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当前，中国经济发展进入新常态。适应经济新常态，江苏既要对今后经济保持中高速持续较快增长与发展充满信心，同时，也要积极进取，锐意改革创新，增创发展新优势。一个重要战略举措就是做大做强江苏地方法人金融，增强江苏地方金融对江苏实体经济发展提升的服务功能、作用和支撑力。做大做强江苏地方法人金融，其中的一大战略措施或路径就是要重视和加强发展江苏地方的金融控股公司。
一、金融控股集团
是发展江苏地方法人金融的重要途径
金融控股集团是实现金融业综合经营的重要途径。随着经济全球化，信息技术发展，市场竞争加剧，金融监管逐步放开，从20世纪70年代开始，欧、美、日本等发达经济体金融业逐步从分业经营向混业经营转变，混业经营逐渐成为全球金融业发展的趋势。花旗银行、摩根大通集团、德意志银行集团、瑞银集团、三菱集团、汇丰集团等金融控股集团享誉全球。江苏遵循国家统一的金融管理规则，目前实行的是“分业经营、分业监管”的金融管理模式。单一金融机构不能提供综合金融服务，金融控股集团能够在满足监管要求的同时提供综合金融服务。目前，我国知名的金融控股集团有中信集团、光大集团、首钢集团、平安集团、新希望集团等，金融控股集团发展已经初具规模。
江苏可以通过金融控股集团做大做强地方法人金融。由于历史原因，我国金融业一直以国有银行为主体，地方法人金融发展滞后，规模偏小，缺乏核心竞争力。江苏可以整合地方金融企业，将具有一定规模的地方银行、证券公司、保险公司、信托公司以及其他金融机构组建成金融控股集团，地方金融企业之间更加紧密合作，实现规模经济和范围经济，共享市场，互通信息，提升核心竞争力，做大、做强地方法人金融。
二、江苏发展金融控股集团的路径选择
1.发展传统金融控股集团
整合传统的金融控股集团资源，提高集团整体运营效率。目前，江苏事实上已经形成了多家金融控股集团，只是未冠以金融控股集团的名称而已，如江苏国信集团、南京紫金投资集团、无锡国联集团、苏州国发集团等，这些集团旗下都有多家金融企业。但是金融控股集团下辖的金融企业仅有共同的母公司，业务上仍然单打独斗，没有实现规模经济、范围经济，更没有形成共同的品牌。建议参照平安集团的模式，集团旗下的各金融企业深度合作，统一以集团的形象出现，不仅共享客户信息、共享市场，而且交叉销售，为客户提供多元化的金融产品，提升运营效率。
以金融控股集团为平台，发展新的金融业态。金融控股集团具有强大的资本优势、人才优势、客户优势，可以将这些优势运用到发展新的金融企业中，特别是一些主发起单位必须是金融企业的行业，如证券投资基金、村镇银行，金融控股集团具有独特的优势。这样一方面可以补齐各金融控股集团的业务短板，提高协同能力，提升运营效率;另一方面，也发展了江苏地方法人金融。
2.发展产业型金融控股集团
据统计，世界500强企业中的80%已经成功发展为产业金融控股集团，国内上汽、联想、万向、中粮、雅戈尔等集团也已经发展为产业金融控股集团。产业金融控股集团不仅可以实现“产融结合”，而且金融业务还可以为集团提供丰厚的利润。例如，GE公司约50%的利润来源于金融部门。江苏应该将产业金融控股集团的发展放在重中之重的位置。首先，产业金融控股集团是江苏大型企业集团发展的方向，是提升企业集团竞争力的重要途径。其次，江苏产业资本雄厚，具备发展产业金融集团的丰富资源。2014年中国500强中，江苏有46家企业入围，这些企业都具有发展为金融控股集团的潜力。最后，江苏为数不少的产业集团已经参股一家或多家金融企业，甚至作为主发起人成立金融企业，为创立产业金融集团打下了良好的基础。因此，江苏可以引导产业集团结合自身优势，多渠道进军金融业，做大做强江苏地方法人金融。
发展民营银行，争取早日实现零的突破。要抓住发展民营银行的契机，鼓励具有实力的产业集团作为主发起人成立民营银行。由于历史的原因，我国民营企业无法成为银行的主要股东。在多方共同努力下，2014年，民营银行发展已经进入实质性阶段，目前，全国已有5家民营银行进入试点，但是江苏没有1家，这与江苏经济大省的地位不相匹配。建议推动苏宁、沙钢、雨润、三胞、红豆等大型民营企业申请发起成立民营银行。由省金融办牵头，负责向符合条件的公司推介民营银行，对有意向的公司进行指导、培训，并与银监部门进行沟通、协调，推动江苏民营银行早日落地。
大力发展人寿保险、财产保险与保险服务机构。2013年，我国的保险密度（人均保费）为1265.7元，保险深度（保费收入与GDP之比）为3.03%，与发达国家相比差距巨大。2011年，美国的保险密度为3846美元，保险深度为8.1%。我国的保险业发展空间巨大。另外，从国际经验看，中小保险企业占主体。例如，2011年，美國共有6296家保险公司，其中绝大多数是地方性保险公司。
目前，江苏有三家地方法人保险公司：紫金财险、利安人寿、东吴人寿。随着我国社会主义市场经济的深入发展、居民财富的积累、保险意识的增强，社会对保险的需求稳步上升。地方法人保险公司对当地的文化、客户需求认识更深入，能够为客户提供有针对性的产品和服务，必将能够在竞争中占据一席之地。目前，监管部门对发展地方法人保险持积极态度，这为江苏地方法人保险的发展提供了契机。因此，江苏应抓住有利时机，鼓励发起成立新的人寿保险、财产保险、健康保险公司，做大、做强地方法人保险;鼓励成立保险代理公司、保险经纪公司等保险销售代理公司及其他保险服务机构，完善保险产业链，为保险业提供良好的配套服务。从美国来看，超过一半的保费收入是通过专业的保险代理公司、保险经纪公司实现的。
组建集团财务公司，实现产融结合。组建集团财务公司是江苏发展产业金融集团的重要途径。首先，江苏满足发起设立集团财务公司基本条件的企业较多。发起成立集团财务公司的三个重要条件是母公司注册资金不低于8亿元，资产总额不低于50亿元，营业收入不低于40亿元，且净利润不低于2亿元。目前，江苏仅有7家集团财务公司，但实际上2014年进入中国500强的46家江苏企业（仅沙钢、华西村、红豆成立了集团财务公司）中绝大部分都符合申请设立集团财务公司的基本条件，江苏企业集团财务公司发展潜力很大。其次，集团财务公司是实现产融结合的重要途径，有利于集团整体发展，企业有动力成立集团财务公司。集团财务公司优点主要有三个：实现资金集中管理，可以提高内部资金的使用效率;进行同业拆借或发行金融债券，可以降低资金成本;发放消费贷款配合母公司业务发展。最后，监管部门对集团财务公司发展持更加积极的态度。我国早期集团财务公司主要集中在大型央企，现在逐步发展到地方国资企业和民营企业，这对江苏地方企业尤其民营企业申请设立集团财务公司非常有利。 发展融资租赁。发展融资租赁公司是江苏发展产业金融控股集团的另一重要途径。我国金融租赁发展水平较低，主要表现为两方面：金融租赁企业数量较少，截至2014年8月，全国仅有25家金融租赁公司，其中，江苏1家;金融租赁的规模较小，美国融资租赁的规模仅次于银行贷款居第二位，融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比例）达到了30%，而我国5%都不到。因此，金融租赁发展空间巨大。从美国发展经验来看，融资租赁公司一般分为三类：厂商背景、银行背景和独立的金融租赁公司。建议江苏一方面鼓励徐工集团、扬子江船业、双良集团等大型设备生产企业发起组建融资租赁公司，不仅可以为本公司销售服务，而且可以增加利润;另一方面，鼓励苏宁、沙钢、雨润等民营企业以及其他国资企业组建独立的金融租赁公司，对外提供金融租赁服务。
发展类金融机构。产业金融集团在发展银行、保险、证券、金融租赁等主流金融机构的同时，还可以设立小贷公司、担保公司、典当行等类金融机构，作為集团金融业务有益的补充。这些类金融机构具有监管要求低、经营较灵活的特点，可以满足客户各种差异化需求。
3.发展互联网金融
2013年6月13日，余额宝正式上线，短短一年时间就从0达到5400亿元的规模，创造了金融界的神话，也显示了互联网金融强大的生命力。互联网金融为江苏金融控股集团的发展提供了历史性的机遇。余额宝的成功不仅是一种商业模式的成功，而且与互联网金融的特点以及我国金融业的特点有关。互联网金融可以不受地域限制，全天候为客户提供优质服务，客户体验好，这是传统金融业所无法比拟的。另外，互联网金融的边际成本很低，可以降低交易成本，最大限度提高客户收益，所以对客户具有很大的吸引力;我国金融业存在较高的进入壁垒，导致竞争不充分，为金融创新留下了较大的发展空间，互联网金融可以绕过监管，实现快速发展。
互联网金融发展需要两个重要条件：品牌和客户资源。余额宝的快速发展正是利用了阿里巴巴的品牌价值和巨大的客户资源，陆金所迅速成为P2P行业的佼佼者也是因为有平安集团的品牌做背书。江苏要把握住目前互联网金融难得的宽松发展环境，快速推进。
江苏金融控股集团发展互联网金融可以采取以下几种形式：一是鼓励产业金融控股集团参与互联网金融，如苏宁云商、沙钢、红豆、雨润、三胞等品牌企业参与“宝宝类”、P2P以及众筹等互联网金融，用母公司的信誉为互联网金融企业背书，并导入客户资源，提高成功的概率。二是鼓励地方品牌金融企业参与互联网金融，如江苏银行、南京银行参与“宝宝类”和P2P，鼓励华泰证券、东吴证券利用其在资本市场的声誉和资本运作的专业特长，参与众筹发展。
（课题负责人：吴先满，江苏省社会科学院副院长，博士生导师;成员：张莉、丁敬雯、蒋昭乙、张军松、杜宇玮、肖平）
责任编辑：戴群英
一、金融控股集团
是发展江苏地方法人金融的重要途径
金融控股集团是实现金融业综合经营的重要途径。随着经济全球化，信息技术发展，市场竞争加剧，金融监管逐步放开，从20世纪70年代开始，欧、美、日本等发达经济体金融业逐步从分业经营向混业经营转变，混业经营逐渐成为全球金融业发展的趋势。花旗银行、摩根大通集团、德意志银行集团、瑞银集团、三菱集团、汇丰集团等金融控股集团享誉全球。江苏遵循国家统一的金融管理规则，目前实行的是“分业经营、分业监管”的金融管理模式。单一金融机构不能提供综合金融服务，金融控股集团能够在满足监管要求的同时提供综合金融服务。目前，我国知名的金融控股集团有中信集团、光大集团、首钢集团、平安集团、新希望集团等，金融控股集团发展已经初具规模。
江苏可以通过金融控股集团做大做强地方法人金融。由于历史原因，我国金融业一直以国有银行为主体，地方法人金融发展滞后，规模偏小，缺乏核心竞争力。江苏可以整合地方金融企业，将具有一定规模的地方银行、证券公司、保险公司、信托公司以及其他金融机构组建成金融控股集团，地方金融企业之间更加紧密合作，实现规模经济和范围经济，共享市场，互通信息，提升核心竞争力，做大、做强地方法人金融。
二、江苏发展金融控股集团的路径选择
1.发展传统金融控股集团
整合传统的金融控股集团资源，提高集团整体运营效率。目前，江苏事实上已经形成了多家金融控股集团，只是未冠以金融控股集团的名称而已，如江苏国信集团、南京紫金投资集团、无锡国联集团、苏州国发集团等，这些集团旗下都有多家金融企业。但是金融控股集团下辖的金融企业仅有共同的母公司，业务上仍然单打独斗，没有实现规模经济、范围经济，更没有形成共同的品牌。建议参照平安集团的模式，集团旗下的各金融企业深度合作，统一以集团的形象出现，不仅共享客户信息、共享市场，而且交叉销售，为客户提供多元化的金融产品，提升运营效率。
以金融控股集团为平台，发展新的金融业态。金融控股集团具有强大的资本优势、人才优势、客户优势，可以将这些优势运用到发展新的金融企业中，特别是一些主发起单位必须是金融企业的行业，如证券投资基金、村镇银行，金融控股集团具有独特的优势。这样一方面可以补齐各金融控股集团的业务短板，提高协同能力，提升运营效率;另一方面，也发展了江苏地方法人金融。
2.发展产业型金融控股集团
据统计，世界500强企业中的80%已经成功发展为产业金融控股集团，国内上汽、联想、万向、中粮、雅戈尔等集团也已经发展为产业金融控股集团。产业金融控股集团不仅可以实现“产融结合”，而且金融业务还可以为集团提供丰厚的利润。例如，GE公司约50%的利润来源于金融部门。江苏应该将产业金融控股集团的发展放在重中之重的位置。首先，产业金融控股集团是江苏大型企业集团发展的方向，是提升企业集团竞争力的重要途径。其次，江苏产业资本雄厚，具备发展产业金融集团的丰富资源。2014年中国500强中，江苏有46家企业入围，这些企业都具有发展为金融控股集团的潜力。最后，江苏为数不少的产业集团已经参股一家或多家金融企业，甚至作为主发起人成立金融企业，为创立产业金融集团打下了良好的基础。因此，江苏可以引导产业集团结合自身优势，多渠道进军金融业，做大做强江苏地方法人金融。
发展民营银行，争取早日实现零的突破。要抓住发展民营银行的契机，鼓励具有实力的产业集团作为主发起人成立民营银行。由于历史的原因，我国民营企业无法成为银行的主要股东。在多方共同努力下，2014年，民营银行发展已经进入实质性阶段，目前，全国已有5家民营银行进入试点，但是江苏没有1家，这与江苏经济大省的地位不相匹配。建议推动苏宁、沙钢、雨润、三胞、红豆等大型民营企业申请发起成立民营银行。由省金融办牵头，负责向符合条件的公司推介民营银行，对有意向的公司进行指导、培训，并与银监部门进行沟通、协调，推动江苏民营银行早日落地。
大力发展人寿保险、财产保险与保险服务机构。2013年，我国的保险密度（人均保费）为1265.7元，保险深度（保费收入与GDP之比）为3.03%，与发达国家相比差距巨大。2011年，美国的保险密度为3846美元，保险深度为8.1%。我国的保险业发展空间巨大。另外，从国际经验看，中小保险企业占主体。例如，2011年，美國共有6296家保险公司，其中绝大多数是地方性保险公司。
目前，江苏有三家地方法人保险公司：紫金财险、利安人寿、东吴人寿。随着我国社会主义市场经济的深入发展、居民财富的积累、保险意识的增强，社会对保险的需求稳步上升。地方法人保险公司对当地的文化、客户需求认识更深入，能够为客户提供有针对性的产品和服务，必将能够在竞争中占据一席之地。目前，监管部门对发展地方法人保险持积极态度，这为江苏地方法人保险的发展提供了契机。因此，江苏应抓住有利时机，鼓励发起成立新的人寿保险、财产保险、健康保险公司，做大、做强地方法人保险;鼓励成立保险代理公司、保险经纪公司等保险销售代理公司及其他保险服务机构，完善保险产业链，为保险业提供良好的配套服务。从美国来看，超过一半的保费收入是通过专业的保险代理公司、保险经纪公司实现的。
组建集团财务公司，实现产融结合。组建集团财务公司是江苏发展产业金融集团的重要途径。首先，江苏满足发起设立集团财务公司基本条件的企业较多。发起成立集团财务公司的三个重要条件是母公司注册资金不低于8亿元，资产总额不低于50亿元，营业收入不低于40亿元，且净利润不低于2亿元。目前，江苏仅有7家集团财务公司，但实际上2014年进入中国500强的46家江苏企业（仅沙钢、华西村、红豆成立了集团财务公司）中绝大部分都符合申请设立集团财务公司的基本条件，江苏企业集团财务公司发展潜力很大。其次，集团财务公司是实现产融结合的重要途径，有利于集团整体发展，企业有动力成立集团财务公司。集团财务公司优点主要有三个：实现资金集中管理，可以提高内部资金的使用效率;进行同业拆借或发行金融债券，可以降低资金成本;发放消费贷款配合母公司业务发展。最后，监管部门对集团财务公司发展持更加积极的态度。我国早期集团财务公司主要集中在大型央企，现在逐步发展到地方国资企业和民营企业，这对江苏地方企业尤其民营企业申请设立集团财务公司非常有利。 发展融资租赁。发展融资租赁公司是江苏发展产业金融控股集团的另一重要途径。我国金融租赁发展水平较低，主要表现为两方面：金融租赁企业数量较少，截至2014年8月，全国仅有25家金融租赁公司，其中，江苏1家;金融租赁的规模较小，美国融资租赁的规模仅次于银行贷款居第二位，融资租赁在设备购买的市场渗透率（租赁交易总额占固定资产投资总额的比例）达到了30%，而我国5%都不到。因此，金融租赁发展空间巨大。从美国发展经验来看，融资租赁公司一般分为三类：厂商背景、银行背景和独立的金融租赁公司。建议江苏一方面鼓励徐工集团、扬子江船业、双良集团等大型设备生产企业发起组建融资租赁公司，不仅可以为本公司销售服务，而且可以增加利润;另一方面，鼓励苏宁、沙钢、雨润等民营企业以及其他国资企业组建独立的金融租赁公司，对外提供金融租赁服务。
发展类金融机构。产业金融集团在发展银行、保险、证券、金融租赁等主流金融机构的同时，还可以设立小贷公司、担保公司、典当行等类金融机构，作為集团金融业务有益的补充。这些类金融机构具有监管要求低、经营较灵活的特点，可以满足客户各种差异化需求。
3.发展互联网金融
2013年6月13日，余额宝正式上线，短短一年时间就从0达到5400亿元的规模，创造了金融界的神话，也显示了互联网金融强大的生命力。互联网金融为江苏金融控股集团的发展提供了历史性的机遇。余额宝的成功不仅是一种商业模式的成功，而且与互联网金融的特点以及我国金融业的特点有关。互联网金融可以不受地域限制，全天候为客户提供优质服务，客户体验好，这是传统金融业所无法比拟的。另外，互联网金融的边际成本很低，可以降低交易成本，最大限度提高客户收益，所以对客户具有很大的吸引力;我国金融业存在较高的进入壁垒，导致竞争不充分，为金融创新留下了较大的发展空间，互联网金融可以绕过监管，实现快速发展。
互联网金融发展需要两个重要条件：品牌和客户资源。余额宝的快速发展正是利用了阿里巴巴的品牌价值和巨大的客户资源，陆金所迅速成为P2P行业的佼佼者也是因为有平安集团的品牌做背书。江苏要把握住目前互联网金融难得的宽松发展环境，快速推进。
江苏金融控股集团发展互联网金融可以采取以下几种形式：一是鼓励产业金融控股集团参与互联网金融，如苏宁云商、沙钢、红豆、雨润、三胞等品牌企业参与“宝宝类”、P2P以及众筹等互联网金融，用母公司的信誉为互联网金融企业背书，并导入客户资源，提高成功的概率。二是鼓励地方品牌金融企业参与互联网金融，如江苏银行、南京银行参与“宝宝类”和P2P，鼓励华泰证券、东吴证券利用其在资本市场的声誉和资本运作的专业特长，参与众筹发展。
（课题负责人：吴先满，江苏省社会科学院副院长，博士生导师;成员：张莉、丁敬雯、蒋昭乙、张军松、杜宇玮、肖平）
责任编辑：戴群英