筛基有方

• 作 者: 吴雪征
• 出 处: 大众理财顾问
• 发表日期: 2009年8期
• 关键词: 基金公司 基金经理 票型 晨星 华夏回报 华夏红利 配置型基金 货币型基金 泰达荷银 汇添富

　　目前国内有61家基金公司，已经正式运作的开放式基金有450只左右，如何挑选出优秀的基金，是摆在投资者面前的一个难题。
　　
　　选取指标
　　
　　晨星公司对447只开放式基金进行了统计，根据基金的投资组合将基金分成7大类：股票型基金225只、积极配置型基金66只、保守配置型8只、普通债券型88只、短债型基金1只、保本型基金5只及货币型基金54只。
　　可从以下8个指标筛选基金：(1)最近1年总回报率从上至下排名的前1／3 (2)最近2年年化回报率从上至下排名的前1／3；(3)最近3年年化回报率从上至下排名的前1／3；(4)晨星2年评级中的四星和五星基金；(5)晨星3年评级中的四星和五星基金，(6)最近2年波动幅度给予低评价；(7)最近2年晨星风险系数给予低评价；(8)最近2年夏普比率给予高评价。通过以上8个指标，挑选出均衡表现最优秀的基金，见右表。
　　
　　股票型基金
　　
　　从前5项的纯业绩指标来看，以下13只可入选：博时主题、华宝兴业多策略、华夏大盘精选、华夏红利、华夏成长、兴业趋势、中信红利、工银瑞信核心价值、嘉实服务增值行业、泰达荷银行业精选、摩根士丹利华鑫资源优选、汇添富优势精选、交银施罗德精选。从后3项的风险控制指标来看，兴业趋势、华夏红利、博时主题、华宝兴业多策略和工银瑞信核心价值这5只基金表现更优。
　　
　　积极配置型基金
　　
　　从前7项的纯业绩指标来看，华夏回报、中银中国精选、华安宝利配置、银河银联稳健、宝康消费品、中信经典配置和嘉实增长7只基金当选，而从后3项的风险控制指标来看，华夏回报基金当属佼佼者。
　　
　　普通债券型基金
　　
　　从前7项的纯业绩指标来看，富国天利增长债券和长盛中信全债2只基金入选。从后3项的风险控制指标来看，没有合适的基金推荐。
　　


　　
　　不以基金经理数量论英雄
　　
　　在过去连续12个季度中，每只基金的经理数量平均都没有超过2个。而业绩优秀的基金与基金经理的数量之间没有必然联系，有的基金在9个季度里都保持了2～3个基金经理的配置，而有的基金一直是1个基金经理，但在业绩方面都很优秀。
　　无论是股票型，积极配置型还是普通债券型，都存在着一直保持1个基金经理的优秀基金。