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圣经《旧约全书·创世记》中记载了这样一个故事，上帝对自己所创造的充满罪恶的人类社会感到愤怒与厌烦，决心用持续40天的洪水淹没一切来重塑世界。在洪水爆发之前，上帝让好人诺亚造一条大船，将世界上所有植物的种子、所有动物雌雄各一只以及诺亚的家人都带上船。依靠这条大船，诺亚和他的家人成功躲过了灭顶之灾，并成为新世界的第一批居民，这就是诺亚方舟的故事。
去年第四季度以来，以美国次级债危机为源头所引发的世界金融风暴越演越烈，几乎席卷了世界所有主要国家，世界金融体系面临着前所未有的严峻考验。与之相应，国内A股市场从2007年10月16日的6124点急转直下，近期始终在2000点左右徘徊，整体市值则蒸发了20万亿，令广大投资者的财富大为缩水。百年不遇的金融危机犹如一场滔天的大洪水，如何在这场浩劫中最大限度的避免损失?以下我们将做简单分析探讨：
各国央行联合降息，稳定市场提振信心
10月8日晚间，世界各主要国家央行联手降息救市，以缓解因次贷危机导致的全球金融市场动荡以及“去杠杆化”而造成的市场流动性不足。美国、加拿大、英国、欧洲央行、瑞典、瑞士等国和地区中央银行降息50个基点。日本央行发表声明支持该项举措。中国人民银行也宣布降低存款准备金率0.5个百分点，降息27个基点，国务院同时宣布取消利息税。
此次联合降息最大的作用在于体现各央行对抵制金融危机的决心，有助于提振市场信心，缓和市场恐慌，减缓受金融危机冲击的资产折价的速度和幅度。
欧美各主要央行联合降息虽然有助于降低市场资金成本，能够在一定程度上缓解借贷压力。但我们也注意到，目前市场流动性紧张的根源主要在于资金融出方对于借款方信用风险的忧虑而产生的惜贷行为。在金融危机这样的非常时期，经济主体更多考虑的还是本金安全，因此降息并不能从根本上改变信贷紧缩的状况。
如果市场流动性紧张的局面得不到缓解，预计美国以及其它各主要发达国家还会有进一步的措施。可能的选择包括对金融机构的借贷行为进行担保，进一步对金融机构注资等，从而降低市场的交易对手风险，以缓解流动性紧张局面。
我国进入降息周期，关注固定收益产品
中国人民银行决定从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其它期限档次存贷款基准利率作相应调整。
利率和准备金率双降一方面是配合美欧等央行联手稳定全球金融市场的举措，另一方面也是应对全球经济下滑、货币内生性紧缩的需要。这次两息双降可以视为货币政策全面放松的开始，中国正式进入降息周期。
准备金率下调和利率下调将刺激银行信贷增加，值得注意的是，多种途径的消息显示央行对额度已经不再严格控制。央行的相关调查显示，很多的企业贷款的意愿不强，降息对经济的刺激预计还要一段时间来体现。
为了保证刺激信贷的效果能够落到实处，提振市场的信心，预期政府接下来可能会采取“取消银行信贷额度”的措施。除了货币政策的放松之外。其它一些保证经济软着陆的政策预计也会相继出台，主要方面涉及提高个人所得税起征点；全面推开增值税试点等。
中国目前正处于降息周期的开始阶段，全球经济衰退，利率持续下行对于固定收益类投资较为有利。在全球金融市场动荡，各类风险资产价格持续下跌的过程中，债券作为一个低风险的投资品种势必受到避险资金的青睐。同时基准利率下行也会导致市场要求收益率的不断降低，进而带动债券价格的上扬。
此外，固定收益类产品本身就是一个低风险的投资品种，尽可能实现本金的安全是固定收益类投资产品的第一要务。而在降息周期和动荡的市场环境中，固定收益类产品通过各种低风险的投资工具，与其它理财产品相比，可获得较为稳定的投资收益，因此关注固定收益类产品适逢其时。
综合考虑自身因素，合理进行比例配置
每个投资者都需要根据其自身的风险厌恶程度、资金可投资期限以及其它一系列限制条件来构建符合自身需求的投资组合，同时对其进行动态调整。风险厌恶程度高的投资者可加大固定收益类产品的投资比重，而风险厌恶程度低的投资者可适当增加权益类的投资比重。
在市场波动较大的情况下，投资者可以考虑加大对于固定收益类产品的投资比例，以期获得较为稳定的投资收益。投资品种的期限长短主要基于市场的判断，同时参照自身的拟投资时间长短而定。如果投资者在较短时间内有变现需求，可以考虑购买短期债券或者货币基金。相对稳定的资金可以考虑期限相对较长的投资品种或者债券基金。
由于目前正处于降息周期中，债券市场具有较好的投资机会，投资者可考虑适当拉长投资品种的期限。具体品种的选择一是基于对市场的判断，即对不同品种问的利差偏离度的把握，更核心的考虑依然是投资者的风险偏好程度，风险承受力强的投资者可买入票息较高的企业债等信用产品。而风险承受能力弱的投资者仍然建议以国债、央票等低信用风险的固定收益类产品为主要投资标的。
综上所述，固定收益类产品由于其本身特点，如本金风险较低，收益稳定，现金流可知等优势而在个人理财中占有重要地位。固定收益类产品现金流的提前预知，投资者可以将到期现金流和拟投资时间相匹配，避免买卖而冲击成本，同时可规避由于资产价值波动可能带来的现金流缺口。投资者可以将用于今后基本生活保障，或保证某些已知的必须开销部分的一部分资金投入固定收益类产品投资，而将其余部分用于进一步改善生活品质或其它目的的资金投资权益类产品投资。对于个人投资者而言，如能巧配固定收益类产品，将有效降低金融风暴所带来的巨大风险和破坏力。
去年第四季度以来，以美国次级债危机为源头所引发的世界金融风暴越演越烈，几乎席卷了世界所有主要国家，世界金融体系面临着前所未有的严峻考验。与之相应，国内A股市场从2007年10月16日的6124点急转直下，近期始终在2000点左右徘徊，整体市值则蒸发了20万亿，令广大投资者的财富大为缩水。百年不遇的金融危机犹如一场滔天的大洪水，如何在这场浩劫中最大限度的避免损失?以下我们将做简单分析探讨：
各国央行联合降息，稳定市场提振信心
10月8日晚间，世界各主要国家央行联手降息救市，以缓解因次贷危机导致的全球金融市场动荡以及“去杠杆化”而造成的市场流动性不足。美国、加拿大、英国、欧洲央行、瑞典、瑞士等国和地区中央银行降息50个基点。日本央行发表声明支持该项举措。中国人民银行也宣布降低存款准备金率0.5个百分点，降息27个基点，国务院同时宣布取消利息税。
此次联合降息最大的作用在于体现各央行对抵制金融危机的决心，有助于提振市场信心，缓和市场恐慌，减缓受金融危机冲击的资产折价的速度和幅度。
欧美各主要央行联合降息虽然有助于降低市场资金成本，能够在一定程度上缓解借贷压力。但我们也注意到，目前市场流动性紧张的根源主要在于资金融出方对于借款方信用风险的忧虑而产生的惜贷行为。在金融危机这样的非常时期，经济主体更多考虑的还是本金安全，因此降息并不能从根本上改变信贷紧缩的状况。
如果市场流动性紧张的局面得不到缓解，预计美国以及其它各主要发达国家还会有进一步的措施。可能的选择包括对金融机构的借贷行为进行担保，进一步对金融机构注资等，从而降低市场的交易对手风险，以缓解流动性紧张局面。
我国进入降息周期，关注固定收益产品
中国人民银行决定从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，其它期限档次存贷款基准利率作相应调整。
利率和准备金率双降一方面是配合美欧等央行联手稳定全球金融市场的举措，另一方面也是应对全球经济下滑、货币内生性紧缩的需要。这次两息双降可以视为货币政策全面放松的开始，中国正式进入降息周期。
准备金率下调和利率下调将刺激银行信贷增加，值得注意的是，多种途径的消息显示央行对额度已经不再严格控制。央行的相关调查显示，很多的企业贷款的意愿不强，降息对经济的刺激预计还要一段时间来体现。
为了保证刺激信贷的效果能够落到实处，提振市场的信心，预期政府接下来可能会采取“取消银行信贷额度”的措施。除了货币政策的放松之外。其它一些保证经济软着陆的政策预计也会相继出台，主要方面涉及提高个人所得税起征点；全面推开增值税试点等。
中国目前正处于降息周期的开始阶段，全球经济衰退，利率持续下行对于固定收益类投资较为有利。在全球金融市场动荡，各类风险资产价格持续下跌的过程中，债券作为一个低风险的投资品种势必受到避险资金的青睐。同时基准利率下行也会导致市场要求收益率的不断降低，进而带动债券价格的上扬。
此外，固定收益类产品本身就是一个低风险的投资品种，尽可能实现本金的安全是固定收益类投资产品的第一要务。而在降息周期和动荡的市场环境中，固定收益类产品通过各种低风险的投资工具，与其它理财产品相比，可获得较为稳定的投资收益，因此关注固定收益类产品适逢其时。
综合考虑自身因素，合理进行比例配置
每个投资者都需要根据其自身的风险厌恶程度、资金可投资期限以及其它一系列限制条件来构建符合自身需求的投资组合，同时对其进行动态调整。风险厌恶程度高的投资者可加大固定收益类产品的投资比重，而风险厌恶程度低的投资者可适当增加权益类的投资比重。
在市场波动较大的情况下，投资者可以考虑加大对于固定收益类产品的投资比例，以期获得较为稳定的投资收益。投资品种的期限长短主要基于市场的判断，同时参照自身的拟投资时间长短而定。如果投资者在较短时间内有变现需求，可以考虑购买短期债券或者货币基金。相对稳定的资金可以考虑期限相对较长的投资品种或者债券基金。
由于目前正处于降息周期中，债券市场具有较好的投资机会，投资者可考虑适当拉长投资品种的期限。具体品种的选择一是基于对市场的判断，即对不同品种问的利差偏离度的把握，更核心的考虑依然是投资者的风险偏好程度，风险承受力强的投资者可买入票息较高的企业债等信用产品。而风险承受能力弱的投资者仍然建议以国债、央票等低信用风险的固定收益类产品为主要投资标的。
综上所述，固定收益类产品由于其本身特点，如本金风险较低，收益稳定，现金流可知等优势而在个人理财中占有重要地位。固定收益类产品现金流的提前预知，投资者可以将到期现金流和拟投资时间相匹配，避免买卖而冲击成本，同时可规避由于资产价值波动可能带来的现金流缺口。投资者可以将用于今后基本生活保障，或保证某些已知的必须开销部分的一部分资金投入固定收益类产品投资，而将其余部分用于进一步改善生活品质或其它目的的资金投资权益类产品投资。对于个人投资者而言，如能巧配固定收益类产品，将有效降低金融风暴所带来的巨大风险和破坏力。