不确定下项目投资时点的优化模型研究

• 作 者: 黄薇 曹国华
• 机 构: 重庆大学数理学院,重庆大学工商管理学院
• 出 处: 系统工程学报
• 发表日期: 2003年6期
• 关键词: 投资决策 项目投资 投资时点 优化模型 investment timing optimal stopping high contact principle It
• 基金项目: 国家自然科学基金

在项目收入流不确定的假设下,研究如何寻找最优投资时点问题.建立了问题的最优停止模型,利用高切原理求解一个自由边界问题,得到候选解,运用最优停止理论验证了其的确为最优解,显式地给出最优投资时点并进行了比较静态分析.研究结果修正了传统投资准则,特别包括了传统的Jorgenson投资准则作为其特殊情形.论文的方法不需要完全金融市场和市场无套利的假定.