汇改后人民币汇率波动对宏观经济的非对称性影响——基于马尔科夫状态转换VAR模型的实证研究

来源 :中国集体经济 | 被引量 : 0次 | 上传用户:Tianic
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文章将汇改后人民币汇率的波动区分为"高波动"和"低波动"的两个状态,建立了带马尔科夫状态转换的向量自回归模型,识别了人民币汇率波动的"高波动"和"低波动"状态及其相应的特征,进而实证检验了人民币即期汇率在不同波动状态下对宏观经济所存在的影响。研究发现汇率波动对宏观经济存在着明显的非对称性影响,结果表明,维持人民币汇率"低波动"状态有助于我国经济增长,而维持"高波动"状态则有利于减轻人民币升值所带来的国内通货膨胀压力。
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