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读者来信：
尊敬的《投资与理财》杂志编辑：
你们好，我叫李莉莉，32岁，北京某网络公司管理人员。目前暂时单身，月收入16000元（税后），年终奖金3万元到6万元不等。 去年11月和12月，我分别购买了两处住房，一处88平米2居，目前市场价每平米9000元；另一处56平米1居，目前市场价每平米25000元。首付比例20℅，首付金额一个是12万元，一个是16万元，分别将在08年10月和12月交房，现在月供为3500元和4700元。交房时我准备入住一套，出租一套，现住在出租房中，每月房租1200元。除去房租，每月生活花费约3000元左右。另外，我购买了泰康万能险，大病保险额度10万元。目前拥有现金存款13万元。去年开始尝试投资理财，购买股票金额为1万元，目前亏损5千元。我没有赡养老人的压力，一年内也没有成家计划。
今年年初经朋友介绍，我阅读了《投资与理财》杂志，对我有很大的启发。我是非常喜欢投资理财的人，但是苦于专业知识太少，投资失利。看到杂志上的编者按，我很高兴。随信附上我的具体收支状况，希望理财师根据我的个人情况，由贵刊提供一个行之有效的理财规划，十分感谢!
编者按
本刊自改版以来，得到广大读者厚爱，纷纷来信来函，讲述自己的理财困惑，征求专家意见。由于版面有限，遂不能逐一回复，敬请原谅。特此，本刊根据读者李小姐的自身情况，邀请理财师为其量身打造了一份理财方案。
如果您是投资与理财的忠实读者，如果您还徘徊在财富门外犹豫不决，如果您想拥有理财专家为您量身打造专业理财规划，欢迎来信或者EMAIL。
本栏编辑：孙丽娜
读者信箱:tzylc2008@yahoo.com.cn
理财规划
表1：家庭年度收支状况(单位：万元)
收入 支出
税后年收入 19．2
保险费 0.6
存款、债券利息 0.0889○1
房租 1.44
股票收入 -0.5（损失）
日常开支 3.96
年终奖 3--6
房贷 9.84
合计 21.7889—24.7889
合计 15.84
净收入 5.9489----8.9489
注 活期利息收入：13*0.0072*0.95=0.0889
表2：家庭资产负债状况(单位：万元)
家庭资产 家庭负债
银行存款 13
房屋贷款 191.2
汽车贷款 0
股票 1
消费贷款 0
基金
0
信用卡未付款 0
借款
房地产 79.2
房地产 140
资产总计 233.2
负债总计 191.2
净资产(资产—负债) 42
财务状况分析：
通过分析上表，李小姐属于收入较高，比较独立的女性，从整个财务状况来看，李小姐的问题主要集中在房贷、保险和养老等问题上。我们先具体分析一下李小姐家财务状况中存在的问题及对策，然后在说一下具体的规划。
（1）负债比率：根据负债比率=负债总额/资产总额，家庭负债率在50%以内都合理，目前李小姐负债比率达到81.99%，表明偿债负担过重，从而容易引起焦虑，在面临较好的创业或跳槽机会容易犹豫。
（2）投资与净资产比率：根据投资与净资产比率为=生息资产/净资产.李小姐家庭为2.38%，说明投资过少，且以风险较大的股票和基金为主，建议增配一些风险低的投资品种，如货币性基金。
（3）每年结余比例：根据年节余比率=每年结余/每年收入，一般而言，每年结余比例控制在40％左右属合理，目前李小姐每年结余比例达27.3%--36.1%，说明李小姐积累的比例偏低。
（4）流动性比率：根据流动性比率=流动性资产总额/家庭月支出总额，流动性比率反映客户应对支出能力的强弱，常值在3左右。这样既可以保证资金的灵活性，又可以提高投资报酬率。假如生活中出现急需用钱的状况，也可以很从容地应对。流动性比率过高，说明把大量资金放在了变现性好的资产上，而这部分资产的收益性是比较低的，这就给资产的增值带来了压力。所以这个比率不宜过高。李小姐家的指标已经达到9.85，说明李小姐家的流动性资产可以支付未来9.85个月的支出，显然现在资金以活期存款存在的比例过高。
具体理财建议：
一、将既有的现金适当提前还房贷
李小姐现在最主要的问题是：首付比例小，房贷压力大（还贷额占到收入的81.99%），且需独立还贷，在当前房贷利率不断攀升的情况下，适合尽早还款。另外，从李小姐投资额度和投资收益表现，李小姐对于投资也不是特别了解，而13万元的流动现金对于一个青年来说流动性过高。建议保留足以支出3个月日常生活开支（按当前支出约13500元）作为备用金，将其他的用于还款。备用金的三分之一用于活期存款，剩余部分以货币基金的形式存在。这样比银行活期存款的收益高，流动性也不错（资金T+1到账，即第二天到帐）。另外，李小姐每月在支付完所有费用之后，仍然可以有3300元左右的剩余，建议将300元用于基金定投，以备将来养老需要。3000元用于零存整取，每年年底，将积蓄和年终奖的大部分提前还一部分房贷（加息一般累计到第二年起算），直到每月的房贷还款额降低至收入的50%（负债比率合理的区域）以内，在适当进行其他投资。
二、选择真正适合的保险规划
李小姐没有列明社保的状况，作为一个管理者，推测其应该具有比较完备的五险一金。现在李小姐主要购买的是投资性大病保险，虽然在牛市中可能会有比较好的收益，但现在在震荡的行情下，显然不是一个最优选择，当然更重要的是购买保险本身主要是为了保障。作为一个32岁的未婚女来看，从险种选择上应优先选择医疗保险，特别是应趁年轻及早购买一份重大疾病险，而且还应在大病险基础上再补充几份健康类附加险。常见的健康类附加险有两种：附加住院险和附加住院津贴险，可根据自己单位的医疗保险福利情况作出相应的选择。如果有医保或单位能报销一部分，就可选择津贴类保险；反之，则需要购买附加住院险，才能达到分摊风险的目的。还可根据情况买点带有门诊费用报销的保险。另附加一份人身意外伤害险，以解除后顾之忧；若经常出差，还必须另外附加一份旅行险。养老保险是单身女的另一重点。趁年轻拥有高薪时，用较少的支出为自己的未来购买一份高额保障。
理财师简历：
侯仁凤：北京展恒理财公司资深理财顾问。曾在搜狐财经、新浪财经、《风范》、《时尚》等杂志发表过《震荡行情下的基金投资策略》、《基金新误区》、《大学生理财攻略》多篇文章，善于对基金进行定量定性分析，在搜狐理财课堂举行多次讲座。
尊敬的《投资与理财》杂志编辑：
你们好，我叫李莉莉，32岁，北京某网络公司管理人员。目前暂时单身，月收入16000元（税后），年终奖金3万元到6万元不等。 去年11月和12月，我分别购买了两处住房，一处88平米2居，目前市场价每平米9000元；另一处56平米1居，目前市场价每平米25000元。首付比例20℅，首付金额一个是12万元，一个是16万元，分别将在08年10月和12月交房，现在月供为3500元和4700元。交房时我准备入住一套，出租一套，现住在出租房中，每月房租1200元。除去房租，每月生活花费约3000元左右。另外，我购买了泰康万能险，大病保险额度10万元。目前拥有现金存款13万元。去年开始尝试投资理财，购买股票金额为1万元，目前亏损5千元。我没有赡养老人的压力，一年内也没有成家计划。
今年年初经朋友介绍，我阅读了《投资与理财》杂志，对我有很大的启发。我是非常喜欢投资理财的人，但是苦于专业知识太少，投资失利。看到杂志上的编者按，我很高兴。随信附上我的具体收支状况，希望理财师根据我的个人情况，由贵刊提供一个行之有效的理财规划，十分感谢!
编者按
本刊自改版以来，得到广大读者厚爱，纷纷来信来函，讲述自己的理财困惑，征求专家意见。由于版面有限，遂不能逐一回复，敬请原谅。特此，本刊根据读者李小姐的自身情况，邀请理财师为其量身打造了一份理财方案。
如果您是投资与理财的忠实读者，如果您还徘徊在财富门外犹豫不决，如果您想拥有理财专家为您量身打造专业理财规划，欢迎来信或者EMAIL。
本栏编辑：孙丽娜
读者信箱:tzylc2008@yahoo.com.cn
理财规划
表1：家庭年度收支状况(单位：万元)
收入 支出
税后年收入 19．2
保险费 0.6
存款、债券利息 0.0889○1
房租 1.44
股票收入 -0.5（损失）
日常开支 3.96
年终奖 3--6
房贷 9.84
合计 21.7889—24.7889
合计 15.84
净收入 5.9489----8.9489
注 活期利息收入：13*0.0072*0.95=0.0889
表2：家庭资产负债状况(单位：万元)
家庭资产 家庭负债
银行存款 13
房屋贷款 191.2
汽车贷款 0
股票 1
消费贷款 0
基金
0
信用卡未付款 0
借款
房地产 79.2
房地产 140
资产总计 233.2
负债总计 191.2
净资产(资产—负债) 42
财务状况分析：
通过分析上表，李小姐属于收入较高，比较独立的女性，从整个财务状况来看，李小姐的问题主要集中在房贷、保险和养老等问题上。我们先具体分析一下李小姐家财务状况中存在的问题及对策，然后在说一下具体的规划。
（1）负债比率：根据负债比率=负债总额/资产总额，家庭负债率在50%以内都合理，目前李小姐负债比率达到81.99%，表明偿债负担过重，从而容易引起焦虑，在面临较好的创业或跳槽机会容易犹豫。
（2）投资与净资产比率：根据投资与净资产比率为=生息资产/净资产.李小姐家庭为2.38%，说明投资过少，且以风险较大的股票和基金为主，建议增配一些风险低的投资品种，如货币性基金。
（3）每年结余比例：根据年节余比率=每年结余/每年收入，一般而言，每年结余比例控制在40％左右属合理，目前李小姐每年结余比例达27.3%--36.1%，说明李小姐积累的比例偏低。
（4）流动性比率：根据流动性比率=流动性资产总额/家庭月支出总额，流动性比率反映客户应对支出能力的强弱，常值在3左右。这样既可以保证资金的灵活性，又可以提高投资报酬率。假如生活中出现急需用钱的状况，也可以很从容地应对。流动性比率过高，说明把大量资金放在了变现性好的资产上，而这部分资产的收益性是比较低的，这就给资产的增值带来了压力。所以这个比率不宜过高。李小姐家的指标已经达到9.85，说明李小姐家的流动性资产可以支付未来9.85个月的支出，显然现在资金以活期存款存在的比例过高。
具体理财建议：
一、将既有的现金适当提前还房贷
李小姐现在最主要的问题是：首付比例小，房贷压力大（还贷额占到收入的81.99%），且需独立还贷，在当前房贷利率不断攀升的情况下，适合尽早还款。另外，从李小姐投资额度和投资收益表现，李小姐对于投资也不是特别了解，而13万元的流动现金对于一个青年来说流动性过高。建议保留足以支出3个月日常生活开支（按当前支出约13500元）作为备用金，将其他的用于还款。备用金的三分之一用于活期存款，剩余部分以货币基金的形式存在。这样比银行活期存款的收益高，流动性也不错（资金T+1到账，即第二天到帐）。另外，李小姐每月在支付完所有费用之后，仍然可以有3300元左右的剩余，建议将300元用于基金定投，以备将来养老需要。3000元用于零存整取，每年年底，将积蓄和年终奖的大部分提前还一部分房贷（加息一般累计到第二年起算），直到每月的房贷还款额降低至收入的50%（负债比率合理的区域）以内，在适当进行其他投资。
二、选择真正适合的保险规划
李小姐没有列明社保的状况，作为一个管理者，推测其应该具有比较完备的五险一金。现在李小姐主要购买的是投资性大病保险，虽然在牛市中可能会有比较好的收益，但现在在震荡的行情下，显然不是一个最优选择，当然更重要的是购买保险本身主要是为了保障。作为一个32岁的未婚女来看，从险种选择上应优先选择医疗保险，特别是应趁年轻及早购买一份重大疾病险，而且还应在大病险基础上再补充几份健康类附加险。常见的健康类附加险有两种：附加住院险和附加住院津贴险，可根据自己单位的医疗保险福利情况作出相应的选择。如果有医保或单位能报销一部分，就可选择津贴类保险；反之，则需要购买附加住院险，才能达到分摊风险的目的。还可根据情况买点带有门诊费用报销的保险。另附加一份人身意外伤害险，以解除后顾之忧；若经常出差，还必须另外附加一份旅行险。养老保险是单身女的另一重点。趁年轻拥有高薪时，用较少的支出为自己的未来购买一份高额保障。
理财师简历：
侯仁凤：北京展恒理财公司资深理财顾问。曾在搜狐财经、新浪财经、《风范》、《时尚》等杂志发表过《震荡行情下的基金投资策略》、《基金新误区》、《大学生理财攻略》多篇文章，善于对基金进行定量定性分析，在搜狐理财课堂举行多次讲座。