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摘 要：农村信用合作社机构分布广泛，深入基层一线，成为县域的主要金融机构，履行国家金融政策，服务地方经济金融。通过对达茂旗农村信用联社利率市场化实施情况的调查，反映出农村信用社在应对利率市场化中存在的一些具体问题，需引起关注并努力解决。
关键词：利率市场化；存在问题；县域
一、基本情况
联社贷款利率定价管理体系由联社董事会、贷款利率定价管理委员会、联社相关职能部门、机构贷款利率定价小组、机构贷款利率定价执行人员共同组成。达茂旗农村信用联社也只是仿照上级联社建立对应管理体系，但由于自主定价权有限，基本是简单执行上级联社要求。另外，达茂信用联社尚未建立完善的市场信息收集、分析、评估管理系统，利率定价的基础信息较差，使得利率市场化在县域推进中受阻。
二、存在问题
（一）利率定价方式简单，管理落后
利率的定价公式为：贷款利率=法定贷款利率×（1+浮动幅度），只是在基准利率的基础上，确定一个浮动幅度，在实施过程中基本还是统一的利率。利率定价管理手段落后，缺乏专门的利率管理机构，缺乏数据信息支撑，客户群信息资料不全面，无法实现差别化利率定价。
利率市场化后，企业和个人客户由于对期限、利率、风险程度、流动性等需求不同，将对存贷款产品提出更高的要求。这就要求农信社不断进行金融创新，推出适应客户需求的金融工具和产品，提高服务质量。现达茂农村信用联社的一款金融产品——富贷通，主要针对有公积金人员，一次授信，两年有效，一年利率9.78%。划卡消费或取现使用时开始计息，还款后或不使用时则无利息产生。达茂联社没有对客户群体进行细分，也没有依据客户需求不同实施差别利率，可见其利率管理水平比较粗放。
（二）利率变化未形成有效竞争
在目前的利率管理体系中，受机构分布的地域限制，以及地区经济发展特点的制约，利率变化未形成有效竞争。达茂旗目前只有农业银行、工商银行和农村信用社三家金融机构，分别有各自稳定的客源，市场格局稳定，竞争较小。因此各银行的利率定价较为单一稳定，不能及时的反映政策效应和市场变化要求，阻碍了利率市场化的推进。
（三）削弱支农再贷款的政策作用
达茂旗农村信用合作联社片面的追求利率市场化，将从人民银行申请的支农再贷款，融入其自有资金池，未进行严格区分。深入达茂联社调研时，发现没有任何资料清晰反映支农再贷款的放贷情况，再贷款放贷利率也不是很明确，再贷款的回收循环再放贷情况也不可追溯。放贷对象与利率都不明确的情况下，就极有可能弱化了支农再贷款的惠农效果，间接为农信社提供谋取暴利机会。
三、利率市场化的必要性和紧迫性
利率市场化是指利率水平由资金市场上供求双方根据各种因素协商确定，它是价值规律作用的结果。也就是说，利率水平由目前的人民银行确定资金供需双方执行，转变为由资金供需双方根据市场资金状况和对利率未来动向的判断来自行确定，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制，并不排除政府运用经济杠杆在市场上间接影响资金供求状况从而影响利率水平，也是政府调控经济的手段。因此利率市场化已经成为深化金融改革促进经济发展的刻不容缓的任务。
（一）利率市场化是我国市场经济发展到一定阶段和较高水平的客观要求和必然趋势
我国建立市场经济体制，就是要发挥市场在资源配置中的基础性作用，实现资源配置优化。经过几十年的改革，我国已经建立了完善的市场体系，包括各种商品、技术、信息、劳动力和资金等生产要素市场，为各项要素的合理流动，实现优化配置提供了基本条件。由于资金是各项生产要素的先导和媒介，是生产要素合理流动的第一推动力和持续动力，资金流动带动其他生产要素的流动，因此，资金市场是最为重要的生产要素市场，在资源配置优化过程中具有关键性作用。价格是市场经济的灵魂，利率是资金的价格，利率机制通过资金的导向作用将影响整个社会的资源配置效率。实行利率的严格管制，使资金价格机制被严重扭曲，资金资源被“低价”配置给垄断企业和政府，造成了资金资源的浪费。利率由市场决定，各市场实体根据自身实际的融资需求和成本来竞争市场上的资金资源，在充分竞争的条件下，资金资源带动各项生产要素资源被更有效率地配置，从而促进市场的公平竞争和经济的可持续发展。
（二）利率市场化是完善我国宏观经济调控体系，提高货币政策有效性的需要
货币政策是国家调控宏观经济运行的主要工具之一，中央银行主要是通过存款准备金、再贷款或再贴现和公开市场业务，调整货币供应量，从而达到宏观经济运行的目标。从以往的货币政策的实践来看，由于实行利率管制，利率对市场的敏感度不高，价格工具发挥的作用十分有限，利率频繁变动，对经济的影响直接而猛烈，不符合央行宏观审慎管理的原则，利率不频繁变动，又使再贷款或再贴现和公开市场业务等工具形同摆设，不能发挥作用，导致人民银行只能使用存款准备金这一项工具来执行货币政策。为了提高我国货币政策的有效性，应该把货币政策调控手段转向以利率为主的传导方式上。
（三）利率市场化有利于规范民间借贷行为，加强金融监管
2010年以来货币政策由宽松转向稳健，央行收紧银根，连续上调存款准备金率。商业银行流动性趋紧，贷款从严使得贷款利率普遍上浮，在贷款审批方面也更加严格，部分企业特别是广大的中小企业根本无法通过规范渠道获得融资，不得不选择融资成本更为高昂的非银行金融机构或是转向民间借贷。受制于体制内收缩资金量，体制外的融资方式——民间贷款融资填补了目前的融资真空，某些地区甚至出现“全民贷款”现象，温州、鄂尔多斯、河南、福建、陕西、广东等地先后形成了繁荣的高利贷市场，这种体制外的金融行为没有纳入正式监管，扰乱了正常的金融秩序，利率市场化将使贷款利率下浮，存款利率上涨，可以降低实体经济的财务费用压力，同时，由于银行对大型企业进行资金议价时处于弱势，因此可以促使银行更多地向中小企业贷款，从而减少民间借贷，加强金融监管。
四、几点建议
（一）提升利率定价能力
要求农信社及其他农村金融机构建立多维度的成本核算和业绩考核的管理会计制度，健全的风险溢价评测体系以及完善的内部资本分配方案。逐步完善利率定价技术，提升利率定价能力，适应利率市场化的要求。
（二）加强内部素质建设
一是加强内部管理，建立健全利率定价体系，强化利率定价监督制度建设。二是提高员工素质，加强利率定价方面人才的培养。利率市场化是一项复杂的系统工程，对管理人员综合素质要求较高。从目前看，农信社利率管理人才缺乏，应提高这一短板。三是加大科技投入。在加快业务电子化、网络化同时，建立起科学的利率定价信息收集、风险计量和监测系统，提高利率的科学定价水平。
（三）开通支农再贷款绿色通道
建立支农再贷款绿色通道，形成人行、农村金融机构、农户三位一体的支农机制。改变原来直接将再贷款发放到农村金融机构的方式，应由人行或委托第三方机构直接发放给农户，农村金融机构只负责资料审核，初始授信等工作。为提高农村金融机构提供支农再贷款的服务的积极性，可根据其审批农民贷款业务量给予一定奖励。这样既规避了农村金融机构将再贷款用于其他更为盈利项目，也真正的扶持了当地农业的发展。
关键词：利率市场化；存在问题；县域
一、基本情况
联社贷款利率定价管理体系由联社董事会、贷款利率定价管理委员会、联社相关职能部门、机构贷款利率定价小组、机构贷款利率定价执行人员共同组成。达茂旗农村信用联社也只是仿照上级联社建立对应管理体系，但由于自主定价权有限，基本是简单执行上级联社要求。另外，达茂信用联社尚未建立完善的市场信息收集、分析、评估管理系统，利率定价的基础信息较差，使得利率市场化在县域推进中受阻。
二、存在问题
（一）利率定价方式简单，管理落后
利率的定价公式为：贷款利率=法定贷款利率×（1+浮动幅度），只是在基准利率的基础上，确定一个浮动幅度，在实施过程中基本还是统一的利率。利率定价管理手段落后，缺乏专门的利率管理机构，缺乏数据信息支撑，客户群信息资料不全面，无法实现差别化利率定价。
利率市场化后，企业和个人客户由于对期限、利率、风险程度、流动性等需求不同，将对存贷款产品提出更高的要求。这就要求农信社不断进行金融创新，推出适应客户需求的金融工具和产品，提高服务质量。现达茂农村信用联社的一款金融产品——富贷通，主要针对有公积金人员，一次授信，两年有效，一年利率9.78%。划卡消费或取现使用时开始计息，还款后或不使用时则无利息产生。达茂联社没有对客户群体进行细分，也没有依据客户需求不同实施差别利率，可见其利率管理水平比较粗放。
（二）利率变化未形成有效竞争
在目前的利率管理体系中，受机构分布的地域限制，以及地区经济发展特点的制约，利率变化未形成有效竞争。达茂旗目前只有农业银行、工商银行和农村信用社三家金融机构，分别有各自稳定的客源，市场格局稳定，竞争较小。因此各银行的利率定价较为单一稳定，不能及时的反映政策效应和市场变化要求，阻碍了利率市场化的推进。
（三）削弱支农再贷款的政策作用
达茂旗农村信用合作联社片面的追求利率市场化，将从人民银行申请的支农再贷款，融入其自有资金池，未进行严格区分。深入达茂联社调研时，发现没有任何资料清晰反映支农再贷款的放贷情况，再贷款放贷利率也不是很明确，再贷款的回收循环再放贷情况也不可追溯。放贷对象与利率都不明确的情况下，就极有可能弱化了支农再贷款的惠农效果，间接为农信社提供谋取暴利机会。
三、利率市场化的必要性和紧迫性
利率市场化是指利率水平由资金市场上供求双方根据各种因素协商确定，它是价值规律作用的结果。也就是说，利率水平由目前的人民银行确定资金供需双方执行，转变为由资金供需双方根据市场资金状况和对利率未来动向的判断来自行确定，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制，并不排除政府运用经济杠杆在市场上间接影响资金供求状况从而影响利率水平，也是政府调控经济的手段。因此利率市场化已经成为深化金融改革促进经济发展的刻不容缓的任务。
（一）利率市场化是我国市场经济发展到一定阶段和较高水平的客观要求和必然趋势
我国建立市场经济体制，就是要发挥市场在资源配置中的基础性作用，实现资源配置优化。经过几十年的改革，我国已经建立了完善的市场体系，包括各种商品、技术、信息、劳动力和资金等生产要素市场，为各项要素的合理流动，实现优化配置提供了基本条件。由于资金是各项生产要素的先导和媒介，是生产要素合理流动的第一推动力和持续动力，资金流动带动其他生产要素的流动，因此，资金市场是最为重要的生产要素市场，在资源配置优化过程中具有关键性作用。价格是市场经济的灵魂，利率是资金的价格，利率机制通过资金的导向作用将影响整个社会的资源配置效率。实行利率的严格管制，使资金价格机制被严重扭曲，资金资源被“低价”配置给垄断企业和政府，造成了资金资源的浪费。利率由市场决定，各市场实体根据自身实际的融资需求和成本来竞争市场上的资金资源，在充分竞争的条件下，资金资源带动各项生产要素资源被更有效率地配置，从而促进市场的公平竞争和经济的可持续发展。
（二）利率市场化是完善我国宏观经济调控体系，提高货币政策有效性的需要
货币政策是国家调控宏观经济运行的主要工具之一，中央银行主要是通过存款准备金、再贷款或再贴现和公开市场业务，调整货币供应量，从而达到宏观经济运行的目标。从以往的货币政策的实践来看，由于实行利率管制，利率对市场的敏感度不高，价格工具发挥的作用十分有限，利率频繁变动，对经济的影响直接而猛烈，不符合央行宏观审慎管理的原则，利率不频繁变动，又使再贷款或再贴现和公开市场业务等工具形同摆设，不能发挥作用，导致人民银行只能使用存款准备金这一项工具来执行货币政策。为了提高我国货币政策的有效性，应该把货币政策调控手段转向以利率为主的传导方式上。
（三）利率市场化有利于规范民间借贷行为，加强金融监管
2010年以来货币政策由宽松转向稳健，央行收紧银根，连续上调存款准备金率。商业银行流动性趋紧，贷款从严使得贷款利率普遍上浮，在贷款审批方面也更加严格，部分企业特别是广大的中小企业根本无法通过规范渠道获得融资，不得不选择融资成本更为高昂的非银行金融机构或是转向民间借贷。受制于体制内收缩资金量，体制外的融资方式——民间贷款融资填补了目前的融资真空，某些地区甚至出现“全民贷款”现象，温州、鄂尔多斯、河南、福建、陕西、广东等地先后形成了繁荣的高利贷市场，这种体制外的金融行为没有纳入正式监管，扰乱了正常的金融秩序，利率市场化将使贷款利率下浮，存款利率上涨，可以降低实体经济的财务费用压力，同时，由于银行对大型企业进行资金议价时处于弱势，因此可以促使银行更多地向中小企业贷款，从而减少民间借贷，加强金融监管。
四、几点建议
（一）提升利率定价能力
要求农信社及其他农村金融机构建立多维度的成本核算和业绩考核的管理会计制度，健全的风险溢价评测体系以及完善的内部资本分配方案。逐步完善利率定价技术，提升利率定价能力，适应利率市场化的要求。
（二）加强内部素质建设
一是加强内部管理，建立健全利率定价体系，强化利率定价监督制度建设。二是提高员工素质，加强利率定价方面人才的培养。利率市场化是一项复杂的系统工程，对管理人员综合素质要求较高。从目前看，农信社利率管理人才缺乏，应提高这一短板。三是加大科技投入。在加快业务电子化、网络化同时，建立起科学的利率定价信息收集、风险计量和监测系统，提高利率的科学定价水平。
（三）开通支农再贷款绿色通道
建立支农再贷款绿色通道，形成人行、农村金融机构、农户三位一体的支农机制。改变原来直接将再贷款发放到农村金融机构的方式，应由人行或委托第三方机构直接发放给农户，农村金融机构只负责资料审核，初始授信等工作。为提高农村金融机构提供支农再贷款的服务的积极性，可根据其审批农民贷款业务量给予一定奖励。这样既规避了农村金融机构将再贷款用于其他更为盈利项目，也真正的扶持了当地农业的发展。