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本文利用 L affont和 Maskin( 1 989)的博弈分析框架 ,基于中国证券市场投资主体的结构 ,在负指数效用函数假设下 ,研究了大户的分离定价策略和混同定价策略 ,从而证明股票市场的无效性。特别表明 ,大户的定价策略与其风险厌恶系数有关
股票市场中的机构投资者与散户:一种投机博弈分析
【摘 要】
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本文利用 L affont和 Maskin( 1 989)的博弈分析框架 ,基于中国证券市场投资主体的结构 ,在负指数效用函数假设下 ,研究了大户的分离定价策略和混同定价策略 ,从而证明股票市
【机 构】
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北京大学光华管理学院金融与证券研究中心,云南大学经济学院统计系 100871rrrrrrrrrn,650032
【出 处】
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世界经济
【发表日期】
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2002年05期
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