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摘要：结合广西地方金融机构具体情况，用传统流动性风险和流动性过剩两种观点相结合的方法进行分析，认为广西农村信用社和城市商业银行都存在的流动性风险，只是农信社存在的风险较大，而城市商业银行的流动性风险相对较小，针对流动性风险提出防范和减少地方金融机构流动性风险的方法。
关键词：地方金融机构；流动性风险；流动性过剩
中图分类号：F830 文献标识码：A
The Liquidity Risks of Regional Financial Institutions in Guangxi
LU Wen，SONG Rui-min
(School of Management，Guilin University of Electronic Technology，Guilin 541004，China)
Abstract:Considering the situation of Guangxi, this paper analyzes the liquidity risks from two aspects of both traditional liguidity risk and liquidity surplus. The result indicates that in Guangxi either the rural credit co-operatives or the urban commercial banks contain liquidity risks,with higher risks in the formar and lower risks in the latter. In order to avoid the liquidity risks, this paper proposes some counter-measures.
Key words:regional financial institution；liquidity risk；liquidity surplus
地方金融机构对解决当前县域金融相对萎缩和中小企业融资困难、促进金融与经济协调发展方面具有深远的意义，但是其流动性风险已成为当前影响金融安全、制约经济发展、危及社会稳定的一个全局性、普遍性的大问题。笔者用传统的流动性风险和近来成为热点问题的流动性剩余作为分析广西地方金融机构流动性风险的两种思路，并探讨如何有效防范和化解广西地方金融机构流动性风险，将有着积极的现实意义。
一、传统意义上的流动性风险
流动性风险，就是金融机构无法筹集足够的资金来满足存款人或其他债权人提取资金的要求，从而导致支付危机，进而引发挤兑风潮的可能性。金融机构的流动性风险往往是威胁金融机构生存的最主要和最直接的风险，因为金融机构一旦出现流动性风险就会影响其正常经营，当存款人提现和借款人正常贷款需求得不到满足时，可能导致该金融机构的信用危机。严重的信用危机可能引发存款人的挤兑行为，导致该金融机构破产倒闭。地方金融机构由于经营规模较小，资金实力较弱，因而更容易发生流动性风险，广西区金融机构流动性风险表现在：
（一）不良贷款占比过高，信贷资产质量低下
在此，笔者采用了广西区农村信用社和广西区效益最好的地方金融机构——柳州市商业银行统计数据，以说明问题，其中农信社对不良贷款的分析仍沿用“一逾两呆”法，而柳州市商业银行2004年采用“一逾两呆”法，2005和2006年则采用五级分类法。
从表1可以看出，近三年来广西区农村信用社和柳州市商业银行不良贷款率下降较快，虽然地方金融机构已采取不良资产抓降措施，但实际的不良贷款并未下降很多。
2005年，柳州市商业银行共清收回两呆贷款3 856万元，收回历年欠息495．6万元，减少不良贷款0．435亿元，而2005年末柳州市商业银行的不良贷款余额仅仅比2004年少0．14亿元，说明在2005年一年中又新增了0．295亿元不良贷款。同样柳州市商业银行2006年现金清收1 400万元，资产置换金额5 185万元，税前核销呆账8346万元，共减少不良贷款1．493亿元，而2006年末不良贷款余额比2005年仅减少1．21亿元，说明在2006年中新增了0．283亿元不良贷款。除去清收的不良贷款，近两年新增的不良贷款就达0．578亿元，占2006年不良贷款余额的45．87%，不良贷款率明降暗增。
近年来广西农村信用社大力开展清收不良贷款和增资扩股工作。仅2005年一年全区农村信用社农信社就新增股金37．06亿元，79家联社通过央行专项票据发行申请，票据金额31．48亿元；全区农信社清收不良贷款58．62亿元，不良贷款余额实际却仅仅下降5．37亿元，虽然通过大力开展清收不良贷款和增资扩股工作使得其不良贷款率下降了很多，但从清收的不良贷款的数额和实际不良贷款余额下降的数额的巨大差距——53．25亿元中可以看出，广西农村信用社每年仍产生大量不良贷款。此外，基于上述统计数据推导出的存量不良贷款风险情况，还不是广西农信社信贷风险的全部，还有一些因素没有加进。譬如，中长期贷款中，有的己经是事实上的不良贷款，但由于贷款尚未到期，在账面上还反映不出来；又如，有些贷款已属于不良贷款，却采取展期方式处理，目前在统计上也不能体现出来。如果把这些因素考虑进来，农信社的不良贷款占比将比账面还要高出更多。
（二）资产结构过于单一
金融机构所面临的流动性风险的大小，直接表现为是否有足够的随时可变现的资产，而资产变现能力强弱很重要的一个方面又取决于资产形式及其结构是否合理。按照现代商业银行资产负债管理的标准衡量，合理的资产形式及其结构应该是多元化的。目前广西城市商业银行普遍存在着资产形式单一化的问题，资产的大部分表现为贷款，债券投资类资产比例过低。从表2可以看出，2003-2006年广西两家城市商业银行，南宁市商业银行和柳州市商业银行的“贷款/总资产”基本都超过60%，南宁市商业银行2003、2004、2005这三年的“贷款/总资产”高达65%以上，而同期的全国城市商业银行该比值仅为52%左右，与此同时，中国银行2003、2004、2005这三年的“贷款/总资产”也分别仅为48．27%、48．51%和47．12%，远远低于南宁市商业银行和柳州市商业银行。目前，中国贷款二级市场仍不够完善，过高比例的流动性相对于其它资产较差的贷款的存在，限制了城市商业银行通过储存流动性的手段解决所面临的流动性风险的能力。
（三）资产负债期限结构不对称
就金融机构而言，各项存款属于其被动负债，而广西地方金融机构则以各项存款等被动型负债为主。2005年和2006年柳州市商业银行和桂林市商业银行各项存款占负债总额的比例始终高达90%以上，这也从侧面说明金融债券等主动负债在其负债总额中所占的比例很小。此外，柳州市商业银行以流动负债，中长期负债占比低，为3%左右，而短期负债占比过高，近三年都超过96%，特别是短期存款占比过高，占各项存款和总负债的比例基本都高达90%以上，虽然有下降趋势，但总体而言趋于缓慢。而桂林市商业银行也以流动负债为主，占总负债的比例为78%左右，但其长期负债在总负债中的比重相对于柳州市商业银行而言较大。
资产负债比例管理，不仅要求金融机构的资产与负债的数量要相互匹配，还要求资产与负债的期限要相互匹配。近两年来这两家城市商业银行中长期贷款比重仍然较大，尤其市桂林市商业银行，2005年它的中长期贷款比重达到52．35%，远远高于短期贷款30．38%的比重。同样柳州市商业银行2005年末各项贷款中中长期贷款的比重达到38．41%，与同期短期贷款的比重50．86%相差越来越小。这与目前两家城市商业银行短期负债占比过高、中长期负债占低的负债结构产生了极大反差。这种短期负债占比高，中长期贷款比重上升的资产结构，使得两家城市商业银行易形成再融资风险。
（四）资本充足率不足
充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要，也是金融机构自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。如果资本金长期处于不足状态，金融机构所面临的风险一旦激化，便很难控制，最终以流动性风险的形式爆发出来导致其破产。但广西地方金融机构的资本金不足问题比较明显，如果不考虑银监会新颁布的《商业银行资本充足率管理办法》，而是按照1988年巴塞尔资本协议8%的资本充足率要求看，能够达到这一标准的金融机构截至2006年末也仅有柳州市商业银行一家，而2004和2005年柳州市商业银行的充足率也仅分别为4．03%和4．83%，而南宁市商业银行和桂林市商业银行的充足率还为负数，其中桂林市商业银行充足率为-3．90%。如果按照更为通行、准确程度更高的五级贷款分类，资本金不足的问题就更为显著。而对于农村信用社来说，充足率不足早已是不争的事实。
（五）存贷比①偏高
从数据表面上看，广西城市商业银行和农村信用社的存贷比比同期全国的存贷比偏高。具体而言，广西城市商业银行2002年比全国高2．25个百分点，2003年存贷比比全国高9．45个百分点，近三年来约高出全国4个百分点；总体而言2000-2003年广西农信社存贷比同全国平均水平基本持平，近两年比全国农信社略高，且有继续上升的趋势。虽然广西城市商业银行和农村信用社的存贷比未超出国家央行规定的75%，但也接近这个警界数据，这表明广西地方金融机构的流动性偏低（见表3）。
另外，若考虑到广西农村信用社每年仍产生大量不良贷款，而这部分不良贷款仍然算到各项贷款余额中，这说明农村信用社流动性低。因为从表4可以计算出，广西农信社在2004、2005年发放的贷款中分别有63．31和85．29的贷款无法回收，而这些贷款却仍要占用农信社大量资产。因此，广西农信社的实际存贷比要远远高出央行规定的警界线。
二、流动性过剩
据笔者有限掌握，在国内发表的论文和对话中对于流动性过剩的含义理解很多，最普遍的是指货币的供应量超过了实体经济对货币的需求量，就银行系统而言，则表现为存贷差过大。流动性过剩不是指银行的资产流动性能力过剩，也不是指银行负债流动性能力过剩，而是指银行流动性资产过剩。进一步说就是大量的可用于放贷的存款资金沉积在银行系统内部的过剩。因此笔者下面就对广西地方金融机构的存贷差做一些分析。
（一）从存贷差规模与存贷比来看
从图1可以看出广西农信社存贷差规模不断扩大，1999年农信社存贷差仅有67．65亿元，而到2005年这之间的差距扩大到142．34亿元，按照通常的说法，也就是有142．34亿元的闲置，这样显然不利于收益增长，单从这一方面表明当前农信社流动性的过剩。但从农信社的存贷比来分析，虽然这个比率有高有低，但从长期看来有上升趋势，说明贷款需求还是比较旺盛的，大体不存在流动性过剩问题，相反流动性显得有些不足。从图2可以看出广西城市商业银行的存贷差规模同样也是一路上升，2002年其存贷差为25．46亿元，而到2005年此数据就达到了61．70亿元，接近达到2002年的2．5倍；从存贷比来看长期下降趋势较为明显，2006年存贷比降至66．18%，这对于收入80%以上来自存贷利差的城市商业银行来说，存贷比不断下降，存贷差规模快速扩大显然不利于收益增长，这说明广西城市商业银行存在流动性过剩。
（二）从存贷差增长速度来看
判断金融机构是否存在流动性过剩，除了分析存贷差和存贷比外，更应该看其存贷差的增长速度。图3显示2000-2002年，2003-2005年这两个阶段广西农信社存贷差同比增长大致呈下降趋势，这段时间存贷差规模总量虽然在增长，但每年增加的幅度在减少，这段时间广西农信社不存在流动性过剩问题。唯一例外的是2002到2003年农信社存贷差规模增加快的同时存贷差同比增长也很快，但这个现象仅仅维持了一年，还不足以说明农信社存在流动性过剩问题。同样，图3中显示广西城市商业银行2003-2004年，2005-2006年这两个阶段在存贷差规模增加快的同时存贷差同比增长也快，但是2004-2005年广西城市商业银行存贷差同比增长却下降很快，综合这三个阶段，并不能认为广西城市商业银行存在流动性过剩问题。
总之而言，从流动性过剩的观点和思路来分析广西地方金融机构可以得出，农村信用社近些年来基本不存在流动性过剩问题，而城市商业银行有存在流动性过剩的可能，结合传统的流动性分析可以得出，广西农村信用社和城市商业银行都存在的流动性风险，只是农信社存在的风险较大，而城市商业银行的流动性风险相对较小。
三、 广西地方金融机构流动性风险的防范与化解
地方金融机构的流动性风险已成为当前影响金融安全、制约经济发展、危及社会稳定的大问题，对此，必须引起各级部门的高度重视和密切关注，采取有效措施做好防范化解地方性金融风险工作，切实维护金融稳定和社会稳定。在对待广西地方金融机构流动性风险问题上，应坚持以防范为主，防范与化解相结合的原则，化解当前存在的流动性风险，积极防范新的金融风险，才能做到标本兼治，维护广西区的金融安全、经济安全乃至政治安全。
（一）树立责任意识，增强防范和化解地方金融机构风险的紧迫感
一是从地方经济发展看，离不开地方金融的繁荣。广西的中小企业、区街乡镇企业、个体私营企业等资金很大一部分来源于地方金融部门。地方金融越发展，对地方经济支持的力度就越大，地方经济发展就越快。二是从社会安定的全局看，地方金融机构的安全是重要保证。地方金融机构的任何风险都直接关系到当地群众的切身利益和人心的稳定，一旦出现问题就可能产生社会动荡，破坏安定团结的政治局面。三是从地方金融机构资本的构成看，地方政府承受金融风险的能力很弱，压力很大。金融风险造成的损失极大，少则几百万，多则几千万，甚至上亿。地方财政的盘子很脆弱，难以拿出足够的资金化解风险。从广西内关闭的一些金融机构的情况看，承担主要责任和主要损失的仍然是地方政府和部门，后果难以收拾。因此，必须树立起高度的责任感和紧迫感，把防范和化解地方金融风险作为重大课题，摆上重要议程，花气力、下功夫，积极主动地抓好，抓出成效。
（二）立足于“防”，从机制和制度上防止或减少地方金融风险的发生
第一，降低不良贷款率，提高信贷资产管理水平。首先要采取有力措施建立有效的约束机制，完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程，合理的考核及奖惩制度，成立独立的内审机构，并严格遵守相关规定，提高信贷资产管理水平，降低不良贷款比率，彻底走出不良——剥离——不良的恶性循环。
第二，合理的流动性安排。主要包括以下几个方面：稳健的流动性需求预测。地方金融机构能否维持和掌握必要的流动性，重要的前提是对流动性需求作出正确的预测。流动性需求的预测，包括两个方面：一是客户提取存款的需求，二是新增贷款需求。要正确预测流动性需求，地方金融机构首先应根据历年的业务资料分析存款提取和贷款需求的季节性及总的发展趋势；其次还应该分析经济周期循环的不同阶段形成的不同的资金需求；然后还需要分析宏观经济政策的走向。
多样化的资金融入策略配置。通常地方金融机构主要通过以下几个方面的策略来来满足经营中的流动性需求：一是掌握一定数额的现金资产和流动性较高的其他金融资产；二是要保持较多的可以随时取得的负债，如向中央银行借款、同业拆借、发行大额可转让存单、金融债券等；三就是新增的客户存款，这是最主要的资金来源。
资产负债的匹配和资金余缺的调配。除了对资金的“出”和“进”两个方面外，合理的流动性安排还有一个重要的内容，就是对地方金融机构的资产负债在期限上进行合理的匹配以及对各部门的资金余缺进行统一的调配。资产负债的期限匹配，可以有效地避免由于常见的“借短贷长”问题导致的流动性困难；而地方金融机构资金余缺的统一调配，则可以防止在一些部门资金短缺被迫对外拆借的时候另一些部门却出现资金闲置的情况，使全行的资金得到最有效率的利用，降低出现流动性困难的概率。
第三，建立完善的流动性指标衡量体系，提高银行流动性风险管理水平。目前，我国金融机构用以衡量流动性风险的指标，主要是银监会规定的资产负债比例中的流动性指标(如存款比率、流动性比率、中长期贷款比率等)，是比较粗放型的指标，还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上。鉴于我国现有流动性风险监测指标还不完善，需要参照较为完善的西方商业银行流动性衡量指标对其进行适当调整，进行充实、细化，建立一套完整的、适合我国国情的流动性衡量指标体系，并根据广西区自身特点设立了一系列流动性风险指标用于内部管理。
注释：
① 存贷比=各项贷款余额/各项存款余额。该比率越高，表明负债对应的贷款资产越多，银行的流动性就越低。为保持银行的流动性，我国央行规定，该比率不得超过75%。
参考文献：
［1］ 钱峰光，管公明.防范和化解地方金融风险的思考［J］．黑龙江金融，1999(2).
［2］ 梅海.商业银行流动性风险管理研究［D］．兰州：兰州大学，2006.
［3］ 纪家琪.中国地方金融风险问题研究［D］.广东：暨南大学，2004.
［4］ 张昌尔.全面构筑防范和化解地方性金融风险体系［J］．银行与企业，1999（10）.
（责任编辑：张 实）
关键词：地方金融机构；流动性风险；流动性过剩
中图分类号：F830 文献标识码：A
The Liquidity Risks of Regional Financial Institutions in Guangxi
LU Wen，SONG Rui-min
(School of Management，Guilin University of Electronic Technology，Guilin 541004，China)
Abstract:Considering the situation of Guangxi, this paper analyzes the liquidity risks from two aspects of both traditional liguidity risk and liquidity surplus. The result indicates that in Guangxi either the rural credit co-operatives or the urban commercial banks contain liquidity risks,with higher risks in the formar and lower risks in the latter. In order to avoid the liquidity risks, this paper proposes some counter-measures.
Key words:regional financial institution；liquidity risk；liquidity surplus
地方金融机构对解决当前县域金融相对萎缩和中小企业融资困难、促进金融与经济协调发展方面具有深远的意义，但是其流动性风险已成为当前影响金融安全、制约经济发展、危及社会稳定的一个全局性、普遍性的大问题。笔者用传统的流动性风险和近来成为热点问题的流动性剩余作为分析广西地方金融机构流动性风险的两种思路，并探讨如何有效防范和化解广西地方金融机构流动性风险，将有着积极的现实意义。
一、传统意义上的流动性风险
流动性风险，就是金融机构无法筹集足够的资金来满足存款人或其他债权人提取资金的要求，从而导致支付危机，进而引发挤兑风潮的可能性。金融机构的流动性风险往往是威胁金融机构生存的最主要和最直接的风险，因为金融机构一旦出现流动性风险就会影响其正常经营，当存款人提现和借款人正常贷款需求得不到满足时，可能导致该金融机构的信用危机。严重的信用危机可能引发存款人的挤兑行为，导致该金融机构破产倒闭。地方金融机构由于经营规模较小，资金实力较弱，因而更容易发生流动性风险，广西区金融机构流动性风险表现在：
（一）不良贷款占比过高，信贷资产质量低下
在此，笔者采用了广西区农村信用社和广西区效益最好的地方金融机构——柳州市商业银行统计数据，以说明问题，其中农信社对不良贷款的分析仍沿用“一逾两呆”法，而柳州市商业银行2004年采用“一逾两呆”法，2005和2006年则采用五级分类法。
从表1可以看出，近三年来广西区农村信用社和柳州市商业银行不良贷款率下降较快，虽然地方金融机构已采取不良资产抓降措施，但实际的不良贷款并未下降很多。
2005年，柳州市商业银行共清收回两呆贷款3 856万元，收回历年欠息495．6万元，减少不良贷款0．435亿元，而2005年末柳州市商业银行的不良贷款余额仅仅比2004年少0．14亿元，说明在2005年一年中又新增了0．295亿元不良贷款。同样柳州市商业银行2006年现金清收1 400万元，资产置换金额5 185万元，税前核销呆账8346万元，共减少不良贷款1．493亿元，而2006年末不良贷款余额比2005年仅减少1．21亿元，说明在2006年中新增了0．283亿元不良贷款。除去清收的不良贷款，近两年新增的不良贷款就达0．578亿元，占2006年不良贷款余额的45．87%，不良贷款率明降暗增。
近年来广西农村信用社大力开展清收不良贷款和增资扩股工作。仅2005年一年全区农村信用社农信社就新增股金37．06亿元，79家联社通过央行专项票据发行申请，票据金额31．48亿元；全区农信社清收不良贷款58．62亿元，不良贷款余额实际却仅仅下降5．37亿元，虽然通过大力开展清收不良贷款和增资扩股工作使得其不良贷款率下降了很多，但从清收的不良贷款的数额和实际不良贷款余额下降的数额的巨大差距——53．25亿元中可以看出，广西农村信用社每年仍产生大量不良贷款。此外，基于上述统计数据推导出的存量不良贷款风险情况，还不是广西农信社信贷风险的全部，还有一些因素没有加进。譬如，中长期贷款中，有的己经是事实上的不良贷款，但由于贷款尚未到期，在账面上还反映不出来；又如，有些贷款已属于不良贷款，却采取展期方式处理，目前在统计上也不能体现出来。如果把这些因素考虑进来，农信社的不良贷款占比将比账面还要高出更多。
（二）资产结构过于单一
金融机构所面临的流动性风险的大小，直接表现为是否有足够的随时可变现的资产，而资产变现能力强弱很重要的一个方面又取决于资产形式及其结构是否合理。按照现代商业银行资产负债管理的标准衡量，合理的资产形式及其结构应该是多元化的。目前广西城市商业银行普遍存在着资产形式单一化的问题，资产的大部分表现为贷款，债券投资类资产比例过低。从表2可以看出，2003-2006年广西两家城市商业银行，南宁市商业银行和柳州市商业银行的“贷款/总资产”基本都超过60%，南宁市商业银行2003、2004、2005这三年的“贷款/总资产”高达65%以上，而同期的全国城市商业银行该比值仅为52%左右，与此同时，中国银行2003、2004、2005这三年的“贷款/总资产”也分别仅为48．27%、48．51%和47．12%，远远低于南宁市商业银行和柳州市商业银行。目前，中国贷款二级市场仍不够完善，过高比例的流动性相对于其它资产较差的贷款的存在，限制了城市商业银行通过储存流动性的手段解决所面临的流动性风险的能力。
（三）资产负债期限结构不对称
就金融机构而言，各项存款属于其被动负债，而广西地方金融机构则以各项存款等被动型负债为主。2005年和2006年柳州市商业银行和桂林市商业银行各项存款占负债总额的比例始终高达90%以上，这也从侧面说明金融债券等主动负债在其负债总额中所占的比例很小。此外，柳州市商业银行以流动负债，中长期负债占比低，为3%左右，而短期负债占比过高，近三年都超过96%，特别是短期存款占比过高，占各项存款和总负债的比例基本都高达90%以上，虽然有下降趋势，但总体而言趋于缓慢。而桂林市商业银行也以流动负债为主，占总负债的比例为78%左右，但其长期负债在总负债中的比重相对于柳州市商业银行而言较大。
资产负债比例管理，不仅要求金融机构的资产与负债的数量要相互匹配，还要求资产与负债的期限要相互匹配。近两年来这两家城市商业银行中长期贷款比重仍然较大，尤其市桂林市商业银行，2005年它的中长期贷款比重达到52．35%，远远高于短期贷款30．38%的比重。同样柳州市商业银行2005年末各项贷款中中长期贷款的比重达到38．41%，与同期短期贷款的比重50．86%相差越来越小。这与目前两家城市商业银行短期负债占比过高、中长期负债占低的负债结构产生了极大反差。这种短期负债占比高，中长期贷款比重上升的资产结构，使得两家城市商业银行易形成再融资风险。
（四）资本充足率不足
充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要，也是金融机构自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。如果资本金长期处于不足状态，金融机构所面临的风险一旦激化，便很难控制，最终以流动性风险的形式爆发出来导致其破产。但广西地方金融机构的资本金不足问题比较明显，如果不考虑银监会新颁布的《商业银行资本充足率管理办法》，而是按照1988年巴塞尔资本协议8%的资本充足率要求看，能够达到这一标准的金融机构截至2006年末也仅有柳州市商业银行一家，而2004和2005年柳州市商业银行的充足率也仅分别为4．03%和4．83%，而南宁市商业银行和桂林市商业银行的充足率还为负数，其中桂林市商业银行充足率为-3．90%。如果按照更为通行、准确程度更高的五级贷款分类，资本金不足的问题就更为显著。而对于农村信用社来说，充足率不足早已是不争的事实。
（五）存贷比①偏高
从数据表面上看，广西城市商业银行和农村信用社的存贷比比同期全国的存贷比偏高。具体而言，广西城市商业银行2002年比全国高2．25个百分点，2003年存贷比比全国高9．45个百分点，近三年来约高出全国4个百分点；总体而言2000-2003年广西农信社存贷比同全国平均水平基本持平，近两年比全国农信社略高，且有继续上升的趋势。虽然广西城市商业银行和农村信用社的存贷比未超出国家央行规定的75%，但也接近这个警界数据，这表明广西地方金融机构的流动性偏低（见表3）。
另外，若考虑到广西农村信用社每年仍产生大量不良贷款，而这部分不良贷款仍然算到各项贷款余额中，这说明农村信用社流动性低。因为从表4可以计算出，广西农信社在2004、2005年发放的贷款中分别有63．31和85．29的贷款无法回收，而这些贷款却仍要占用农信社大量资产。因此，广西农信社的实际存贷比要远远高出央行规定的警界线。
二、流动性过剩
据笔者有限掌握，在国内发表的论文和对话中对于流动性过剩的含义理解很多，最普遍的是指货币的供应量超过了实体经济对货币的需求量，就银行系统而言，则表现为存贷差过大。流动性过剩不是指银行的资产流动性能力过剩，也不是指银行负债流动性能力过剩，而是指银行流动性资产过剩。进一步说就是大量的可用于放贷的存款资金沉积在银行系统内部的过剩。因此笔者下面就对广西地方金融机构的存贷差做一些分析。
（一）从存贷差规模与存贷比来看
从图1可以看出广西农信社存贷差规模不断扩大，1999年农信社存贷差仅有67．65亿元，而到2005年这之间的差距扩大到142．34亿元，按照通常的说法，也就是有142．34亿元的闲置，这样显然不利于收益增长，单从这一方面表明当前农信社流动性的过剩。但从农信社的存贷比来分析，虽然这个比率有高有低，但从长期看来有上升趋势，说明贷款需求还是比较旺盛的，大体不存在流动性过剩问题，相反流动性显得有些不足。从图2可以看出广西城市商业银行的存贷差规模同样也是一路上升，2002年其存贷差为25．46亿元，而到2005年此数据就达到了61．70亿元，接近达到2002年的2．5倍；从存贷比来看长期下降趋势较为明显，2006年存贷比降至66．18%，这对于收入80%以上来自存贷利差的城市商业银行来说，存贷比不断下降，存贷差规模快速扩大显然不利于收益增长，这说明广西城市商业银行存在流动性过剩。
（二）从存贷差增长速度来看
判断金融机构是否存在流动性过剩，除了分析存贷差和存贷比外，更应该看其存贷差的增长速度。图3显示2000-2002年，2003-2005年这两个阶段广西农信社存贷差同比增长大致呈下降趋势，这段时间存贷差规模总量虽然在增长，但每年增加的幅度在减少，这段时间广西农信社不存在流动性过剩问题。唯一例外的是2002到2003年农信社存贷差规模增加快的同时存贷差同比增长也很快，但这个现象仅仅维持了一年，还不足以说明农信社存在流动性过剩问题。同样，图3中显示广西城市商业银行2003-2004年，2005-2006年这两个阶段在存贷差规模增加快的同时存贷差同比增长也快，但是2004-2005年广西城市商业银行存贷差同比增长却下降很快，综合这三个阶段，并不能认为广西城市商业银行存在流动性过剩问题。
总之而言，从流动性过剩的观点和思路来分析广西地方金融机构可以得出，农村信用社近些年来基本不存在流动性过剩问题，而城市商业银行有存在流动性过剩的可能，结合传统的流动性分析可以得出，广西农村信用社和城市商业银行都存在的流动性风险，只是农信社存在的风险较大，而城市商业银行的流动性风险相对较小。
三、 广西地方金融机构流动性风险的防范与化解
地方金融机构的流动性风险已成为当前影响金融安全、制约经济发展、危及社会稳定的大问题，对此，必须引起各级部门的高度重视和密切关注，采取有效措施做好防范化解地方性金融风险工作，切实维护金融稳定和社会稳定。在对待广西地方金融机构流动性风险问题上，应坚持以防范为主，防范与化解相结合的原则，化解当前存在的流动性风险，积极防范新的金融风险，才能做到标本兼治，维护广西区的金融安全、经济安全乃至政治安全。
（一）树立责任意识，增强防范和化解地方金融机构风险的紧迫感
一是从地方经济发展看，离不开地方金融的繁荣。广西的中小企业、区街乡镇企业、个体私营企业等资金很大一部分来源于地方金融部门。地方金融越发展，对地方经济支持的力度就越大，地方经济发展就越快。二是从社会安定的全局看，地方金融机构的安全是重要保证。地方金融机构的任何风险都直接关系到当地群众的切身利益和人心的稳定，一旦出现问题就可能产生社会动荡，破坏安定团结的政治局面。三是从地方金融机构资本的构成看，地方政府承受金融风险的能力很弱，压力很大。金融风险造成的损失极大，少则几百万，多则几千万，甚至上亿。地方财政的盘子很脆弱，难以拿出足够的资金化解风险。从广西内关闭的一些金融机构的情况看，承担主要责任和主要损失的仍然是地方政府和部门，后果难以收拾。因此，必须树立起高度的责任感和紧迫感，把防范和化解地方金融风险作为重大课题，摆上重要议程，花气力、下功夫，积极主动地抓好，抓出成效。
（二）立足于“防”，从机制和制度上防止或减少地方金融风险的发生
第一，降低不良贷款率，提高信贷资产管理水平。首先要采取有力措施建立有效的约束机制，完善审贷、放贷、贷后管理等业务流程，合理的考核及奖惩制度，成立独立的内审机构，并严格遵守相关规定，提高信贷资产管理水平，降低不良贷款比率，彻底走出不良——剥离——不良的恶性循环。
第二，合理的流动性安排。主要包括以下几个方面：稳健的流动性需求预测。地方金融机构能否维持和掌握必要的流动性，重要的前提是对流动性需求作出正确的预测。流动性需求的预测，包括两个方面：一是客户提取存款的需求，二是新增贷款需求。要正确预测流动性需求，地方金融机构首先应根据历年的业务资料分析存款提取和贷款需求的季节性及总的发展趋势；其次还应该分析经济周期循环的不同阶段形成的不同的资金需求；然后还需要分析宏观经济政策的走向。
多样化的资金融入策略配置。通常地方金融机构主要通过以下几个方面的策略来来满足经营中的流动性需求：一是掌握一定数额的现金资产和流动性较高的其他金融资产；二是要保持较多的可以随时取得的负债，如向中央银行借款、同业拆借、发行大额可转让存单、金融债券等；三就是新增的客户存款，这是最主要的资金来源。
资产负债的匹配和资金余缺的调配。除了对资金的“出”和“进”两个方面外，合理的流动性安排还有一个重要的内容，就是对地方金融机构的资产负债在期限上进行合理的匹配以及对各部门的资金余缺进行统一的调配。资产负债的期限匹配，可以有效地避免由于常见的“借短贷长”问题导致的流动性困难；而地方金融机构资金余缺的统一调配，则可以防止在一些部门资金短缺被迫对外拆借的时候另一些部门却出现资金闲置的情况，使全行的资金得到最有效率的利用，降低出现流动性困难的概率。
第三，建立完善的流动性指标衡量体系，提高银行流动性风险管理水平。目前，我国金融机构用以衡量流动性风险的指标，主要是银监会规定的资产负债比例中的流动性指标(如存款比率、流动性比率、中长期贷款比率等)，是比较粗放型的指标，还停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上。鉴于我国现有流动性风险监测指标还不完善，需要参照较为完善的西方商业银行流动性衡量指标对其进行适当调整，进行充实、细化，建立一套完整的、适合我国国情的流动性衡量指标体系，并根据广西区自身特点设立了一系列流动性风险指标用于内部管理。
注释：
① 存贷比=各项贷款余额/各项存款余额。该比率越高，表明负债对应的贷款资产越多，银行的流动性就越低。为保持银行的流动性，我国央行规定，该比率不得超过75%。
参考文献：
［1］ 钱峰光，管公明.防范和化解地方金融风险的思考［J］．黑龙江金融，1999(2).
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［4］ 张昌尔.全面构筑防范和化解地方性金融风险体系［J］．银行与企业，1999（10）.
（责任编辑：张 实）