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摘要：经济全球化大背景下的当今世界经济呈现出多元化发展的趋势，加之通货膨胀带来的一系列负面影响，诸如货币不断贬值、基金会倒闭、股市行情惨淡等，导致全球范围内经济普遍不景气。
关键词：投资 货币型基金 银行理财产品
1、前言
对于坚持走稳健型道路的保守投资者而言，如何选择适合自己的投资方式，如何使得现有资金在不贬值的前提下带来一定的收益，是投资者面临的重大难题。在这种情况下，需要投资者选择风险较低、稳定性高且流动速度快的诸如货币型基金、银行理财产品等产品来解决这一问题。在当今世界经济大环境下，投资者们普遍在考虑一个问题：怎样在选择适合自己的投资方式的前提下使得现有资金既不贬值，又能带来一定的收益？对于那些手持闲置资金的投资者而言，他们的理财需求是多种多样的。然而现实情况却是：在资本不断扩张的当下，投资队伍不仅数量庞大，而且鱼龙混杂，这就使得投资者在进行投资时束手无策。下面我们就目前的市场经济形势来探讨一下适合投资者选择的固定收益类产品[1]。
2、当今国内投资环境审视
自从2010年2月开始，国内负利率状态已经持续了几十个月之久。截至今年6月，CPI为6.5%，这较去年的2.7%而言上涨了3.8个百分点，较3.5%的国内最新一年期存储利率来说还高出了3个百分点。这一现状带来的最直接的影响就是普通老百姓存在银行的钱不断地贬值缩水，这就不得不使他们开始考虑新的投资渠道来确保人民币增值。从2010年上半年至今，炒楼资金被迫不断地从一线大城市涌向二三线城市，这是由于国家出台的一系列房地产调控政策导致的。然而近期，国家又针对二三线城市出台了一系列的房屋限购等细则，这一举措又使各地投资投机性房产的行为遭到扼杀。储蓄资金遭到各方分流、民众日益增长的资产配置需求等现状，导致楼市逐渐远离传统的风险区域，向较低的资金和新的投资方式靠拢。然而近年来股市不景气的局面依旧无法打破无法盈利的怪圈，另一方面房地产业又遭到政府的合力围剿。因此对于投资者而言，在CPI暴增的当下，如何选择新的安全稳定又高速便捷的投资工具显得尤为重要[2]。
3、固定型收益类项目介绍
3.1国债逆回购
所谓国债逆回购，类似于一种短期贷款，两者性质相同。操作过程是把自己的现有资金通过国债回购市场投出去，以自己的国债作为抵押，在一定时期内就会获得相应的利息回报，同时还本付息。一般的证券交易所都有明文规定，如需开通这一业务，需机构或个人持相关证件去营业部当场办理[4]。
3.2上交所国债回购种类
在上交所，交易中心可以给予客户一定的佣金优惠，前提是考量客户的资金交易情况。国债逆回购以100手为单位，最低限额为100万元人民币，即每手面额1000元人民币。如证券代码为204001，名称为GC001，标准佣金0.001%的一天回购；证券代码204004，名称为GC004，标准佣金0.004%的四天回购；证券代码204182，名称为GC182，标准佣金0，030%的一百八十二天回购等等[4]。
3.3如何确定国债回购收益
以四天国债回购（交易代码204004）为例，年化收益率代表了它的实时交易价格。例如，2013年3月2日，GC004的价格为3.500，回购金额为1100万元。那么其收益：11000000*3.500%/350*4=2750元，佣金（标准为5折），那么佣金就是（11000000*0.005）/2=275元，两者相减就是获得的利润，即2475元。这样的话，一年的收益就是2475×52=128700元[3]。
3.4影响国债回购利率的因素
在国债收益因素的影响因素里面，首要的就是资金市场的供求状况。对于银行来讲，每个月末和季末是其完成时点任务的时候，此时银行会采取向回购市场投入大量资金的方法来加速任务的完场，这样做无疑会提高国债回收利率；投资者一般会在证券市场发行新股的时候回购资金申请新股，这样做会影响国债回购利率；央行为了应对日益严重的通货膨胀，收紧银根，上调利率（包括存款利率和存款准备金利率）。这样做在一定程度上缓解了通货膨胀，但是又会带来资金的供应紧张，使得国债回购率不断提高。
3.5国债回购交易策略
很简单的道理，期限越长的回购品种资金流动时间更长，但会带来更高的收益，因此在选择回购种类时要实事求是，根据自身实际情况选择适合自己的收益模式，最大限度的提高收益。短期回购一般期限都在四天以下，相比较七天以上（长期回购）的回购方式而言，利率波动较大且不平稳。因此在选择时要适当考虑自身资金闲置时间，有必要时进行长短搭配，最大限度的保证资金合理利用。如果资金闲置时间为22天，那么就选择“14+7+1”的回购模式，即14天回购+7天回购+1天回购模式。此外，这也是目前比较流行的、划算的收益搭配模式，投资者可以适当考虑，随机搭配各种类型的回购模式。还有一点比较重要的就是认真计划，充分考虑周末、月末，因为这会涉及到跨周、跨月情况，及时调整回购模式。
4、货币型基金
4.1货币型基金简介
相较于其他投资方式而言，货币型基金有个特别大的优势，那就是基本做到零风险。如短期国债、银行存款等方式的货币型基金只用于货币市场的投放，当然还包括上面提到的回购。货币型基金有以下几个显著特点：流动性是所有基金里面仅次于银行活期储蓄的；利息无需上税；本金相对安全；机动性强，随收随投，方便快捷。货币型基金一般计算当天收益，一个月为期限，收益会自动转换为本金，因此单位收益比银行定期存款高的同时，还免除利息税。同时因为它比较安全的特点，已逐渐成为储蓄的替代品，而且其预期1.8%～4%的年收益适合流动性投资工具。一般情况下，货币型基金收益高于同一时期的银行利息收益，因此多出来的收益投资者可以灵活安排，而且不用考虑交利息税。由于货币型基金以上的诸多优点，收到越来越多追求稳定收入、低风险高流通率投资者的青睐。 4.2货币型基金的特点
相较于其他投资于股票的基金，货币型基金有个最明显的不同，那便是永恒不变的单位资产净值，这一单位一般以1元为标准。一旦投资者选择货币型基金，那么所产生的收益会再次投入到资金中进行再投资，这样投资者的基金持有份额就会不断增加，收益也会大大提高。衡量这一基金的优劣是以收益率为标准的，这与其他基金相比有明显的不同，主要体现在以下方面。1、资本安全性高、流动性好。这得益于货币市场低风险、高流动性的特点，使得投资者可以不受限于时间，主动向大大增强。2、风险低。因其4至6个月的短时间投资组合时期，货币型基金价格一般只受市场利率影响，风险较低。3、投资成本低。具有低管理费用、零赎回费用的特点。
4.3货币型基金的选择方式
投资货币型基金可以关注以下几个方面：基金净值是否适中、业绩是否有过中断、短期内基金份额变动大不大、债券占比例高不高等。在购买时应遵循以下几个原则：首先是坚持“买旧原则”。这是因为旧的货币型基金已经经过市场一段时间的检验，其好坏已经人尽皆知，而对于新的货币型基金则有很多认识的盲点；其次是“买高不买低”原则。一般情况下，货币型基金收益率排行可以在相关网站进行查询，根据查询结果尽量选择排名靠前的基金，保证收益；最后，坚持“就短不就长”原则。由于货币型基金具有短期内投资的优势，具有收益快的特点。要想选择中长期投资，投资者应选择债券、股票型基金等理财产品。
4.4银行理财产品
近年内的几次针对房地产市场的价格调控使得储蓄资金不断向社会各行各业分散，广大人民为了手中的资金不至于过分贬值，面向社会各界寻求投资，这也使得短期内居民资产配置需求暴增。为了将投资风险降到最低，同时受限于政府出台的一系列住房限购措施，投资者不断将资金从楼市撤出而寻求风险较低、回收期限短的投资。普通民众要想搞艺术品或者黄金等奢侈品，一方面受限于专业素养过低，另一方面就是风险太大。总的来说，低迷的股市、日趋紧缩的房地产业、利率的负增长所带来的一系列影响，为银行理财产品的畅销创造了巨大的商机。同时得益于银行理财丰富多彩的理财品种、极低的风险和较高的回报等优势，短期内迅速占据了投资者的投资首选地位，迅速发展壮大。
据网上公布的数据显示，2012年的全国银行业一年期以上的平均收益为5.8%，大大超过了上半年5.3%的CPI。相当一部分的银行固有储蓄客户直接转变为银行理财产品的投资者，这一转变迅速而彻底。
结语：综上所述，本文对固定收益类产品作出了简要的介绍，希望我国广大投资者擦亮双眼，选择正确的投资产品，赢得合理且丰厚的经济收益。
关键词：投资 货币型基金 银行理财产品
1、前言
对于坚持走稳健型道路的保守投资者而言，如何选择适合自己的投资方式，如何使得现有资金在不贬值的前提下带来一定的收益，是投资者面临的重大难题。在这种情况下，需要投资者选择风险较低、稳定性高且流动速度快的诸如货币型基金、银行理财产品等产品来解决这一问题。在当今世界经济大环境下，投资者们普遍在考虑一个问题：怎样在选择适合自己的投资方式的前提下使得现有资金既不贬值，又能带来一定的收益？对于那些手持闲置资金的投资者而言，他们的理财需求是多种多样的。然而现实情况却是：在资本不断扩张的当下，投资队伍不仅数量庞大，而且鱼龙混杂，这就使得投资者在进行投资时束手无策。下面我们就目前的市场经济形势来探讨一下适合投资者选择的固定收益类产品[1]。
2、当今国内投资环境审视
自从2010年2月开始，国内负利率状态已经持续了几十个月之久。截至今年6月，CPI为6.5%，这较去年的2.7%而言上涨了3.8个百分点，较3.5%的国内最新一年期存储利率来说还高出了3个百分点。这一现状带来的最直接的影响就是普通老百姓存在银行的钱不断地贬值缩水，这就不得不使他们开始考虑新的投资渠道来确保人民币增值。从2010年上半年至今，炒楼资金被迫不断地从一线大城市涌向二三线城市，这是由于国家出台的一系列房地产调控政策导致的。然而近期，国家又针对二三线城市出台了一系列的房屋限购等细则，这一举措又使各地投资投机性房产的行为遭到扼杀。储蓄资金遭到各方分流、民众日益增长的资产配置需求等现状，导致楼市逐渐远离传统的风险区域，向较低的资金和新的投资方式靠拢。然而近年来股市不景气的局面依旧无法打破无法盈利的怪圈，另一方面房地产业又遭到政府的合力围剿。因此对于投资者而言，在CPI暴增的当下，如何选择新的安全稳定又高速便捷的投资工具显得尤为重要[2]。
3、固定型收益类项目介绍
3.1国债逆回购
所谓国债逆回购，类似于一种短期贷款，两者性质相同。操作过程是把自己的现有资金通过国债回购市场投出去，以自己的国债作为抵押，在一定时期内就会获得相应的利息回报，同时还本付息。一般的证券交易所都有明文规定，如需开通这一业务，需机构或个人持相关证件去营业部当场办理[4]。
3.2上交所国债回购种类
在上交所，交易中心可以给予客户一定的佣金优惠，前提是考量客户的资金交易情况。国债逆回购以100手为单位，最低限额为100万元人民币，即每手面额1000元人民币。如证券代码为204001，名称为GC001，标准佣金0.001%的一天回购；证券代码204004，名称为GC004，标准佣金0.004%的四天回购；证券代码204182，名称为GC182，标准佣金0，030%的一百八十二天回购等等[4]。
3.3如何确定国债回购收益
以四天国债回购（交易代码204004）为例，年化收益率代表了它的实时交易价格。例如，2013年3月2日，GC004的价格为3.500，回购金额为1100万元。那么其收益：11000000*3.500%/350*4=2750元，佣金（标准为5折），那么佣金就是（11000000*0.005）/2=275元，两者相减就是获得的利润，即2475元。这样的话，一年的收益就是2475×52=128700元[3]。
3.4影响国债回购利率的因素
在国债收益因素的影响因素里面，首要的就是资金市场的供求状况。对于银行来讲，每个月末和季末是其完成时点任务的时候，此时银行会采取向回购市场投入大量资金的方法来加速任务的完场，这样做无疑会提高国债回收利率；投资者一般会在证券市场发行新股的时候回购资金申请新股，这样做会影响国债回购利率；央行为了应对日益严重的通货膨胀，收紧银根，上调利率（包括存款利率和存款准备金利率）。这样做在一定程度上缓解了通货膨胀，但是又会带来资金的供应紧张，使得国债回购率不断提高。
3.5国债回购交易策略
很简单的道理，期限越长的回购品种资金流动时间更长，但会带来更高的收益，因此在选择回购种类时要实事求是，根据自身实际情况选择适合自己的收益模式，最大限度的提高收益。短期回购一般期限都在四天以下，相比较七天以上（长期回购）的回购方式而言，利率波动较大且不平稳。因此在选择时要适当考虑自身资金闲置时间，有必要时进行长短搭配，最大限度的保证资金合理利用。如果资金闲置时间为22天，那么就选择“14+7+1”的回购模式，即14天回购+7天回购+1天回购模式。此外，这也是目前比较流行的、划算的收益搭配模式，投资者可以适当考虑，随机搭配各种类型的回购模式。还有一点比较重要的就是认真计划，充分考虑周末、月末，因为这会涉及到跨周、跨月情况，及时调整回购模式。
4、货币型基金
4.1货币型基金简介
相较于其他投资方式而言，货币型基金有个特别大的优势，那就是基本做到零风险。如短期国债、银行存款等方式的货币型基金只用于货币市场的投放，当然还包括上面提到的回购。货币型基金有以下几个显著特点：流动性是所有基金里面仅次于银行活期储蓄的；利息无需上税；本金相对安全；机动性强，随收随投，方便快捷。货币型基金一般计算当天收益，一个月为期限，收益会自动转换为本金，因此单位收益比银行定期存款高的同时，还免除利息税。同时因为它比较安全的特点，已逐渐成为储蓄的替代品，而且其预期1.8%～4%的年收益适合流动性投资工具。一般情况下，货币型基金收益高于同一时期的银行利息收益，因此多出来的收益投资者可以灵活安排，而且不用考虑交利息税。由于货币型基金以上的诸多优点，收到越来越多追求稳定收入、低风险高流通率投资者的青睐。 4.2货币型基金的特点
相较于其他投资于股票的基金，货币型基金有个最明显的不同，那便是永恒不变的单位资产净值，这一单位一般以1元为标准。一旦投资者选择货币型基金，那么所产生的收益会再次投入到资金中进行再投资，这样投资者的基金持有份额就会不断增加，收益也会大大提高。衡量这一基金的优劣是以收益率为标准的，这与其他基金相比有明显的不同，主要体现在以下方面。1、资本安全性高、流动性好。这得益于货币市场低风险、高流动性的特点，使得投资者可以不受限于时间，主动向大大增强。2、风险低。因其4至6个月的短时间投资组合时期，货币型基金价格一般只受市场利率影响，风险较低。3、投资成本低。具有低管理费用、零赎回费用的特点。
4.3货币型基金的选择方式
投资货币型基金可以关注以下几个方面：基金净值是否适中、业绩是否有过中断、短期内基金份额变动大不大、债券占比例高不高等。在购买时应遵循以下几个原则：首先是坚持“买旧原则”。这是因为旧的货币型基金已经经过市场一段时间的检验，其好坏已经人尽皆知，而对于新的货币型基金则有很多认识的盲点；其次是“买高不买低”原则。一般情况下，货币型基金收益率排行可以在相关网站进行查询，根据查询结果尽量选择排名靠前的基金，保证收益；最后，坚持“就短不就长”原则。由于货币型基金具有短期内投资的优势，具有收益快的特点。要想选择中长期投资，投资者应选择债券、股票型基金等理财产品。
4.4银行理财产品
近年内的几次针对房地产市场的价格调控使得储蓄资金不断向社会各行各业分散，广大人民为了手中的资金不至于过分贬值，面向社会各界寻求投资，这也使得短期内居民资产配置需求暴增。为了将投资风险降到最低，同时受限于政府出台的一系列住房限购措施，投资者不断将资金从楼市撤出而寻求风险较低、回收期限短的投资。普通民众要想搞艺术品或者黄金等奢侈品，一方面受限于专业素养过低，另一方面就是风险太大。总的来说，低迷的股市、日趋紧缩的房地产业、利率的负增长所带来的一系列影响，为银行理财产品的畅销创造了巨大的商机。同时得益于银行理财丰富多彩的理财品种、极低的风险和较高的回报等优势，短期内迅速占据了投资者的投资首选地位，迅速发展壮大。
据网上公布的数据显示，2012年的全国银行业一年期以上的平均收益为5.8%，大大超过了上半年5.3%的CPI。相当一部分的银行固有储蓄客户直接转变为银行理财产品的投资者，这一转变迅速而彻底。
结语：综上所述，本文对固定收益类产品作出了简要的介绍，希望我国广大投资者擦亮双眼，选择正确的投资产品，赢得合理且丰厚的经济收益。