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次贷危机发生前,汇率与股指存在ARCH效应,且均有不对称信息的冲击,波动存在持续性的影响;次贷危机发生后,汇率与股价都不存在ARCH效应,系统性风险和非系统性风险暴露出来使得汇率对股市的波动影响降低,从而促进投资者风险得到有效对冲。
汇率与股价波动研究——基于中国与日本高频数据的ARCH检验
【摘 要】
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次贷危机发生前,汇率与股指存在ARCH效应,且均有不对称信息的冲击,波动存在持续性的影响;次贷危机发生后,汇率与股价都不存在ARCH效应,系统性风险和非系统性风险暴露出来使得
【机 构】
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厦门大学博士后流动站,厦门国际银行博士后科研工作站
【出 处】
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经济与管理
【发表日期】
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2010年03期
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