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本文基于行为金融理论的市场反应不足和过度反应假设,采用“买入过去赢家,卖出过去输家”的投资组合,对中国股市的动量投资策略和逆向投资策略进行实证研究。而且,将Lo和Mackinglay(1990)单期收益分解拓展到多期,对组合收益进行分解。通过对结果的分析,得出了一些有意义的结论。
中国股市动量投资策略和逆向投资策略的实证研究
【摘 要】
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本文基于行为金融理论的市场反应不足和过度反应假设,采用“买入过去赢家,卖出过去输家”的投资组合,对中国股市的动量投资策略和逆向投资策略进行实证研究。而且,将Lo和Mack
【机 构】
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吉林大学数量经济研究中心; 长春税务学院 长春税务学院;
【出 处】
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数量经济技术经济研究
【发表日期】
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2004年10期
【基金项目】
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教育部重大项目资助(项目编号:02JAZJD79007,02JAZJD790008)。
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