论文部分内容阅读
去年和今年初，鼎龙股份（300054）、闻泰科技（600745）、精测电子（300567）、华灿光电（300323）等涉足半导体的湖北上市公司，股价有一波可观的涨幅。
有一些什么内在动力值得我们关注？支点财经采访相关专业人士，梳理了部分鄂股的“芯”路历程。
壯“芯”：国产替代有巨大空间
在涉“芯”上市公司中，鼎龙股份的走势曾经十分抢眼。
前海国元基金投资总监吕伟民在接受支点财经采访时表示，鼎龙股份近期二级市场表现突出，与其加大芯片半导体领域投资不无关系。而1月18日的大涨，除了板块效应外，还与其发布的一则公告有关。
今年1月15日，鼎龙股份公告称，公司拟与湖北潜江市江汉盐化工业园管委会签署相关合作协议，拟同意公司全资子公司湖北鼎龙汇盛新材料有限公司使用自有或自筹资金，建设鼎龙潜江光电半导体材料产业园（暂定名），具体实施集成电路CMP（化学机械抛光）用抛光垫项目（三期工程50万片/年），以及年产1万吨集成电路制造清洗液项目。
集成电路CMP用抛光垫项目建设投资金额为16700万元，集成电路制造清洗液项目建设首期投资为20000万元（项目总计划投资额预计为40000万元，拟分两期实施）。
对此，鼎龙股份表示，两个集成电路项目的实施符合国家光电半导体产业相关政策和公司战略发展规划，有利于优化产能布局，促进产业技术升级，丰富公司光电半导体材料品种，扩大光电半导体材料产品的市场规模，提升公司持续盈利能力。
据吕伟民分析，CMP是晶圆制造全局平坦化的核心工艺，而CMP抛光垫是其核心耗材。不论逻辑芯片还是存储芯片，先进制程所需CMP次数均在大幅增加。
据测算，我国CMP抛光垫市场空间将由2018年的8.8亿元增长至2023年的29亿元，年均增速高达27%。鼎龙股份作为目前国内唯一量产CMP抛光垫和掌握其量产核心技术的龙头公司，一举一动自然广受关注。
国信证券研究员欧阳仕华发布的报告称，鼎龙股份CMP抛光垫扩产意图明显，一期项目每年产10万片已投产，二期项目每年产40万片将于今年一季度装机调试，此次三期规划项目若顺利达产，则总产能将达每年产100万片，理论上可实现年销售约30亿元。
目前鼎龙股份主要客户为长江存储、中芯国际、合肥长鑫等重要晶圆厂，其中，中芯国际被列入美国制裁实体清单，CMP抛光垫国产替代需求巨大。
鼎龙股份要带领同行完全实现国产替代还任重道远。鼎龙股份表示，投建上述两项目，旨在提高公司在光电半导体核心进口替代类工艺材料产业中的竞争实力，更好地服务国内芯片制程客户。
加“芯”：对的时间找对了方向
主要从事LED芯片业务的华灿光电，作为科班出身的企业，其“芯”路发展历程又有何亮点？
2020年4月，华灿光电定增加码LED创新半导体项目引起了支点财经的注意。公司发布定增预案，拟募集不超过15亿元用于投入Mini/ MicroLED研发与制造项目、第三代半导体GaN（氮化镓）基电力电子器件的研发与制造项目等。
吕伟民认为，华灿光电这次加“芯”之举，定位合理。而募资发展第三代化合物半导体，更是顺应市场发展趋势，在对的时间找对了方向。
资料显示，华灿光电自设立以来一直从事化合物光电半导体材料与电器件的研发、生产和销售业务，主要产品为LED外延片及全色系LED芯片。2016年公司成功并购云南蓝晶科技，并入蓝宝石相关业务，主要为蓝宝石单晶、外延衬底以及其他蓝宝石窗口材料业务。2018年公司并购美新半导体，切入MEMS传感器领域，实现LED业务和传感器业务双主业发展。2019年华灿光电巨亏10.48亿元。
吕伟民说，华灿光电作为最早进入MiniLED和MicroLED研究领域的厂商之一，去年很好地把握住了MiniLED市场发展机遇，公司业绩得到了较大改善。
2020年12月23日，华灿光电公告称，受益于公司产品战略转型调整，Mini芯片、高端背光、高光效等产品的占比有所提升，产品结构调整成效显著，产品毛利率和净利润有明显提升，2020年预计盈利1600万元至2400万元人民币，实现净利润扭亏为盈。
今年1月5日，华灿光电通过深交所互动易平台表示，上述定增举措已经完成，募集资金用于Mini/MicroLED的研发与制造项目，并且紧跟行业发展趋势，发力于GaN基电力电子器件的研发与制造，将构建GaN功率器件从设计开发、外延生产、芯片制造到晶圆测试的完整业务链，实现公司向高端综合半导体制造商的战略升级。
无独有偶，注册地位于湖北荆州市的三安光电，作为全球LED芯片生产龙头，因深度布局Mini/ MicroLED芯片产业、加码第三代半导体而受益匪浅。
三安光电先后与科锐、格力电器、美的集团等国内外下游大厂建立合作伙伴关系，目前Mini/ MicroLED芯片已实现批量供货三星电子。
国海证券研究员吴吉森对三安光电发展予以较高评价，“目前三安光电已成为国内化合物半导体制造的领军者，产品已取得国内重要客户合格供应商认证，公司有望乘第三代半导体崛起之东风，实现二次腾飞”。