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摘要:主要探讨了债务重组公允价值计量属性的三次演进历程,井结合我国电力企业现状阐述了公允价值计量的优缺点,同时对公允价值计量属性进行了现实性展望。
关键词:债务重组;公允价值计量;电力企业
作者简介:颜建江(1972-),女,江苏溧阳人,唐山市节约用水办室,中级经济师,主要研究方向:人力资源。(河北唐山063000)
随着我国市场经济的发展以及电力企业间竞争的加剧,一些企业可能因内部经营管理不善,或受外部主客观因素的影响,导致盈利能力的下降或发生亏损,资金周转出现困难,出现暂时的资金短缺,难以按时偿还债务,债务纠纷屡见不鲜。解决债务纠纷的办法一是债权人向法院申请债务人破产,但结果往往难以保证债权人的债权能如数收回。二是进行债务重组,即由债权人按照与债务人达成的协议或法院的裁决,同意债务人修改债务条件。债权人为最大限度地收回债权,通常愿意与债务人进行债务重组,从而避免更大的损失。债务重组可以最大限度地保障债权人的利益,缓解债务人的经济困难,得到了广泛认可和应用。
一、债务重组公允价值计量属性的历史演进
在我国,传统的会计计量一直以历史成本为计量属性。随着市场经济的稳步发展,金融创新层出不穷,衍生金融工具不断涌现且发展迅速,资本并购、债务重组、投资性房地产等业务客观要求公允价值计量。债务重组作为一个重要的新生事物,其计量属性因为各种原因经历了公允价值一账面成本一回归公允价值三次历史演进,
(1)1999年1月1曰起在全国范围内施行的会计准则首次发布了债务重组准则。当时的债务重组属于债务人发生财务困难下债权人作出让步的债务重组,从而有可能影响因债务重组而产生的“利润”的真实性和可靠性。对于债务豁免,按当时的准则规定可以作为债务人的债务重组利得处理,也给部分股份公司利用债务额操纵利润创造了机会。
(2)为了防范上述类似情况的继续发生,财政部对前次颁布的准则进行了修订,并从2001年1月1日开始施行。修订后的准则规定,对于2001年1月1日以前发生的债务重组,其会计处理方法与新修订的准则规定的方法不同的。应予追溯调整。
(3)2006年2月15日发布的修订后的债务重组准则,顺应了市场经济的发展、符合会计准则国际趋同化的要求,新准则在债务重组概念以及债务重组的会计处理等方面都有很大突破。此次准则的颁布是我国资本和产权市场迅猛发展的要求,对完善我国会计体系,促进市场经济健康稳定发展发挥着重要作用。
二、我国债务重组引入公允价值计量属性的必然性
公允价值被广泛采用首先是因为公允价值体现了--定时间上资产或负债的实际价值。以公允价值计量资产,能够反映企业价值创造中经济利益流人的能力,以公允价值计量的负债,能够反映企业在清偿债务时可能流出的经济利益。所以对现时价值要求较高的债务重组准则在第一次发布时就采用了公允价值计量。公允价值是会计的一种重要的计量属性,无论中国准则还是国际准则,引入公允价值的目的都是使企业报出的财务信息更相关、更反映企业的现实价值,从而更好地服务于信息使用者的决策。从国内国际因素考虑,引入公允价值成为必然。
1 引入公允价值是市场经济发展的需要
从中国现实角度看,随着中国市场经济稳步迅速发展,目前已经产生了数量众多、特征各异的衍生金融工具,房地产市场逐步成熟与发展,对投资性房地产以公允价值计量条件基本成熟,资本并购、资产重组、股权激励等客观要求适度引入公允价值计量。在很多衍生金融工具帜产生合约的权利或义务,而交易和事项尚未发生,但是从法律的角度看,由于签约双方之间的报酬与风险已开始转移,所以尽管签约双方的权利和义务尚未完全实际履行,在会计上也要求对其进行确认、计量。这样才能使会计信息使用者除了能了解已发生业务的信息外,还能了解正在发生的业务的现实信息以及其对企业未来财务状况和经济活动影响的可能程度。帮助会计信息使用者正确地进行经营决策。只要签约双方的权利和义务尚未执行,业务尚未发生。这时没有、也不可能有历史成本,因此传统会计就不能对该业务进行计量、反映。而采用公允价值厨陸计量却能很好地解决这个问题。因为公允价值是理智双方在无干扰情况下,自愿进行交换的价值,其价值的确定并不取决于业务是否发生,只要双方同意就会有一个价值。因此会计在任何时候都可以按公允价值对衍生金融工具产生的权利、义务进行计量,反映,并向信息使用者提供信息。
2 公允价值能真实反映企业财务状况,提高财务信息相关性
历史成本是一个静态的成本,只能在一定程度上反映企业的财务状况,但企业是动态发展的,市场也是不断变化的,因此采用历史成本不可能动态地反映一个企业的现实状况。公允价值与历史成本相比,能较准确地披露企业获得的现金流量,从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险。按公允价值计量得出的信息能为企业管理人员、债权人、投资者的经营、决策提供更有力的支持。引入公允价值计量更能合理反映企业的财务状况,从而提高财务信息的相关性。
3 引入公允价值有利于初步实现会计准则与国际接轨
公允价值是国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家会计准则中所运用的重要计量属性。长期以来,由于我国市场经济发展有限,一直没有真正建立起一套符合国际会计惯例的会计准则,这在很大程度上影响着我国在国际市场上的经济地位。而引入公允价值计量属性的会计准则的发布和实施,是我国市场经济日趋成熟的重要标志,对于提高我国企业在参与国际经济中的竞争力意义深远。
三 现阶段我国电力企业债务重组必须谨慎运用公允价值
虽然2007年实施的新会计准则虽然大量运用了公允价值,但考虑到我国电力企业目前的经济发展水平和公允价值计量属性自身的特点,在现阶段必须谨慎地运用公允价值。
1 经济环境的特殊性导致资产计量的不真实
尽管2007年实施的新准则债务重组计量的基础有原来的账面价值再次改为公允价值计量,但我们还是应该清醒认识到公允价值计量属性三次演进的根本原因:目前,我国的市场经济环境离成熟、完善的市场经济还有一段距离。此外,法制不够健全,资本市场也不是很规范,存货、固定资产无形资产投资企业对被投资企业不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报仇公允价值不能可靠计量的长期股权投资等非现金资产缺少相对活跃的市场和公允的市价。因此,如果这部分资产仍然按公允价值计量。则会造成计量的不客观性和真实性。特别是对不具有商业实质、存在关联方交易的债务重组,若采用公允价值计量,也将容易导致资产计量的不真实和资产的虚增,
2 容易导致利润操纵
这一点是资产计量不真实作用的延伸,2007年新实施的准 则,由原来不确认债务重组损益,债务人将重组债务的账面价值与支付现金的差额、重组债务的账面与转让的非现金资产的账面价值之间的差额以及重组债务的账面价值与债权人享有的股份份额之间的差额直接%tA所有者权益的资本公积,变为债务人要确认债务重组的损失。这样对于那些无力清偿债务的上市公司而言,一旦债务被全部或部分赦免,则可能大大提高其每股收益。而通过评估等方式,企业还可以人为调高所转让资产的公允价值,公允价值与其账面价值的差额计人当期损益。这样就为企业操纵利润、粉饰业绩提供了可能。
四 结论
任何一种计量属性都有其优缺点,会计工作中对计量屙陸的选择实质上是受制于经济发展的客观环境和会计目标、会计信息质量特征等多重因素。就我国目前而言,全面选取公允价值计量属性的条件尚不具备,但适当运用公允价值是我们的必然选择。
1 公允价值计量广泛应用的主客观因素尚不具备
首先,公允价值获取的第一层次交易市场如产权交易市场和资本交易市场存在缺陷。其次,采用评估价和折现值这些主观因素更多的获取方式,其真实性也较差。我国电力企业会计准则中的具体准则从1997年正式颁布到现在仅颁发了16项,数量少且应用范围窄,目前大多数仅限上市公司使用,采用现行市价和其他估价技术要求会计人员能够及时搜集应用交易商品的市价并熟练掌握相关估价技术,而目前这些条件客观地讲还不具备。全面广泛地采用公允价值计量属性使得我国会计人员的职业判断能力亟待提高。
2 广泛采用公允价值计量并非转型期的现实选择
我国处在由计划向市场经济的转型期,在特殊的会计环境下,中国的会计目标应首先概括为反映企业经理层受托责任的履行与完成情况,其次是为投资人、债权人等使用者提供有助于经济决策的信息,如葛家澍同志所言,在可靠性的前提下,选择最相关的信息。更重视可靠性是财务会计的本质一一反映经济真实所决定的,不相关的信息固然无用,但并非对所有人都无用,而不可靠的信息更为危险。所以,中国目前对于会计计量现实的选择仍定位在历史成本,以防范在经济转轨过程中对国有资产经营者的业绩评价和各种形式的国企改革等行为中出现由于公允价值滥用而导致经济事实的非公允性,
3 公允价值计量的历史必然性
尽管资产计量不真实和利润操纵等现象存在,但我们不可能“因噎废食”。公允价值这种计量属性毕竟有很大的优越性,尤其是历史成本不具备的面向未来的会计计量问题,公允价值计量属性必然会为我国会计准则广泛采用,会计准则国际趋同是经济全球化的要求,以国际财务报告准则为代表的全球会计准则成为世界主要资本市场的通用准则已是众望所归,我国若不采用国际通用准则,就可能被排斥在世界主流资本市场之外,对吸引国外资本、促进我国经济发展非常不利。2006年颁布的会计准则在很多方面都与国际会计准则保持了一致。随着我国商品市场、资本市场、公司的治理结构和证券市场的监管的发展和进步。公允价值计量属性的使用环境必将进一步改善,其全面而广泛的应用也必然会实现。
责任编辑 赵贇
关键词:债务重组;公允价值计量;电力企业
作者简介:颜建江(1972-),女,江苏溧阳人,唐山市节约用水办室,中级经济师,主要研究方向:人力资源。(河北唐山063000)
随着我国市场经济的发展以及电力企业间竞争的加剧,一些企业可能因内部经营管理不善,或受外部主客观因素的影响,导致盈利能力的下降或发生亏损,资金周转出现困难,出现暂时的资金短缺,难以按时偿还债务,债务纠纷屡见不鲜。解决债务纠纷的办法一是债权人向法院申请债务人破产,但结果往往难以保证债权人的债权能如数收回。二是进行债务重组,即由债权人按照与债务人达成的协议或法院的裁决,同意债务人修改债务条件。债权人为最大限度地收回债权,通常愿意与债务人进行债务重组,从而避免更大的损失。债务重组可以最大限度地保障债权人的利益,缓解债务人的经济困难,得到了广泛认可和应用。
一、债务重组公允价值计量属性的历史演进
在我国,传统的会计计量一直以历史成本为计量属性。随着市场经济的稳步发展,金融创新层出不穷,衍生金融工具不断涌现且发展迅速,资本并购、债务重组、投资性房地产等业务客观要求公允价值计量。债务重组作为一个重要的新生事物,其计量属性因为各种原因经历了公允价值一账面成本一回归公允价值三次历史演进,
(1)1999年1月1曰起在全国范围内施行的会计准则首次发布了债务重组准则。当时的债务重组属于债务人发生财务困难下债权人作出让步的债务重组,从而有可能影响因债务重组而产生的“利润”的真实性和可靠性。对于债务豁免,按当时的准则规定可以作为债务人的债务重组利得处理,也给部分股份公司利用债务额操纵利润创造了机会。
(2)为了防范上述类似情况的继续发生,财政部对前次颁布的准则进行了修订,并从2001年1月1日开始施行。修订后的准则规定,对于2001年1月1日以前发生的债务重组,其会计处理方法与新修订的准则规定的方法不同的。应予追溯调整。
(3)2006年2月15日发布的修订后的债务重组准则,顺应了市场经济的发展、符合会计准则国际趋同化的要求,新准则在债务重组概念以及债务重组的会计处理等方面都有很大突破。此次准则的颁布是我国资本和产权市场迅猛发展的要求,对完善我国会计体系,促进市场经济健康稳定发展发挥着重要作用。
二、我国债务重组引入公允价值计量属性的必然性
公允价值被广泛采用首先是因为公允价值体现了--定时间上资产或负债的实际价值。以公允价值计量资产,能够反映企业价值创造中经济利益流人的能力,以公允价值计量的负债,能够反映企业在清偿债务时可能流出的经济利益。所以对现时价值要求较高的债务重组准则在第一次发布时就采用了公允价值计量。公允价值是会计的一种重要的计量属性,无论中国准则还是国际准则,引入公允价值的目的都是使企业报出的财务信息更相关、更反映企业的现实价值,从而更好地服务于信息使用者的决策。从国内国际因素考虑,引入公允价值成为必然。
1 引入公允价值是市场经济发展的需要
从中国现实角度看,随着中国市场经济稳步迅速发展,目前已经产生了数量众多、特征各异的衍生金融工具,房地产市场逐步成熟与发展,对投资性房地产以公允价值计量条件基本成熟,资本并购、资产重组、股权激励等客观要求适度引入公允价值计量。在很多衍生金融工具帜产生合约的权利或义务,而交易和事项尚未发生,但是从法律的角度看,由于签约双方之间的报酬与风险已开始转移,所以尽管签约双方的权利和义务尚未完全实际履行,在会计上也要求对其进行确认、计量。这样才能使会计信息使用者除了能了解已发生业务的信息外,还能了解正在发生的业务的现实信息以及其对企业未来财务状况和经济活动影响的可能程度。帮助会计信息使用者正确地进行经营决策。只要签约双方的权利和义务尚未执行,业务尚未发生。这时没有、也不可能有历史成本,因此传统会计就不能对该业务进行计量、反映。而采用公允价值厨陸计量却能很好地解决这个问题。因为公允价值是理智双方在无干扰情况下,自愿进行交换的价值,其价值的确定并不取决于业务是否发生,只要双方同意就会有一个价值。因此会计在任何时候都可以按公允价值对衍生金融工具产生的权利、义务进行计量,反映,并向信息使用者提供信息。
2 公允价值能真实反映企业财务状况,提高财务信息相关性
历史成本是一个静态的成本,只能在一定程度上反映企业的财务状况,但企业是动态发展的,市场也是不断变化的,因此采用历史成本不可能动态地反映一个企业的现实状况。公允价值与历史成本相比,能较准确地披露企业获得的现金流量,从而更确切地反映企业的经营能力、偿债能力及所承担的财务风险。按公允价值计量得出的信息能为企业管理人员、债权人、投资者的经营、决策提供更有力的支持。引入公允价值计量更能合理反映企业的财务状况,从而提高财务信息的相关性。
3 引入公允价值有利于初步实现会计准则与国际接轨
公允价值是国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家会计准则中所运用的重要计量属性。长期以来,由于我国市场经济发展有限,一直没有真正建立起一套符合国际会计惯例的会计准则,这在很大程度上影响着我国在国际市场上的经济地位。而引入公允价值计量属性的会计准则的发布和实施,是我国市场经济日趋成熟的重要标志,对于提高我国企业在参与国际经济中的竞争力意义深远。
三 现阶段我国电力企业债务重组必须谨慎运用公允价值
虽然2007年实施的新会计准则虽然大量运用了公允价值,但考虑到我国电力企业目前的经济发展水平和公允价值计量属性自身的特点,在现阶段必须谨慎地运用公允价值。
1 经济环境的特殊性导致资产计量的不真实
尽管2007年实施的新准则债务重组计量的基础有原来的账面价值再次改为公允价值计量,但我们还是应该清醒认识到公允价值计量属性三次演进的根本原因:目前,我国的市场经济环境离成熟、完善的市场经济还有一段距离。此外,法制不够健全,资本市场也不是很规范,存货、固定资产无形资产投资企业对被投资企业不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报仇公允价值不能可靠计量的长期股权投资等非现金资产缺少相对活跃的市场和公允的市价。因此,如果这部分资产仍然按公允价值计量。则会造成计量的不客观性和真实性。特别是对不具有商业实质、存在关联方交易的债务重组,若采用公允价值计量,也将容易导致资产计量的不真实和资产的虚增,
2 容易导致利润操纵
这一点是资产计量不真实作用的延伸,2007年新实施的准 则,由原来不确认债务重组损益,债务人将重组债务的账面价值与支付现金的差额、重组债务的账面与转让的非现金资产的账面价值之间的差额以及重组债务的账面价值与债权人享有的股份份额之间的差额直接%tA所有者权益的资本公积,变为债务人要确认债务重组的损失。这样对于那些无力清偿债务的上市公司而言,一旦债务被全部或部分赦免,则可能大大提高其每股收益。而通过评估等方式,企业还可以人为调高所转让资产的公允价值,公允价值与其账面价值的差额计人当期损益。这样就为企业操纵利润、粉饰业绩提供了可能。
四 结论
任何一种计量属性都有其优缺点,会计工作中对计量屙陸的选择实质上是受制于经济发展的客观环境和会计目标、会计信息质量特征等多重因素。就我国目前而言,全面选取公允价值计量属性的条件尚不具备,但适当运用公允价值是我们的必然选择。
1 公允价值计量广泛应用的主客观因素尚不具备
首先,公允价值获取的第一层次交易市场如产权交易市场和资本交易市场存在缺陷。其次,采用评估价和折现值这些主观因素更多的获取方式,其真实性也较差。我国电力企业会计准则中的具体准则从1997年正式颁布到现在仅颁发了16项,数量少且应用范围窄,目前大多数仅限上市公司使用,采用现行市价和其他估价技术要求会计人员能够及时搜集应用交易商品的市价并熟练掌握相关估价技术,而目前这些条件客观地讲还不具备。全面广泛地采用公允价值计量属性使得我国会计人员的职业判断能力亟待提高。
2 广泛采用公允价值计量并非转型期的现实选择
我国处在由计划向市场经济的转型期,在特殊的会计环境下,中国的会计目标应首先概括为反映企业经理层受托责任的履行与完成情况,其次是为投资人、债权人等使用者提供有助于经济决策的信息,如葛家澍同志所言,在可靠性的前提下,选择最相关的信息。更重视可靠性是财务会计的本质一一反映经济真实所决定的,不相关的信息固然无用,但并非对所有人都无用,而不可靠的信息更为危险。所以,中国目前对于会计计量现实的选择仍定位在历史成本,以防范在经济转轨过程中对国有资产经营者的业绩评价和各种形式的国企改革等行为中出现由于公允价值滥用而导致经济事实的非公允性,
3 公允价值计量的历史必然性
尽管资产计量不真实和利润操纵等现象存在,但我们不可能“因噎废食”。公允价值这种计量属性毕竟有很大的优越性,尤其是历史成本不具备的面向未来的会计计量问题,公允价值计量属性必然会为我国会计准则广泛采用,会计准则国际趋同是经济全球化的要求,以国际财务报告准则为代表的全球会计准则成为世界主要资本市场的通用准则已是众望所归,我国若不采用国际通用准则,就可能被排斥在世界主流资本市场之外,对吸引国外资本、促进我国经济发展非常不利。2006年颁布的会计准则在很多方面都与国际会计准则保持了一致。随着我国商品市场、资本市场、公司的治理结构和证券市场的监管的发展和进步。公允价值计量属性的使用环境必将进一步改善,其全面而广泛的应用也必然会实现。
责任编辑 赵贇