【摘 要】
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本文基于我国上市银行股2016年的数据对CAPM模型进行了实证检验,结果表明,CAPM模型对4组银行股收益情况解释能力均显著,即4个组合超额收益与市场超额收益的一元线性关系显著.
【机 构】
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江苏师范大学商学院 江苏 徐州 221116
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本文基于我国上市银行股2016年的数据对CAPM模型进行了实证检验,结果表明,CAPM模型对4组银行股收益情况解释能力均显著,即4个组合超额收益与市场超额收益的一元线性关系显著.通过实证研究可以发现,四组银行股的贝塔系数均小于1,说明银行股的系统性风险较小,适合长期价值投资;且存在银行规模越大,贝塔值越小的线性规律.对四个组合来说,CAPM拟合优度均不高,说明我国证券市场仍不能完全满足资产组合理论的假定条件,仍有待完善的上升空间.
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