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美国的次贷危机，让全球经济陷入了一片恐慌。与此同时，中国很多书店的书架上摆出了一部《货币战争》的“类经济史”著作，它的作者宋鸿兵那时正身处风暴眼——美国一家专门做房屋抵押贷款的机构。
几个月后，宋鸿兵准备回国，却接到出版社的电话，告诉他之前安排好的所有签售、演讲活动都取消了，并且建议他“暂时不要回来”，先“避避风头”，因为有领导说这本书“思想反动”。但宋鸿兵还是回来了，在四川峨眉山“蛰伏”了一段时间，直至警报解除。
“我明明写的是美国的事情，怎么中国人会觉得反动？”宋鸿兵不解。更让他不解的是，《货币战争》一书里引用的材料“都是来自国会记录之类的公开资料”，却有人认为他在“捏造史实”。“我并没有捏造什么，只是把被主流媒体过滤掉的东西找出来，给大家看看而已。”
“中国版次贷危机”可能就在今夏
过热的中国经济正在重蹈当年日本经济泡沫的覆辙——这并非什么新鲜论调，有争议的是，灾难性的后果可否避免？宋鸿兵的态度很明确，“这是早晚的事”，“现在看来，很可能就在今年夏天，中国会出现一次比较大的金融危机”。
危机来自国际和国内两方面。国际上，次贷危机不但没有平息，反而在升级——据宋鸿兵的判断，今年夏天美国将出现一波更大范围的违约，有更多的人还不上钱，这会直接冲击国际金融市场，所有金融产品的价值评估都会出问题。
而在国内，问题主要集中在热钱和房地产上。“大多数在中国的热钱都是从海外金融机构利用高倍杠杆贷出来的，它们的抵押品就是各种海外金融资产，一旦这些金融资产剧烈缩水，它们必须抛售在中国市场的资产来抵债。”
另一方面，宋鸿兵认为很多中小房地产商将“挨不过今年夏天”，“这阵子我接到卖房子的短信和电话比从前多得多。看得出来，大家都急着套现，这不是好兆头。”在他看来，可能发生的“中国版次贷”与美国次贷最大的区别在于，后者的资金链从个人、家庭的环节开始断裂，而前者则从中小房地产商开始断裂，“中国老百姓目前还不至于完全还不起钱，但大家都不愿买房子了，这对资金不够宽裕的中小房地产商来说是致命的。”
房市和股市一样，最重要的是信心。而信心是一种很微妙的东西，转变的临界点就像水的沸点一样:“99.9℃时，还看不出任何变化，一旦突破了最后的0.1℃，所有的水分子就好像得到了暗示，大家一起做正六边形的循环。这是一种心理博弈，突破最后0.1℃的事件本身可能并不重要，重要的是时机。”
华尔街有句名言:当99%的股评家说情况不妙，就是买进的时候;当99%的股评家都在欢呼牛市，就是卖出的时候。
2007年11月，中国股市处于历史最高点附近，一家美国基金公司ProFunds Group用行动实践着这句话，推出了一只专门做空中国股市的指数基金FXP （Ultrashort FTSE/Xinhua China 25 Index）。这只基金紧盯中国25家最大上市公司（包括中移动、中石油、中国人寿、平安保险等）的走向，当这25家公司的股票下跌时，FXP基金的净值就增长。它还使用了2倍杠杆效应:若这些中国公司的股票下跌1%，它的净值增长2%。
类似做空中国的指数基金不止一只。宋鸿兵认为，它们“在心理临界点充当了导火索的功能”。
商业银行在偷你的钱
“现在的关键是看今年夏天我们能否抗得住一次大规模的违约潮。挺过去，就能逃过一劫;一旦抗不住，危机将急剧升级。”
现在亡羊补牢还来得及吗？宋鸿兵认为中国的情况比美国稍好点:“美国的整个金融衍生品市场有612万亿美元的盘子，主要玩家是美国最大的15家银行，现在即使他们想抛，也没人接，没人能帮他们分担这个风险”;对于中国，由于货币发行权掌握在政府手里，要踩急刹车，“唯一能采取的措施就是立即停止货币从紧的政策”。
宋鸿兵力挺金本位制度，但不少人认为金本位是一种落后的制度，是“开历史倒车”，因为黄金增长的速度赶不上现代人类社会财富增长的速度，实行金本位会导致“钱荒”。宋鸿兵却推崇弗里德曼的《货币的祸害》这本书，书中认为金本位与黄金多少没有关系，哪怕世界上只有一盎司黄金，照样不妨碍实行金本位。
“谁说黄金增长的速度赶不上社会财富增长的速度？这完全是一种错觉。美国200年来GDP的平均增速不过3%，世界银行公布的全世界近50年来的GDP平均增长率4%～5%，而黄金的产量增长大约是2%～3%，中国从1974年到现在的黄金产量每年增长10%。
财富剧烈增长只是个错觉。确切地说，是纸币数量在剧烈增长。你的一所房子，去年值100万元，今年就值200万元，说明你的财富增长了吗？
哈耶克说，部分准备金制度就是允许银行印‘假钱’，我完全赞同。事实上，市场上流通的货币只有3%是政府印的，其余都是商业银行通过放贷创造出来的，这些根本就是‘假币’。当这些钱被花出去的时候，就会导致通货膨胀，而通货膨胀会导致人民财富缩水。就像你把钱存在保险柜里，天天有人来偷一点儿，不是政府而是商业银行在偷你的钱。中国这一波的通货膨胀就是2002年到2003年过度放贷引起的反应，那时候正是中国的房屋贷款开始兴起的时候。
如果实行金本位，一旦银行过度放贷，立马就会面临挤兑的危险。而现在只要多印钞票，就能保证银行不倒闭，但这增大了整个金融体系的风险。
最近的8个月内，由于人民币升值损失的外汇已经达到1034亿美元，相当于被打沉了80艘航空母舰。如果当时我们手上有3500吨黄金，美元贬值对我们就没有影响，因为美元贬值的部分就是黄金增值的部分;如果有6000吨黄金，每个月还净赚50亿美元。”
黄金是最好的投资选择
央行直接去买黄金肯定不行，这是个政治问题。宋鸿兵的想法是“藏金于民”，让它变成一种商业行为。“印度老百姓每年还买800吨黄金呢，我们为什么就不能买？现有的货币政策把老百姓逼得没有选择余地，投资房地产、股票，要承受巨大风险；存银行，又要忍受通货膨胀的损失。”
对于投资者来说，首先是保护财富不要被这种振荡所吞噬，而赚钱是次要的。在危险的情况下，更重要的是守住自己的钱袋子。
“黄金仍然是被低估的。而且越是美元疲软，被全世界看空，黄金的走势就会越好。所以对于老百姓来说，还是投资黄金白银这样的实物资产，比较保险。具体黄金价格能到多少不好说，但趋势是必然上涨，原因就是美元必定要增发，否则美国经济就会长期衰退，这是美国政府不愿意看到的。转嫁危机就一定要多印钞票，而这就一定会推高国际大宗商品的价格。如农产品、石油、黄金等。”
“而且，我不建议大家作期货和纸黄金。因为买期货加大了风险，而纸黄金起不到规避风险的作用。”
几个月后，宋鸿兵准备回国，却接到出版社的电话，告诉他之前安排好的所有签售、演讲活动都取消了，并且建议他“暂时不要回来”，先“避避风头”，因为有领导说这本书“思想反动”。但宋鸿兵还是回来了，在四川峨眉山“蛰伏”了一段时间，直至警报解除。
“我明明写的是美国的事情，怎么中国人会觉得反动？”宋鸿兵不解。更让他不解的是，《货币战争》一书里引用的材料“都是来自国会记录之类的公开资料”，却有人认为他在“捏造史实”。“我并没有捏造什么，只是把被主流媒体过滤掉的东西找出来，给大家看看而已。”
“中国版次贷危机”可能就在今夏
过热的中国经济正在重蹈当年日本经济泡沫的覆辙——这并非什么新鲜论调，有争议的是，灾难性的后果可否避免？宋鸿兵的态度很明确，“这是早晚的事”，“现在看来，很可能就在今年夏天，中国会出现一次比较大的金融危机”。
危机来自国际和国内两方面。国际上，次贷危机不但没有平息，反而在升级——据宋鸿兵的判断，今年夏天美国将出现一波更大范围的违约，有更多的人还不上钱，这会直接冲击国际金融市场，所有金融产品的价值评估都会出问题。
而在国内，问题主要集中在热钱和房地产上。“大多数在中国的热钱都是从海外金融机构利用高倍杠杆贷出来的，它们的抵押品就是各种海外金融资产，一旦这些金融资产剧烈缩水，它们必须抛售在中国市场的资产来抵债。”
另一方面，宋鸿兵认为很多中小房地产商将“挨不过今年夏天”，“这阵子我接到卖房子的短信和电话比从前多得多。看得出来，大家都急着套现，这不是好兆头。”在他看来，可能发生的“中国版次贷”与美国次贷最大的区别在于，后者的资金链从个人、家庭的环节开始断裂，而前者则从中小房地产商开始断裂，“中国老百姓目前还不至于完全还不起钱，但大家都不愿买房子了，这对资金不够宽裕的中小房地产商来说是致命的。”
房市和股市一样，最重要的是信心。而信心是一种很微妙的东西，转变的临界点就像水的沸点一样:“99.9℃时，还看不出任何变化，一旦突破了最后的0.1℃，所有的水分子就好像得到了暗示，大家一起做正六边形的循环。这是一种心理博弈，突破最后0.1℃的事件本身可能并不重要，重要的是时机。”
华尔街有句名言:当99%的股评家说情况不妙，就是买进的时候;当99%的股评家都在欢呼牛市，就是卖出的时候。
2007年11月，中国股市处于历史最高点附近，一家美国基金公司ProFunds Group用行动实践着这句话，推出了一只专门做空中国股市的指数基金FXP （Ultrashort FTSE/Xinhua China 25 Index）。这只基金紧盯中国25家最大上市公司（包括中移动、中石油、中国人寿、平安保险等）的走向，当这25家公司的股票下跌时，FXP基金的净值就增长。它还使用了2倍杠杆效应:若这些中国公司的股票下跌1%，它的净值增长2%。
类似做空中国的指数基金不止一只。宋鸿兵认为，它们“在心理临界点充当了导火索的功能”。
商业银行在偷你的钱
“现在的关键是看今年夏天我们能否抗得住一次大规模的违约潮。挺过去，就能逃过一劫;一旦抗不住，危机将急剧升级。”
现在亡羊补牢还来得及吗？宋鸿兵认为中国的情况比美国稍好点:“美国的整个金融衍生品市场有612万亿美元的盘子，主要玩家是美国最大的15家银行，现在即使他们想抛，也没人接，没人能帮他们分担这个风险”;对于中国，由于货币发行权掌握在政府手里，要踩急刹车，“唯一能采取的措施就是立即停止货币从紧的政策”。
宋鸿兵力挺金本位制度，但不少人认为金本位是一种落后的制度，是“开历史倒车”，因为黄金增长的速度赶不上现代人类社会财富增长的速度，实行金本位会导致“钱荒”。宋鸿兵却推崇弗里德曼的《货币的祸害》这本书，书中认为金本位与黄金多少没有关系，哪怕世界上只有一盎司黄金，照样不妨碍实行金本位。
“谁说黄金增长的速度赶不上社会财富增长的速度？这完全是一种错觉。美国200年来GDP的平均增速不过3%，世界银行公布的全世界近50年来的GDP平均增长率4%～5%，而黄金的产量增长大约是2%～3%，中国从1974年到现在的黄金产量每年增长10%。
财富剧烈增长只是个错觉。确切地说，是纸币数量在剧烈增长。你的一所房子，去年值100万元，今年就值200万元，说明你的财富增长了吗？
哈耶克说，部分准备金制度就是允许银行印‘假钱’，我完全赞同。事实上，市场上流通的货币只有3%是政府印的，其余都是商业银行通过放贷创造出来的，这些根本就是‘假币’。当这些钱被花出去的时候，就会导致通货膨胀，而通货膨胀会导致人民财富缩水。就像你把钱存在保险柜里，天天有人来偷一点儿，不是政府而是商业银行在偷你的钱。中国这一波的通货膨胀就是2002年到2003年过度放贷引起的反应，那时候正是中国的房屋贷款开始兴起的时候。
如果实行金本位，一旦银行过度放贷，立马就会面临挤兑的危险。而现在只要多印钞票，就能保证银行不倒闭，但这增大了整个金融体系的风险。
最近的8个月内，由于人民币升值损失的外汇已经达到1034亿美元，相当于被打沉了80艘航空母舰。如果当时我们手上有3500吨黄金，美元贬值对我们就没有影响，因为美元贬值的部分就是黄金增值的部分;如果有6000吨黄金，每个月还净赚50亿美元。”
黄金是最好的投资选择
央行直接去买黄金肯定不行，这是个政治问题。宋鸿兵的想法是“藏金于民”，让它变成一种商业行为。“印度老百姓每年还买800吨黄金呢，我们为什么就不能买？现有的货币政策把老百姓逼得没有选择余地，投资房地产、股票，要承受巨大风险；存银行，又要忍受通货膨胀的损失。”
对于投资者来说，首先是保护财富不要被这种振荡所吞噬，而赚钱是次要的。在危险的情况下，更重要的是守住自己的钱袋子。
“黄金仍然是被低估的。而且越是美元疲软，被全世界看空，黄金的走势就会越好。所以对于老百姓来说，还是投资黄金白银这样的实物资产，比较保险。具体黄金价格能到多少不好说，但趋势是必然上涨，原因就是美元必定要增发，否则美国经济就会长期衰退，这是美国政府不愿意看到的。转嫁危机就一定要多印钞票，而这就一定会推高国际大宗商品的价格。如农产品、石油、黄金等。”
“而且，我不建议大家作期货和纸黄金。因为买期货加大了风险，而纸黄金起不到规避风险的作用。”