跳扩散下汇率变动的外商直接投资问题研究

• 作 者: 费为银 何丹丹 张伟
• 机 构: 安徽工程大学金融工程系
• 出 处: 系统工程理论与实践
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 跳扩散 汇率变动 最优投资组合 HJB方程 随机分析
• 基金项目: 国家自然科学基金(71171003);安徽省高校自然科学基金(KJ2012B019,KJ2013B023)

本文在跳扩散环境下研究了汇率变动对外商直接投资的影响.首先,通过Ito公式,推导得出跳扩散环境下以本币表示的风险资产价格动力学方程.然后在终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和汇率变化对投资商最优资产配置策略的影响.