【摘 要】
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应用ARCH模型和GARCH模型研究期权不可预测交易量对现货市场波动性的影响.研究结果表明期权不可预测交易量在所有情形下使得现货市场波动率增加,但是增加幅度在不同情形下是
【机 构】
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上海财经大学金融学院,上海财经大学数学学院上海市金融信息技术研究重点实验室(上海财经大学),
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应用ARCH模型和GARCH模型研究期权不可预测交易量对现货市场波动性的影响.研究结果表明期权不可预测交易量在所有情形下使得现货市场波动率增加,但是增加幅度在不同情形下是不同的,4月份降息时期期权不可预测交易量增加现货市场波动幅度达到最大,在10月份采取降准降息时期,期权市场不可预测交易量增加现货市场波动幅度是最小的.
The ARCH model and the GARCH model are used to study the impact of the unpredictable trading volume on the volatility of the spot market.The results show that the unpredictable trading volume of the option increases the volatility of the spot market under all circumstances but the increase range is different under different situations, Unpredictable trading volume increases during the period of interest rate cut in April Spot market volatility reached its maximum. During the period of lowering interest rates and cutting interest rates in October, the market volatility of the stock market was the smallest.
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