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【摘 要】近年来，民间金融的规模不断壮大，对国家货币政策的影响日益突显，这种影响既有积极的一面，也有消极的一面，亟需引起政府的高度重视。基于此，本文分析了民间金融对货币政策实施效果的影响，并就如何避免民间金融对货币政策的消极影响提出了几点看法，以期更好地发挥货币政策在金融经济调控中的重要作用。
【关键词】民间金融；货币政策；实施效果
民间金融作为正规金融的重要补充，在民营经济发展中起到了积极的促进作用。但由于民间金融监管机制的缺失，在民间金融活动中出现了很多不好的苗头和趋势，对国家货币政策的实施带来了一定干扰。因此，研究民间金融对国家货币政策的影响，对促进民间金融规范发展与提升货币政策实施效果具有重要意义。
一、民间金融对我国货币政策实施效果的影响
1.积极影响
（1）民间金融为国家货币政策的实施提供了一定的市场支持，央行制定货币政策的主要依据就是金融市场上的资金供需情况，而民间金融的发展有力推动了金融市场的发展，在很大程度上增强了金融市场对货币政策的敏感度，从而为货币政策的传导创造了有利条件。（2）民间金融对金融市场化改革起到了积极的推动作用。一般来说，正规金融的利率主要由政府进行管控和调整，而民间金融的利率调整是以市场供求关系为基础的，民间金融的发展在一定程度上避免了利率管制所造成的利率扭曲现象，进而加快了正规金融的利率市场化改革进程。
2.消极影响
（1）民间金融的高利率特征使之很容易对正规金融造成冲击，使得大量资金从正规金融机构抽离，注入民间金融市场当中。而民间金融监管体系的不完善，导致政府难以把握整个金融市场的供给结构和总量，不利于国家对宏观经济形势的预判和调控。（2）民间金融规模的壮大和业务模式的创新，不但使商业银行的市场地位受到冲击，而且影响国家对货币流通量的测控，增加货币政策传导时滞的变化因素，这种情况下，传统货币政策的实施效果会受到很大限制。（3）民间金融活动中大量存在的现金交易行为会造成现金漏损率的增加，导致国家对货币扩张系数及货币流通速率的测算不够准确，因此难以确定货币政策是否起到了应有的效果。（4）民间金融监管机制的缺失，容易引发非法集资、非法放贷等违法现象，并且民间金融缺乏自我约束，其运作方向往往与国家政策背道而驰，不利于整个金融市场的和谐稳定发展。例如，为抑制通货膨胀，政府一般会采取紧缩的信贷政策，但对民间金融来说这无疑是一个发展的契机，其结果必然是使货币政策的实施效果大打折扣。
二、避免民间金融对我国货币政策消极影响的有效策略
1.打造多元金融监管体系
国家要尽快将民间金融纳入正规监管体系之中，改变其长期游离于国家统计、监管体系之外的局面，减少民间金融对货币政策的不利影响。由于民间金融是以市场经济为基础发展起来的，政府在制定监管体系时应当给其留出一定的市场生存空间。同时，要充分考虑民间金融在金融形式、活动方式、组织架构上的复杂性，灵活采取多种不同的监管手段，形成多元化的民间金融监管格局。通过加强民间金融监管，一方面可以打击民间金融活动中的投机违法行为；另一方面也便于央行统筹制定货币政策，提高对宏观经济的把控能力。
2.加大正规金融与民间金融的合作力度
民间金融虽然与正规金融之间存在竞争关系，但它同时也是对正规金融服务能力的一种补充，通过加强两者之间的合作，有利于构建多层次的金融资本体系，提高金融市场运作效率，为国家经济建设提供更强大的金融支持和保障。民间金融的业务流程简单，操作快捷方便，融资门槛低，能够更好地满足中小企业或个体农户的小额贷款需求，而正规金融的资金实力雄厚，管理組织架构更加完善，更适合为企业提供长期大额贷款。在推动正规金融与民间金融合作的过程中，要立足两者各自的业务特征和客户类型，灵活地配置金融市场资源，实现优势互补，为货币政策的传导创造有利条件，提高货币政策的实施效果。
3.加强金融市场化改革
受国家利率管制的影响，正规金融的利率市场化改革进展缓慢，这一方面不利于正规金融的自身发展；另一方面也使得货币政策的实施效果大打折扣。对此，央行应逐步放开对贷款利率及贷款规模的管制，发挥市场之手在利率形成中的决定性作用，更好地通过利率反映金融市场的供求关系。与此同时，积极丰富和完善正规金融服务体系，扩大服务范围和规模，帮助正规金融机构吸收更多存款，抑制民间金融过快增长的局面，从而更好地发挥正规金融在整个金融市场中的主导作用，为国家货币政策的传导创造有利条件。
三、结语
综上所述，民间金融是一柄双刃剑，用得好，可以促进货币政策传导，推动金融利率市场化改革，反之，就会影响货币政策的实施效果，扰乱经济发展的正常秩序。对此，国家要提高对民间金融的重视程度，通过打造多元金融监管体系、加大正规金融与民间金融的合作力度、加强金融市场化改革等措施，避免民间金融对货币政策有效性的影响，更好地发挥民间金融在社会经济发展中的积极作用。
参考文献：
[1]张建营.二元金融结构对货币政策有效性的影响分析[J].内江科技，2015（7）.
[2]刘金山，何炜.利率市场化、民间金融与通货膨胀[J].市场经济与价格，2014（1）.
[3]张斐，马丽卿.财政政策和货币政策对民间借贷的影响[J].北方经济，2013（10）.
【关键词】民间金融；货币政策；实施效果
民间金融作为正规金融的重要补充，在民营经济发展中起到了积极的促进作用。但由于民间金融监管机制的缺失，在民间金融活动中出现了很多不好的苗头和趋势，对国家货币政策的实施带来了一定干扰。因此，研究民间金融对国家货币政策的影响，对促进民间金融规范发展与提升货币政策实施效果具有重要意义。
一、民间金融对我国货币政策实施效果的影响
1.积极影响
（1）民间金融为国家货币政策的实施提供了一定的市场支持，央行制定货币政策的主要依据就是金融市场上的资金供需情况，而民间金融的发展有力推动了金融市场的发展，在很大程度上增强了金融市场对货币政策的敏感度，从而为货币政策的传导创造了有利条件。（2）民间金融对金融市场化改革起到了积极的推动作用。一般来说，正规金融的利率主要由政府进行管控和调整，而民间金融的利率调整是以市场供求关系为基础的，民间金融的发展在一定程度上避免了利率管制所造成的利率扭曲现象，进而加快了正规金融的利率市场化改革进程。
2.消极影响
（1）民间金融的高利率特征使之很容易对正规金融造成冲击，使得大量资金从正规金融机构抽离，注入民间金融市场当中。而民间金融监管体系的不完善，导致政府难以把握整个金融市场的供给结构和总量，不利于国家对宏观经济形势的预判和调控。（2）民间金融规模的壮大和业务模式的创新，不但使商业银行的市场地位受到冲击，而且影响国家对货币流通量的测控，增加货币政策传导时滞的变化因素，这种情况下，传统货币政策的实施效果会受到很大限制。（3）民间金融活动中大量存在的现金交易行为会造成现金漏损率的增加，导致国家对货币扩张系数及货币流通速率的测算不够准确，因此难以确定货币政策是否起到了应有的效果。（4）民间金融监管机制的缺失，容易引发非法集资、非法放贷等违法现象，并且民间金融缺乏自我约束，其运作方向往往与国家政策背道而驰，不利于整个金融市场的和谐稳定发展。例如，为抑制通货膨胀，政府一般会采取紧缩的信贷政策，但对民间金融来说这无疑是一个发展的契机，其结果必然是使货币政策的实施效果大打折扣。
二、避免民间金融对我国货币政策消极影响的有效策略
1.打造多元金融监管体系
国家要尽快将民间金融纳入正规监管体系之中，改变其长期游离于国家统计、监管体系之外的局面，减少民间金融对货币政策的不利影响。由于民间金融是以市场经济为基础发展起来的，政府在制定监管体系时应当给其留出一定的市场生存空间。同时，要充分考虑民间金融在金融形式、活动方式、组织架构上的复杂性，灵活采取多种不同的监管手段，形成多元化的民间金融监管格局。通过加强民间金融监管，一方面可以打击民间金融活动中的投机违法行为；另一方面也便于央行统筹制定货币政策，提高对宏观经济的把控能力。
2.加大正规金融与民间金融的合作力度
民间金融虽然与正规金融之间存在竞争关系，但它同时也是对正规金融服务能力的一种补充，通过加强两者之间的合作，有利于构建多层次的金融资本体系，提高金融市场运作效率，为国家经济建设提供更强大的金融支持和保障。民间金融的业务流程简单，操作快捷方便，融资门槛低，能够更好地满足中小企业或个体农户的小额贷款需求，而正规金融的资金实力雄厚，管理組织架构更加完善，更适合为企业提供长期大额贷款。在推动正规金融与民间金融合作的过程中，要立足两者各自的业务特征和客户类型，灵活地配置金融市场资源，实现优势互补，为货币政策的传导创造有利条件，提高货币政策的实施效果。
3.加强金融市场化改革
受国家利率管制的影响，正规金融的利率市场化改革进展缓慢，这一方面不利于正规金融的自身发展；另一方面也使得货币政策的实施效果大打折扣。对此，央行应逐步放开对贷款利率及贷款规模的管制，发挥市场之手在利率形成中的决定性作用，更好地通过利率反映金融市场的供求关系。与此同时，积极丰富和完善正规金融服务体系，扩大服务范围和规模，帮助正规金融机构吸收更多存款，抑制民间金融过快增长的局面，从而更好地发挥正规金融在整个金融市场中的主导作用，为国家货币政策的传导创造有利条件。
三、结语
综上所述，民间金融是一柄双刃剑，用得好，可以促进货币政策传导，推动金融利率市场化改革，反之，就会影响货币政策的实施效果，扰乱经济发展的正常秩序。对此，国家要提高对民间金融的重视程度，通过打造多元金融监管体系、加大正规金融与民间金融的合作力度、加强金融市场化改革等措施，避免民间金融对货币政策有效性的影响，更好地发挥民间金融在社会经济发展中的积极作用。
参考文献：
[1]张建营.二元金融结构对货币政策有效性的影响分析[J].内江科技，2015（7）.
[2]刘金山，何炜.利率市场化、民间金融与通货膨胀[J].市场经济与价格，2014（1）.
[3]张斐，马丽卿.财政政策和货币政策对民间借贷的影响[J].北方经济，2013（10）.