BS修正模型下的50ETF期权波动率特征分析

来源 :淮北师范大学学报(自然科学版) | 被引量 : 0次 | 上传用户：blue_lnan

【摘要】

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基于经典的Black-Scholes模型,放松连续交易和无限次对冲的假设,在离散模式下利用均值方差法推导出修正的BS模型,利用修正模型探究我国50ETF期权的波动率是否具有"微笑"特征

【作者】

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杨远健

【机构】

：

安徽财经大学统计与应用数学学院

【出处】

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淮北师范大学学报(自然科学版)

【发表日期】

：

2015年04期

【关键词】

：

Black-Scholes模型投资组合理论 50ETF期权波动率曲线

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基于经典的Black-Scholes模型,放松连续交易和无限次对冲的假设,在离散模式下利用均值方差法推导出修正的BS模型,利用修正模型探究我国50ETF期权的波动率是否具有"微笑"特征时得出:我国的50ETF期权单边炒作现象比较严重,虚值的认购期权波动率远远高于实值和平值期权,使得整个波动率曲线呈现单边上扬的特点,违背传统的波动率曲线特征.

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