想在激烈的竞争中立于不败之地,险中求胜,就必须着重加强财务风险的防范和控制。因此,对财务风险的特征、成因及其防范进行研究,从而达到降低风险发生的概率,减小风险损失,提高经济效益的目的,这对企业发展具有十分重要的意义。
一、财务风险的本质
(一)财务风险的概念
目前理论界对财务风险概念尚无系统性的定义,一般认为,财务风险即指在各项财务活动中,由于各种难以预料和控制因素的作用,使企业实际收益与目标收益发生背离,因而蒙受损失的可能性。
(二)财务风险的基本特征
1.客观性。企业的财务风险是不以人的意志为转移的客观存在。不管人们是否会认知和了解,财务风险都会随着企业经济活动的发生而产生。
2.全面性。企业的财务风险存在于企业财务管理的全过程并體现在多种财务关系上。企业的资金从筹集、运用到积累和分配的每一个运行进程中,都潜在地存有着财务风险。
3.不确定性。财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性。
4.收益性或损失性。风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理,提高资金利用效率。因而可以说,收益性与损失性是共存的。
5.激励性。企业财务风险持续的显在或潜在出现,迫使企业不得不采取积极、有效的防范措施,彻底转变理财观念,迅速适应理财环境,全面改进理财模式,提高自身的财务管理水平,增加企业创造经济效益的现实能力。
二、中国企业财务风险形成的原因分析
(一)源自于企业外部的因素
企业产生财务风险的外部原因是财务管理的宏观环境复杂多变。具体表现在:
1.财务管理环境的变化。知识经济时代,变革、创新已成为现代企业发展的基本特征。因此,企业财务管理的宏观环境也随之趋于复杂而多变。企业旧有的财务管理系统缺乏应对外部环境变化的适应能力和应变能力,这就必然会导致财务管理与信息支持的失控,给企业带来财务风险。
2.资产的流动性差是引起财务危机的直接原因。财务风险与资产的流动性息息相关。资金匮乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。
(二) 影响企业财务风险的内部因素
1.财务决策缺乏科学性,导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,中国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。
2.企业管理者的风险意识淡薄。企业作为一个财务主体必然面临财务风险,在市场经济条件下,不管是筹资活动、投资活动,还是资金回收、利益分配等活动,都存在着风险。但在现代企业管理中,有许多财务管理人员风险意识淡薄,不能从根本上把握风险的本质,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险。财务管理人员的财务风险概念狭隘,缺乏正确地市场风险意识,这也是财务风险产生的重要原因之一。
3.资本结构不合理,负债资金比例过高。在企业资产总额中自有资金和借入资金比例不当,对企业收益产生负面影响而形成财务风险。极高的资产负债率,形成了还本付息的巨大压力,企业背负着沉重的经济包袱,造成了债务偿付资金的巨大缺口和潜在的财务危机,产生了财务风险。
4.企业内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是中国企业产生财务风险的又一重要原因,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明,管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保障。
三、防范和化解企业财务风险的思路
在竞争激烈的市场经济条件下,由于各方面的原因,财务风险是不可避免的。因此,每个企业在财务管理工作中,必须重视财务风险的防范工作,以有效防范和化解财务风险。
1.提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对环境变化就无所作为。企业建立并不断完善财务管理系统,通过设置高效的财务管理机构、提高财务管理人员的素质、健全各项规章制度,使企业财务管理系统有效运行,对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2.盘活存量资产,增强资产变现能力。企业资金流动是周而复始地进行的。确切地说流动性是企业的生命,企业必须加速存货和应收账款的周转率,以保持良好资产流动性。
3.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。财务风险本身具有综合性,企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中,使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段,所以企业必须建立科学的决策机制。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。
4.增强财务管理部门人员的风险意识。增强财务风险防范意识,要求财务管理部门特别是企业决策者,在思想上对潜在的风险保持清醒的认识和警惕。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
5.对不同类型的企业采取不同的具体措施进行资本结构优化。由于大部分企业资产负债率过高,所以对企业进行资本结构优化可以降低负债率,提高偿还能力,从而降低风险。对于负债率较高,但经济效益好的企业应设法通过增资、债转股、关联方相互持股,谋求上市等减资方式改善其资本结构。对于不盈不亏的企业,可以实施股份制改造或将拨改贷改为国家投资,也可吸引台资或外资。对于资产负债率较高,经济效益也很差,但有一定前景的企业,可采取分立或兼并等方式进行股份制改造或实施股份合作制。而那些已达到破产边缘的企业应采取破产清算的方式,将对企业来说使用价值不大或没有使用价值的资产出售给国内外企业法人,所获收入可用于还债,也可采取托管的方式改善其经营状况。
6.理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。而在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而,真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了。
7.建立财务风险预警系统,加强财务危机管理。建立反应灵敏、及时的企业财务风险预警系统,是防范企业财务风险的重要条件。财务风险预警系统,使企业对可能或将要面临的财务危机实施监控和预测警报。通过观察分析敏感性财务指标的变化,及时预报风险信号,建立预警分析系统。当可能损害企业财务状况的因素出现时,预警系统能预先发出警告,以提醒企业决策者尽早采取对策,控制财务风险的扩大。
在市场经济条件下,财务风险是客观存在的。要想完全消除风险及其影响是不现实的,企业应努力创造良好的控制和预防财务风险的环境,了解分析风险产生的原因,根据具体情况选择适合的规避财务风险的措施,并结合应用多元化财务风险防范的技术性方法,积极探索和创新财务风险管理机制,将损失降至最低,从而为企业的经营创造最大的效益。
Thoughts on Enterprise Financial Risk
MENG Li
(Shijiazhuang Municipal CPC Party School,Shijiazhuang 050051, China)
Abstract: In a high competitive market economy conditions, due to various reasons, the financial risk is inevitable. To completely eliminate the risk and its impact is unrealistic, therefore, each firm in financial management work, must pay attention to financial risk prevention work in order to effectively prevent and defuse financial risks. Enterprises should strive to create a good financial risk control and prevention of the environment, understanding the causes of risk analysis, as the case select the appropriate measures to avoid financial risks, and diversification of financial risk prevention, the joint application of technical ways and means to actively explore and innovative financial risk management mechanism to minimize the damage to the business enterprise to create the greatest benefits.
Key words: risk; the enviroment of finanical management; enterprises[責任编辑 吴迪]
关键词:风险;财务管理环境;企业
中图分类号:F234.2文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)12-0081-02
“风险”这个名词来源于西方经济理论。它是指在一定条件下和一定时期可能发生的各种结果的变动程度。随着全球经济一体化的发展,企业经营环境发生急剧变化,企业将面临的财务风险更加多样化和复杂化,同时财务风险对中国企业造成的危害性程度也日益加深。一个企业要想在激烈的竞争中立于不败之地,险中求胜,就必须着重加强财务风险的防范和控制。因此,对财务风险的特征、成因及其防范进行研究,从而达到降低风险发生的概率,减小风险损失,提高经济效益的目的,这对企业发展具有十分重要的意义。
一、财务风险的本质
(一)财务风险的概念
目前理论界对财务风险概念尚无系统性的定义,一般认为,财务风险即指在各项财务活动中,由于各种难以预料和控制因素的作用,使企业实际收益与目标收益发生背离,因而蒙受损失的可能性。
(二)财务风险的基本特征
1.客观性。企业的财务风险是不以人的意志为转移的客观存在。不管人们是否会认知和了解,财务风险都会随着企业经济活动的发生而产生。
2.全面性。企业的财务风险存在于企业财务管理的全过程并體现在多种财务关系上。企业的资金从筹集、运用到积累和分配的每一个运行进程中,都潜在地存有着财务风险。
3.不确定性。财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性。
4.收益性或损失性。风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理,提高资金利用效率。因而可以说,收益性与损失性是共存的。
5.激励性。企业财务风险持续的显在或潜在出现,迫使企业不得不采取积极、有效的防范措施,彻底转变理财观念,迅速适应理财环境,全面改进理财模式,提高自身的财务管理水平,增加企业创造经济效益的现实能力。
二、中国企业财务风险形成的原因分析
(一)源自于企业外部的因素
企业产生财务风险的外部原因是财务管理的宏观环境复杂多变。具体表现在:
1.财务管理环境的变化。知识经济时代,变革、创新已成为现代企业发展的基本特征。因此,企业财务管理的宏观环境也随之趋于复杂而多变。企业旧有的财务管理系统缺乏应对外部环境变化的适应能力和应变能力,这就必然会导致财务管理与信息支持的失控,给企业带来财务风险。
2.资产的流动性差是引起财务危机的直接原因。财务风险与资产的流动性息息相关。资金匮乏、存货积压等问题是资金流动性不强的表现,也是爆发财务危机的导火索。
(二) 影响企业财务风险的内部因素
1.财务决策缺乏科学性,导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前,中国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象,由此导致决策失误经常发生,从而产生财务风险。
2.企业管理者的风险意识淡薄。企业作为一个财务主体必然面临财务风险,在市场经济条件下,不管是筹资活动、投资活动,还是资金回收、利益分配等活动,都存在着风险。但在现代企业管理中,有许多财务管理人员风险意识淡薄,不能从根本上把握风险的本质,认为只要管好用好资金,就不会产生财务风险。财务管理人员的财务风险概念狭隘,缺乏正确地市场风险意识,这也是财务风险产生的重要原因之一。
3.资本结构不合理,负债资金比例过高。在企业资产总额中自有资金和借入资金比例不当,对企业收益产生负面影响而形成财务风险。极高的资产负债率,形成了还本付息的巨大压力,企业背负着沉重的经济包袱,造成了债务偿付资金的巨大缺口和潜在的财务危机,产生了财务风险。
4.企业内部关系混乱。企业内部财务关系混乱是中国企业产生财务风险的又一重要原因,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明,管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保障。
三、防范和化解企业财务风险的思路
在竞争激烈的市场经济条件下,由于各方面的原因,财务风险是不可避免的。因此,每个企业在财务管理工作中,必须重视财务风险的防范工作,以有效防范和化解财务风险。
1.提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外,企业无法对其施加影响,但并不是说企业面对环境变化就无所作为。企业建立并不断完善财务管理系统,通过设置高效的财务管理机构、提高财务管理人员的素质、健全各项规章制度,使企业财务管理系统有效运行,对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究,把握其变化趋势及规律,并制定多种应变措施,适时调整财务管理政策和改变管理方法,从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力,以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。
2.盘活存量资产,增强资产变现能力。企业资金流动是周而复始地进行的。确切地说流动性是企业的生命,企业必须加速存货和应收账款的周转率,以保持良好资产流动性。
3.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误而产生的财务风险。财务风险本身具有综合性,企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中,使决策科学化和合理化是防范财务风险的重要手段,所以企业必须建立科学的决策机制。在决策过程中,应充分考虑影响决策的各种因素,尽量采用定量计算及分析方法,并运用科学的决策模型进行决策。
4.增强财务管理部门人员的风险意识。增强财务风险防范意识,要求财务管理部门特别是企业决策者,在思想上对潜在的风险保持清醒的认识和警惕。要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。
5.对不同类型的企业采取不同的具体措施进行资本结构优化。由于大部分企业资产负债率过高,所以对企业进行资本结构优化可以降低负债率,提高偿还能力,从而降低风险。对于负债率较高,但经济效益好的企业应设法通过增资、债转股、关联方相互持股,谋求上市等减资方式改善其资本结构。对于不盈不亏的企业,可以实施股份制改造或将拨改贷改为国家投资,也可吸引台资或外资。对于资产负债率较高,经济效益也很差,但有一定前景的企业,可采取分立或兼并等方式进行股份制改造或实施股份合作制。而那些已达到破产边缘的企业应采取破产清算的方式,将对企业来说使用价值不大或没有使用价值的资产出售给国内外企业法人,所获收入可用于还债,也可采取托管的方式改善其经营状况。
6.理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一。为防范财务风险,企业必须明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及职责,并赋予相应的权力,真正做到权责分明,各负其责。而在利益分配方面,应兼顾企业各方利益,以调动各部门参与企业财务管理的积极性,从而,真正做到责、权、利相统一,使企业内部财务关系清晰明了。
7.建立财务风险预警系统,加强财务危机管理。建立反应灵敏、及时的企业财务风险预警系统,是防范企业财务风险的重要条件。财务风险预警系统,使企业对可能或将要面临的财务危机实施监控和预测警报。通过观察分析敏感性财务指标的变化,及时预报风险信号,建立预警分析系统。当可能损害企业财务状况的因素出现时,预警系统能预先发出警告,以提醒企业决策者尽早采取对策,控制财务风险的扩大。
在市场经济条件下,财务风险是客观存在的。要想完全消除风险及其影响是不现实的,企业应努力创造良好的控制和预防财务风险的环境,了解分析风险产生的原因,根据具体情况选择适合的规避财务风险的措施,并结合应用多元化财务风险防范的技术性方法,积极探索和创新财务风险管理机制,将损失降至最低,从而为企业的经营创造最大的效益。
Thoughts on Enterprise Financial Risk
MENG Li
(Shijiazhuang Municipal CPC Party School,Shijiazhuang 050051, China)
Abstract: In a high competitive market economy conditions, due to various reasons, the financial risk is inevitable. To completely eliminate the risk and its impact is unrealistic, therefore, each firm in financial management work, must pay attention to financial risk prevention work in order to effectively prevent and defuse financial risks. Enterprises should strive to create a good financial risk control and prevention of the environment, understanding the causes of risk analysis, as the case select the appropriate measures to avoid financial risks, and diversification of financial risk prevention, the joint application of technical ways and means to actively explore and innovative financial risk management mechanism to minimize the damage to the business enterprise to create the greatest benefits.
Key words: risk; the enviroment of finanical management; enterprises[責任编辑 吴迪]