论文部分内容阅读
2011年以来，人民银行多次提高人民币贷款利率，半年期人民币贷款利率达到6.10%，进出口企业承担的利息支出猛增。一方面是，出口企业日益增长的需求越来越迫切，另一方面是，中小进出口企业融资难题越来越突出。出口企业要破解“钱荒”，要学会使用贸易融资金融产品，出口抵押、出口贴现、福费廷、国际保理和出口代付等都是不错的选择。
出口押汇：提交符合信用证要求的单据就能收回货款
国内某外贸公司通过即期信用证与境外进口商结算货款，由于公司暂时资金紧张，在货物出口后，该公司制作出符合信用证规定的各种单据，并以信用证项下的单据为质押，向银行申请办理出口押汇。
首先，该公司与银行签订出口押汇总协议，向银行提交出口押汇申请书和信用证下全套单据。银行审核单据，确认单据符合信用证条款，预扣银行费用和利息后，将押汇款贷记出口商收结汇待核查账户，在核注可收汇额度后，将押汇款记入出口商的结算账户。之后，银行向开证行交单索汇，收汇后，银行用收回的货款偿还押汇的本金和利息，余额入出口商结算账户，并出具出口收汇核销联。
出口押汇的优势包括：（1）银行办理出口押汇是以开证行的付款为第一还款来源，因此只要出口商提交的单据完全符合信用证要求，即使出口商在银行没有信用评级和授信额度，也可以办理融资。（2）出口商可以提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。
出口贴现：开证行承兑远期汇票，出口商就能收到货款
某出口商通过远期信用证与境外进口商结算货款，由于账期较长，影响了企业的资金周转。为了尽快收回货款，企业采取出口贴现的方式加快资金周转。具体做法如下：出口商在发货后，向国内银行提交出口单据，银行将单据提交开证行。开证行审核无误后，承兑汇票，承诺在数天后付款。为了解决临时资金问题，出口商向银行提出贴现申请，银行在确认开证行资信状况良好、授信额度充足后，扣减开证行额度。根据承兑金额，扣减贴现利息及预计的银行费用，随后将贴现款贷记出口商收结汇待核查账户，同时核注可收汇额度；银行将通过核查的贴现款记入出口商的结算账户。收汇后，银行用收回的货款偿还贴现本金和利息，余额入出口商往来账户，并出具出口收汇核销联。
该产品的产品优势包括：（1）国内银行办理出口贴现是在开证行通知其付款到期日后办理，因此只要开证行在到期日前没有倒闭，国内银行的融资就没有任何风险。因此，即使出口商在银行没有评级和授信额度，也可以办理。（2）提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。
福费廷：提前收来的货款不会被银行追索
出口商办理出口押汇和出口贴现都存在同样的问题：如果进口方不付款，融资银行可以向出口商追索。如果出口商希望卖断出口应收款，放心使用这笔钱，可以考虑办理福费廷。
某出口商收到一笔远期180天的信用证，由于担心进口商所在国家政局不稳，外汇汇率不稳定，出口商在收到开证行承兑电文后，向银行申请办理福费廷业务，以彻底规避商业、政治和汇率风险。银行在审核开证行承兑电文的真实性、确认开证行授信额度充足后，与出口商签订福费廷协议。银行按照承兑金额，扣减贴现利息及预计的银行费用，将福费廷融资款记入出口商收结汇待核查账户，核注可收汇额度，银行将通过核查的福费廷融资款记入出口商的结算账户。收汇后，A银行用收回的货款偿还福费廷的本金和利息，余额入出口商往来账户。
福费廷的最大作用是银行向出口商提供一种无追索权的融资，将远期收款变为当期现金流入，从而避免资金占压；并且不必再对债务人偿债与否负责，从而可为出口企业带来以下好处：（1）规避远期收汇所可能带来的政治、商业、利率及汇率风险。（2）改善现金流转，可立即办理外汇核销及出口退税手续。（3）可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会。（4）无追索融资改善资产负债表，以现金收入取代应收账款。
国际保理：非信用证结算方式下的融资产品
A公司是一家玩具生产企业，产品出口市场主要为欧美国家。目前A公司与一美国新客户B公司签订贸易合同，预计年交易额达到2000万美元，结算方式采用O/A 90天，但A公司对B公司的资信并不了解，担心对方的支付能力，对此合同项下的贸易心有余悸，但是进口商为了减少费用和资金占用，不愿意开出信用证。经国内I银行介绍，A公司决定尝试保理业务。
2011年5月8日，A公司向I银行提交保理业务申请书，由I行联系进口保理商进行初步询价。5月18日，I行收到进口保理商额度批复与报价，A公司接受保价并与I行签订出口保理协议，I行再次与进口保理商申请正式额度。5月22日，I行在获得进口保理商的正式保理额度与报价后，为该企业办理首笔出口发票转让50万美元，并将该笔发票转让给进口保理商，同时I行针对该笔发票按80%的折扣比率为该企业办理保理项下融资40万美元。
国际保理具有以下优势：（1）保理商（也就是银行）将免费对进口商进行资信调查。（2）进口保理商负责向进口商催收货款。（3）银行提供资金融通，实现提前结汇、核销，规避汇率风险。（4）加速资金周转，改善现金流、优化出口商财务报表。（5）如果银行买断出口商的应收款，则不占出口商的授信额度、无需担保。
出口代付：找一家银行垫付出口货款
最近，某出口公司的老总比较苦恼。以前公司出现临时资金紧张的情况时，公司可以从银行取得融资，但是受国际金融危机的影响，国内外汇资金全面吃紧，银行也没有外汇资金可以提供了，企业面临资金链断裂的危险。怎么办？近一两年国内银行借鉴进口代付业务的经验，推出了出口代付业务。出口代付是指出口商在有融资需求时，在国内银行资金短缺的情况下，国内银行委托其海外分行或者外资银行提供融资，在融资到期日，以出口商的应收款为还款来源，归还银行。
该业务的主要流程包括：（1）进出口双方签订贸易合同。（2）出口商发货后，由于临时资金紧张，向国内银行提出融资申请。（3）国内银行因自身资金紧张，无法办理融资。为了维护客户关系，国内银行向代付行（一般是其海外分行或者外资银行）发出邀请，请其代为提供融资，并承诺到期偿还融资款。（4）代付行同意代为支付融资款，将融资款汇给国内银行。（5）国内银行收到融资款后付给出口商。（6）融资到期后，进口商将货款直接偿还代付行；或者付给国内银行，由国内银行再偿还代付行。
出口代付的最大特点就是在国内银行资金紧缺的时候，国内银行可以借助境外分行或者外资银行的资金，为出口商提供融资服务。
小结
如果出口商通过即期信用证方式结算货款，可以办理出口押汇；如果通过远期信用证方式结算，则可以办理出口贴现。如果需要办理无追索权的融资，可以考虑办理福费廷。在非信用证结算方式下，出口商可以办理国际保理。
在国内银行也出现资金紧张的情况下，则可以办理出口代付，借助境外资金取得融资便利。
出口押汇：提交符合信用证要求的单据就能收回货款
国内某外贸公司通过即期信用证与境外进口商结算货款，由于公司暂时资金紧张，在货物出口后，该公司制作出符合信用证规定的各种单据，并以信用证项下的单据为质押，向银行申请办理出口押汇。
首先，该公司与银行签订出口押汇总协议，向银行提交出口押汇申请书和信用证下全套单据。银行审核单据，确认单据符合信用证条款，预扣银行费用和利息后，将押汇款贷记出口商收结汇待核查账户，在核注可收汇额度后，将押汇款记入出口商的结算账户。之后，银行向开证行交单索汇，收汇后，银行用收回的货款偿还押汇的本金和利息，余额入出口商结算账户，并出具出口收汇核销联。
出口押汇的优势包括：（1）银行办理出口押汇是以开证行的付款为第一还款来源，因此只要出口商提交的单据完全符合信用证要求，即使出口商在银行没有信用评级和授信额度，也可以办理融资。（2）出口商可以提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。
出口贴现：开证行承兑远期汇票，出口商就能收到货款
某出口商通过远期信用证与境外进口商结算货款，由于账期较长，影响了企业的资金周转。为了尽快收回货款，企业采取出口贴现的方式加快资金周转。具体做法如下：出口商在发货后，向国内银行提交出口单据，银行将单据提交开证行。开证行审核无误后，承兑汇票，承诺在数天后付款。为了解决临时资金问题，出口商向银行提出贴现申请，银行在确认开证行资信状况良好、授信额度充足后，扣减开证行额度。根据承兑金额，扣减贴现利息及预计的银行费用，随后将贴现款贷记出口商收结汇待核查账户，同时核注可收汇额度；银行将通过核查的贴现款记入出口商的结算账户。收汇后，银行用收回的货款偿还贴现本金和利息，余额入出口商往来账户，并出具出口收汇核销联。
该产品的产品优势包括：（1）国内银行办理出口贴现是在开证行通知其付款到期日后办理，因此只要开证行在到期日前没有倒闭，国内银行的融资就没有任何风险。因此，即使出口商在银行没有评级和授信额度，也可以办理。（2）提前办理外汇结汇，锁定汇率风险。
福费廷：提前收来的货款不会被银行追索
出口商办理出口押汇和出口贴现都存在同样的问题：如果进口方不付款，融资银行可以向出口商追索。如果出口商希望卖断出口应收款，放心使用这笔钱，可以考虑办理福费廷。
某出口商收到一笔远期180天的信用证，由于担心进口商所在国家政局不稳，外汇汇率不稳定，出口商在收到开证行承兑电文后，向银行申请办理福费廷业务，以彻底规避商业、政治和汇率风险。银行在审核开证行承兑电文的真实性、确认开证行授信额度充足后，与出口商签订福费廷协议。银行按照承兑金额，扣减贴现利息及预计的银行费用，将福费廷融资款记入出口商收结汇待核查账户，核注可收汇额度，银行将通过核查的福费廷融资款记入出口商的结算账户。收汇后，A银行用收回的货款偿还福费廷的本金和利息，余额入出口商往来账户。
福费廷的最大作用是银行向出口商提供一种无追索权的融资，将远期收款变为当期现金流入，从而避免资金占压；并且不必再对债务人偿债与否负责，从而可为出口企业带来以下好处：（1）规避远期收汇所可能带来的政治、商业、利率及汇率风险。（2）改善现金流转，可立即办理外汇核销及出口退税手续。（3）可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会。（4）无追索融资改善资产负债表，以现金收入取代应收账款。
国际保理：非信用证结算方式下的融资产品
A公司是一家玩具生产企业，产品出口市场主要为欧美国家。目前A公司与一美国新客户B公司签订贸易合同，预计年交易额达到2000万美元，结算方式采用O/A 90天，但A公司对B公司的资信并不了解，担心对方的支付能力，对此合同项下的贸易心有余悸，但是进口商为了减少费用和资金占用，不愿意开出信用证。经国内I银行介绍，A公司决定尝试保理业务。
2011年5月8日，A公司向I银行提交保理业务申请书，由I行联系进口保理商进行初步询价。5月18日，I行收到进口保理商额度批复与报价，A公司接受保价并与I行签订出口保理协议，I行再次与进口保理商申请正式额度。5月22日，I行在获得进口保理商的正式保理额度与报价后，为该企业办理首笔出口发票转让50万美元，并将该笔发票转让给进口保理商，同时I行针对该笔发票按80%的折扣比率为该企业办理保理项下融资40万美元。
国际保理具有以下优势：（1）保理商（也就是银行）将免费对进口商进行资信调查。（2）进口保理商负责向进口商催收货款。（3）银行提供资金融通，实现提前结汇、核销，规避汇率风险。（4）加速资金周转，改善现金流、优化出口商财务报表。（5）如果银行买断出口商的应收款，则不占出口商的授信额度、无需担保。
出口代付：找一家银行垫付出口货款
最近，某出口公司的老总比较苦恼。以前公司出现临时资金紧张的情况时，公司可以从银行取得融资，但是受国际金融危机的影响，国内外汇资金全面吃紧，银行也没有外汇资金可以提供了，企业面临资金链断裂的危险。怎么办？近一两年国内银行借鉴进口代付业务的经验，推出了出口代付业务。出口代付是指出口商在有融资需求时，在国内银行资金短缺的情况下，国内银行委托其海外分行或者外资银行提供融资，在融资到期日，以出口商的应收款为还款来源，归还银行。
该业务的主要流程包括：（1）进出口双方签订贸易合同。（2）出口商发货后，由于临时资金紧张，向国内银行提出融资申请。（3）国内银行因自身资金紧张，无法办理融资。为了维护客户关系，国内银行向代付行（一般是其海外分行或者外资银行）发出邀请，请其代为提供融资，并承诺到期偿还融资款。（4）代付行同意代为支付融资款，将融资款汇给国内银行。（5）国内银行收到融资款后付给出口商。（6）融资到期后，进口商将货款直接偿还代付行；或者付给国内银行，由国内银行再偿还代付行。
出口代付的最大特点就是在国内银行资金紧缺的时候，国内银行可以借助境外分行或者外资银行的资金，为出口商提供融资服务。
小结
如果出口商通过即期信用证方式结算货款，可以办理出口押汇；如果通过远期信用证方式结算，则可以办理出口贴现。如果需要办理无追索权的融资，可以考虑办理福费廷。在非信用证结算方式下，出口商可以办理国际保理。
在国内银行也出现资金紧张的情况下，则可以办理出口代付，借助境外资金取得融资便利。