论文部分内容阅读
基于沪深300指数对基金经理人投资能力（微观的选股能力和宏观的择时能力），分别用T-M模型和H-M模型对我国股市的不同时期（牛市、熊市、平稳期）评估基金的择时能力、选股能力的显著与否，并在此基础上做出进一步分析，研究表明我国基金经理的选股能力与择时能力存在一定负相关关系，而选股能力与基金的收益率存在一定正相关关系，这意味着基金的选股能力对基金的收益率占有相当的贡献。