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本文从研究工具和方法论入手，简述了国外研究住房抵押贷款定价的两大类模型——结构化模型与简化形式模型．结构化模型以期权理论解释借款人的还款行为，并以此为主要框架建立贷款定价模型，模型在经济环境波动较大时适应性很好，能准确地捕捉到环境给借款人选择行为带来的变化，但是模型结果不能很好地拟合历史数据，并且纯期权理论分析复杂借款人的行为也是不够的；简化形式模型强调在贷款的历史数据中通过统计方法估计出借款人的还款行为特征和建立定价模型，模型得到的结果比较好地拟合了历史数据，但是，在一个新的经济环境下，模型的样本绩效较