基于GARCH模型族的中国股市波动性预测

• 作 者: 李亚静 朱宏泉 彭育威
• 机 构: 西南交通大学经济管理学院,中国科学院数学与系统科学研究院系统科学研究所,西南民族学院计算机科学与工程系 成都610031,西南民族学院计算机科学与工程系,成都610041rrrrrrr
• 出 处: 数学的实践与认识
• 发表日期: 2003年11期
• 关键词: GARCH模型簇 股市波动性 误差

收益与风险历来都是投资者与研究者所关注的问题 .本文选取 GA RCH、TGARCH和 EGARCH模型来拟合中国股市的波动性 .实证分析结果表明 ,中国股市的波动具有显著的波动聚类性与持续性 ;由 E-GARCH模型所预测的上证 30指数、上证综合指数和深证成份指数未来一天的波动要明显优于 GARCH和TGARCH模型的对应值 ,而对香港恒生指数 ,三种模型的预测结果无显著的差异 .