The pricing of perpetual convertible bond with credit risk

• 作 者: WANG Le-le BIAN Bao-jun
• 机 构: DepartmentofMathematics
• 出 处: 高校应用数学学报：英文版（B辑）
• 发表日期: 2010年3期
• 关键词: 可转换债券 信用风险 价值最大化 变分不等式 定价 永久 状态空间 调用 Convertible bond default risk optimal sto
• 基金项目: Supported by the NNSF of China （10671144） and NBRP of China （2007CB814903）.

Convertible bond gives holder the right to choose a conversion strategy to maximize the bond value, and issuer also has the right to minimize the bond value in order to maximize equity value. When there is default occurring, conversion and calling strateg