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摘要：本文研究了基于我国制度环境下的企业的会计信息质量高低，影响资源配置效率的高低问题。高质量的会计信息，使得企业的资源配置效率高。进一步得出，政府干预程度越高，资源配置越低下；法律保护水平越高、会计信息质量高的企业对会计信息与资源配置之间的关系起正面作用。
关键词：制度环境；会计信息质量；资源配置
一、引言
在激烈的资本市场中，企业主要披露的信息是会计信息，会计信息的质量优劣直接导致资源配置效率的高低，因而是其核心地位。2000年前后，美国的大型企业相继发生重大财务舞弊行为，包括世通、安然等，轰动了整个世界，很多学者纷纷表示，这是对全球的会计信息质量发出的危险信号。同样的，对于我国而言，会计信息质量也是堪忧的，对相关信息的伪造、缺失，使得外界投资者看到虚假的完美的会计报表，做出錯误的判断，损害投资者的利益，使得投资者对资本市场失去信息甚至放弃投资，严重影响我国资本市场的有序发展。
只有高质量的会计信息才会引导资本市场健康的发展，才会给投资者指明正确的投资道路，使得资源配置的效率得到提高。邱翌芳、贾宁等（2011）以财务负责人的专业能力为指标，考察对其公司的会计信息质量的影响，进一步探讨对资源配置效率的影响。研究发现，财务负责人的行业工作经验以及知识更新程度与公司的会计信息质量成显著正相关。黄政、吴国萍（2014）选取沪深两市A股制造业上市公司的相关数据为研究样本，实证检验在我国当前制度背景下信息透明度对资源配置效率的影响。最终得出，在行业层面和公司层面均显示信息透明度与资本配置效率成显著正相关。
二、制度环境、会计信息质量及资源配置相关理论分析
在制度环境方面，本文主要从市场化进程、法律保护水平和政府干预程度三个方面来探讨其对资源配置的影响。会计信息是基于会计报表的指标，全面分析企业的营运、盈余、还债及发展能力，对企业的相关利益者起着举足轻重的影响。会计信息若不能满足规定的质量要求，就会使信息使用者产生错误的判断，制定错误的决策，不能实现社会资源的优化配置，从而产生不利的影响。因而会计信息质量的高低可以从会计信息质量特征是否能够满足信息使用者这一角度来衡量。资源配置是因为资源稀缺造成的，在二十年代初期，就有学者关注资源配置问题，认为资本配置效率的高低取决于获取资源稀缺性的信息。
三、我国制度环境背景下会计信息质量对资源配置效率影响分析
（一）会计信息质量的高低使得资本市场的资源配置效率随之变化
提高信息披露质量是否对上市公司有利，这是近年来会计理论界与实务界探索的重要领域之一。提高会计信息质量可以防止管理者道德风险以及投资者的逆向选择，同时降低两者之间的信息不对称冲突，从而有利于投资者对企业的投资信心。低质量的会计信息反映在企业的股价中，使得价格偏离企业的真实价值，也就是说企业虽然募集的资本可能很多，但是这类企业大多数的收益比较差，甚至面临被市场淘汰的可能，直接的后果是降低了资源配置效率。相反，高质量的会计信息有利于反映企业的真实价值，使得投资者加大投资力度，做出有意义的投资决策，改善现有的市场价格形态，提升市场配置效率。所以，高质量的会计信息有利于提高市场有效性、建立正确的价格形态、帮助投资者做出理性判断，促进股市健康发展，体现出企业真实的价值，最终实现整个市场资源配置的合理性。
（二）较高的政府干预程度对会计信息质量与资源配置效率之间的正面作用更加明显
政府过多的干预企业发展的地区，一旦企业出现瑕疵，地方政府出于保护，或者考虑企业的业绩问题，对瑕疵企业的问题不进行深究，有可能使得企业趁机降低会计信息的真实性，从而给企业创造了舞弊的机会，损害了利益相关者的权益。相反，政府干预较少的地区，市场起着主导作用，为了不被市场淘汰，从而迫使企业改善经营管理，提高披露的会计信息真实度，在市场中健康平稳的发展，提高整个市场的资源配置效率。
（三）法律保护水平对会计信息质量与资源配置效率有正面作用
法律体系的完整程度、相应地区的执法水平和该地区的市场中介的成长水平等要素组成了法律环境。一个地区受到的法律保护水平越高，相应的惩罚机制较完善，大大降低了企业对披露的会计信息伪造、捏造程度，能够对企业形成监督、约束和引导作用，对股东、债权人和顾客等的保护力度得到完善，迫使企业对外披露的会计信息的真实度得到进一步加强，使得投资者增强了投资的信心，提高该地区的资源配置效率。而中国各地区的法律保护水平存在高低之分，因为导致的作用存在差异。
（四）市场化程度越高，会计信息质量与资源配置效率越高
我国的市场化改革仍在进行中，依然存在薄弱的环节，各地区的市场化水平存在一定的差距。市场化水平较高的地区，随着金融市场不断完善，各种机制逐渐健全，市场有效程度较高，信息不对称得到一定程度的改善，投资者对于该地区企业的投资信心比较足，有利于该地区的资源得到合理配置。
四、结论
本文首先分析了会计信息质量与资源配置效率成正相关关系，也就是说，会计信息质量的提高有助于资本配置效率的提高。进一步发现，政府干预程度能够抑制市场资源配置效率低下，并且政府干预程度越少，会计信息质量高的企业能筹集更多的资金。此外，各企业应该加强内部控制制度，最大限度的分配企业的人力资源，提高企业整体的工作人员的专业素质，对管理者进行有效监督，减少所有者和管理者的代理成本，缩减各群体之间的信息不对称程度，使得投资者对企业有正确的评价，提高企业的信誉，从而优化市场资源配置功能。
关键词：制度环境；会计信息质量；资源配置
一、引言
在激烈的资本市场中，企业主要披露的信息是会计信息，会计信息的质量优劣直接导致资源配置效率的高低，因而是其核心地位。2000年前后，美国的大型企业相继发生重大财务舞弊行为，包括世通、安然等，轰动了整个世界，很多学者纷纷表示，这是对全球的会计信息质量发出的危险信号。同样的，对于我国而言，会计信息质量也是堪忧的，对相关信息的伪造、缺失，使得外界投资者看到虚假的完美的会计报表，做出錯误的判断，损害投资者的利益，使得投资者对资本市场失去信息甚至放弃投资，严重影响我国资本市场的有序发展。
只有高质量的会计信息才会引导资本市场健康的发展，才会给投资者指明正确的投资道路，使得资源配置的效率得到提高。邱翌芳、贾宁等（2011）以财务负责人的专业能力为指标，考察对其公司的会计信息质量的影响，进一步探讨对资源配置效率的影响。研究发现，财务负责人的行业工作经验以及知识更新程度与公司的会计信息质量成显著正相关。黄政、吴国萍（2014）选取沪深两市A股制造业上市公司的相关数据为研究样本，实证检验在我国当前制度背景下信息透明度对资源配置效率的影响。最终得出，在行业层面和公司层面均显示信息透明度与资本配置效率成显著正相关。
二、制度环境、会计信息质量及资源配置相关理论分析
在制度环境方面，本文主要从市场化进程、法律保护水平和政府干预程度三个方面来探讨其对资源配置的影响。会计信息是基于会计报表的指标，全面分析企业的营运、盈余、还债及发展能力，对企业的相关利益者起着举足轻重的影响。会计信息若不能满足规定的质量要求，就会使信息使用者产生错误的判断，制定错误的决策，不能实现社会资源的优化配置，从而产生不利的影响。因而会计信息质量的高低可以从会计信息质量特征是否能够满足信息使用者这一角度来衡量。资源配置是因为资源稀缺造成的，在二十年代初期，就有学者关注资源配置问题，认为资本配置效率的高低取决于获取资源稀缺性的信息。
三、我国制度环境背景下会计信息质量对资源配置效率影响分析
（一）会计信息质量的高低使得资本市场的资源配置效率随之变化
提高信息披露质量是否对上市公司有利，这是近年来会计理论界与实务界探索的重要领域之一。提高会计信息质量可以防止管理者道德风险以及投资者的逆向选择，同时降低两者之间的信息不对称冲突，从而有利于投资者对企业的投资信心。低质量的会计信息反映在企业的股价中，使得价格偏离企业的真实价值，也就是说企业虽然募集的资本可能很多，但是这类企业大多数的收益比较差，甚至面临被市场淘汰的可能，直接的后果是降低了资源配置效率。相反，高质量的会计信息有利于反映企业的真实价值，使得投资者加大投资力度，做出有意义的投资决策，改善现有的市场价格形态，提升市场配置效率。所以，高质量的会计信息有利于提高市场有效性、建立正确的价格形态、帮助投资者做出理性判断，促进股市健康发展，体现出企业真实的价值，最终实现整个市场资源配置的合理性。
（二）较高的政府干预程度对会计信息质量与资源配置效率之间的正面作用更加明显
政府过多的干预企业发展的地区，一旦企业出现瑕疵，地方政府出于保护，或者考虑企业的业绩问题，对瑕疵企业的问题不进行深究，有可能使得企业趁机降低会计信息的真实性，从而给企业创造了舞弊的机会，损害了利益相关者的权益。相反，政府干预较少的地区，市场起着主导作用，为了不被市场淘汰，从而迫使企业改善经营管理，提高披露的会计信息真实度，在市场中健康平稳的发展，提高整个市场的资源配置效率。
（三）法律保护水平对会计信息质量与资源配置效率有正面作用
法律体系的完整程度、相应地区的执法水平和该地区的市场中介的成长水平等要素组成了法律环境。一个地区受到的法律保护水平越高，相应的惩罚机制较完善，大大降低了企业对披露的会计信息伪造、捏造程度，能够对企业形成监督、约束和引导作用，对股东、债权人和顾客等的保护力度得到完善，迫使企业对外披露的会计信息的真实度得到进一步加强，使得投资者增强了投资的信心，提高该地区的资源配置效率。而中国各地区的法律保护水平存在高低之分，因为导致的作用存在差异。
（四）市场化程度越高，会计信息质量与资源配置效率越高
我国的市场化改革仍在进行中，依然存在薄弱的环节，各地区的市场化水平存在一定的差距。市场化水平较高的地区，随着金融市场不断完善，各种机制逐渐健全，市场有效程度较高，信息不对称得到一定程度的改善，投资者对于该地区企业的投资信心比较足，有利于该地区的资源得到合理配置。
四、结论
本文首先分析了会计信息质量与资源配置效率成正相关关系，也就是说，会计信息质量的提高有助于资本配置效率的提高。进一步发现，政府干预程度能够抑制市场资源配置效率低下，并且政府干预程度越少，会计信息质量高的企业能筹集更多的资金。此外，各企业应该加强内部控制制度，最大限度的分配企业的人力资源，提高企业整体的工作人员的专业素质，对管理者进行有效监督，减少所有者和管理者的代理成本，缩减各群体之间的信息不对称程度，使得投资者对企业有正确的评价，提高企业的信誉，从而优化市场资源配置功能。